第三章财务报表分析(完整)详解.ppt

第三章 财务报表分析; 引言; ; 第一节 财务分析概述;一、财务报表分析的产生与发展;二、对财务报表分析的总体认识;三、财务报表分析的目的;三、财务报表分析的目的;四、财务报表分析的方法;1、比较分析法;2、因素分析法;五、报表分析的一般步骤;六、报表分析的原则;七、报表分析的局限性;第二节 财务比率分析; 一、财务比率分析方法综述;二、 偿债能力分析 ;2.速动比率=速动资产÷流动负债  速动资产是指流动资产减去变现能力较差且不稳定的存货、预付账款、一年内到期的非流动资产和其他流动资产等后的余额。 一般情况下，速动比率越高，说明企业偿还流动负债的能力越强。但过高表明企业会因现金及应收账款占用过多而增加企业的机会成本。;3.现金流动负债比率 =年经营现金净流量÷年末流动负债  现金流动负债比率越大，表明企业经营活动产生的现金净流量越多，越能保障企业按期偿还到期债务；但是该指标也不是越大越好，指标过大表明企业流动资金利用不充分，获利能力不强。;（二）长期偿债能力分析　　 1. 资产负债率=负债总额÷资产总额 一般情况下，资产负债率越小，说明企业长期偿债能力越强。 从债权人来说，该指标越小越好，这样企业偿债越有保证。从企业所有者来说，该指标过小，表明企业对财务杠杆利用不够。但资产负债率过大，则表明企业的债务负担重，企业资金实力不强。;2. 产权比率=负债总额÷所有者权益总额  一般情况下，产权比率越低，表明企业的长期偿债能力越强，但企业不能充分地发挥负债的财务杠杆效应。 产权比率与资产负债率对评价偿债能力的作用基本相同，两者的主要区别是：资产负债率侧重于分析债务偿付安全性的物质保障程度，产权比率则侧重于揭示财务结构的稳健程度以及自有资金对偿债风险的承受能力。;3. 或有负债比率=或有负债余额÷所有者权益总额 或有负债余额=已贴现商业承兑汇票金额+对外担保金额+未决诉讼、未决仲裁金额（除贴现与担保引起的诉讼或仲裁）+其他或有负债金额;4.已获利息倍数=息税前利润总额÷利息支出 一般情况下，已获利息倍数越高，说明企业长期偿债能力越强。国际上通常认为，该指标为3时较为适当，从长期来看至少应大于1。 ;5. 带息负债比率=带息负债总额÷负债总额 带息负债总额=短期借款+一年内到期的长期负债+长期借款+应付债券+应付利息 ;三、运营能力分析　　（一）人力资源运营能力指标　　劳动效率=营业收入或净产值÷平均职工人数　　对企业劳动效率进行考核评价主要是采用比较的方法。例如将实际劳动效率与本企业计划水平、历史先进水平或同行业平均先进水平等指标进行对比。 ;（二）生产资料运营能力指标　　1.应收账款周转率应收账款周转率（周转次数）=营业收入÷平均应收账款余额　　其中的应收账款包括会计核算中“应收账款”和“应收票据”等全部赊销账款。　　应收账款周转率高表明：（1）收账迅速，账龄较短；（2）资产流动性强，短期偿债能力强；（3）可以减少收账费用和坏账损失。　　××资产周转率=资产周转额/××资产平均数　　××资产周转天数=360/××资产周转率　　计算存货周转率时，资产周转额指的是营业成本；计算其他的资产周转率时，资产周转额均是营业收入。　　计算资产周转率时，由于分子是取自利润表的时期指标，而分母是取自资产负债表的时点指标，因此，为了保持口径一致，分母应该用平均数表示，其中：平均数=（年初+年末）/2。 在其他条件相同的情况下，应收账款周转率越高，说明流动资产变现速度越快，因此，短期偿债能力越强。 ;2.存货周转率　　存货周转率（周转次数）=营业成本÷平均存货余额　　存货周转速度的快慢，对企业的偿债能力及其获利能力产生决定性的影响。一般来讲，存货周转率越高越好。存货周转率越高，表明存货变现的速度越快，周转额月大，资金占用水平越低。;3.固定资产周转率 固定资产周转率（周转次数）=营业收入 ÷平均固定资产净值　　 一般情况下，固定资产周转率越高，表明企业固定资产利用越充分。 4.总资产周转率　　总资产周转率（周转次数）=营业收入/平均资产总额　　;5.不良资产比率　　（资产减值准备余额+应提未提和应摊未摊的潜亏挂账+未处理资产损失）÷（资产总额+资产减值准备余额）　　反映资产的质量状况和资产的利用效率 6.资产现金回收率　　经营现金净流量÷平均资产总额×100% ;三、获利能力分析　　　　1.营业利润率　　营业利润率=营业利润÷营业收入×100%　　 营业利润率越高，表明企