3-03财报表经济评价.doc

考点2：财务评价报表的编制 表3-4-3 财务评价报表的编制 编制表格 基本等式关系 编制要点 项目投资现金流量表 1.现金流入=营业收入+补贴收入+回收固定资产余值+回收流动资金 2.现金流出=建设投资+流动资金+经营成本+营业税金及附加+维持运营投资 3.所得税前净现金流量=现金流入－现金流出 4.累计所得税前净现金流量 5.调整所得税=EBIT×所得税税率 6.所得税后净现金流量=所得税前净现金流量—调整所得税 7.累计所得税后净现金流量 属于融资前分析的报表，该报表排除了融资方案变化的影响，从项目投资总获利的角度，考察项目方案设计的合理性 项目资本金现金流量表 1.现金流入=营业收入+补贴收入+回收固定资产余值+回收流动资金 2.现金流出=项目资本金+借款本金偿还+借款利息支付+经营成本+营业税金及附加+所得税+维持运营投资 3.净现金流量=现金流入－现金流出 从项目权益投资者整体的角度，考察项目给项目权益投资者带来的收益水平；其净现金流量可以表示在缴税和还本付息之后的剩余，即项目增加的净收益。 投资各方财务现金流量表 1.现金流入=实分利润+资产处置收益分配+租赁费收入+技术转让或使用收入+其他现金流入 2.现金流出=实缴资本+租赁资产支出+其他现金流出 3.净现金流量=现金流入—现金流出 从投资各方实际收入和支出的角度，确定其现金流入和现金流出，计算投资各方内部收益率指标。 利润与利润分配表 1.利润总额=营业收入－营业税金及附加－总成本费用+补贴收入 2.净利润=利润总额—所得税 3.可供分配的利润=净利润+期初未分配利润 4.可供投资者分配的利润=可供分配的利润—提取法定盈余公积金 5.未分配利润=可供投资者分配的利润—应付优先股股利—提取任意盈余公积金—各投资方利润分配 通过本表还需计算息税前利润和息税折旧摊销前利润。 利润的形成 利润总额=营业收入－营业税金及附加－总成本费用+补贴收入 利润的分配 弥补以前年度亏损 按照税法规定，企业发生年度亏损，可以用下一年度所得税前的利润弥补；下一纳税年度的所得不足以弥补的，可以延续弥补，延续弥补时间最长不超过五年，五年后用税后利润弥补。 缴纳所得税，形成净利润 净利润分配顺序 提取法定盈余公积金、支付优先股股利、提取任意盈余公积金、支付普通股股利，其余额为未分配利润。 息税前利润：利润总额+利息支出 息税折旧摊销前利润：利润总额+利息支出+折旧+摊销 资产负债表 资产=负债及所有者权益 1.资产=流动资产总额+在建工程+固定资产净值+无形及其他资产净值 流动资产总额=货币资金+应收账款+预付账款+存货+其他 2.负债及所有者权益=流动负债总额+建设投资借款+流动资金借款+所有者权益 流动负债总额=短期借款+应付账款+预收账款+其他 所有者权益=资本金+资本公积+累计盈余公积金+累计未分配利润 融资后偿债能力分析报表，考察项目能否按期偿还借款。 资产=流动资产总额+在建工程+固定资产净值+无形及其他资产净值 流动资产=货币资金+应收账款+预付账款+存货+其他 在建工程=建设投资+建设期利息 固定资产净值=固定资产折旧表中获取的数据 无形及其他资产净值=无形及其他资产摊销估算表中获取 负债=流动负债总额+建设投资借款+流动资金借款 流动负债来自于流动资金估算表 建设投资借款和流动资金借款来自财务计划现金流量表 所有者权益=资本金+资本公积+累计盈余公积金+累计未分配利润 资本金为项目投资中累计自有资金 财务计划现金流量表 1. 经营活动净现金流量； 2. 投资活动净现金流量； 3. 筹资活动净现金流量； 4. 净现金流量； 5. 累计盈余资金 1. 拥有足够的经营净现金流量是财务可持续的基本条件，特别是在运营初期。 2. 各年累计盈余资金不出现负值是财务生存的必要条件。 注意：掌握各类财务报表的结构。掌握项目投资现金流量表、项目资本金现金流量表的现金流入、现金流出、所得税等内容。项目投资现金流量表中的“所得税”应根据息税前利润（EBIT）乘以所得税率计算，称为“调整所得税”。原则上，息税前利润的计算应完全不受融资方案变动的影响，即不受利息多少的影响。为简化起见，当建设期利息占总投资比例不是很大时，也可按利润表中的息税前利润计算调整所得税。 注意利润与利润分配表中利润的不同内涵，掌握利润分配顺序。可供分配的利润其分配顺序为：提取法定盈余公积金、支付优先股股利、提取任意盈余公积金、支付普通股股利，其余额为未分配利润。两个概念：息税前利润=利润总额+利息支出；息税折旧摊前利润=息税前利润+折旧+摊销 考点三、财务评价指标体系及其计算 表3-4-4 财务评价指标体系与计算方法