第4章董事与董事会讲述.ppt

第4章 董事与董事会 本章内容 基本概念 董事会职责 董事会结构 独立董事制度 基本概念 董事与董事会 董事是股东大会选举产生的，组成董事会的成员，他们代表全体股东行使对公司的管理权力，是公司法定必备的阶层 董事会是依法定程序产生的 董事会是公司的业务执行和经营决策机关 董事会是法定必设机关 董事是董事会的成员 董事的分类 执行董事和非执行董事 执行董事：同时兼任公司高层管理人员的董事 其他的为非执行董事，非执行董事对执行董事起者监督、检查和平衡的作用 董事的分类 内部董事和外部董事 内部董事：是指那些由本企业的职工或管理人员担任公司董事职位的董事 外部董事：是指那些由非本企业的职工与管理人员担任公司董事职位的董事 独立董事 外部独立董事：是指董事本人或董事所代表的利益主体与本公司无任何实质性联系、不受经营者控制的外部董事 美国SEC的独立性规定 与公司没有“重要关系”的董事，其中“重要关系”意味着，在年度股东大会召开的那一天：1）他是公司的雇员，或在此前的两年内曾是公司的雇员；2）他是此前两年在公司内曾担任过首席执行官或高级管理人员的某一个人的直系亲属；3）他在此前的两个财务年度内，曾因商业关系而向公司支付过或收到超过20万美元的金额；4）他是某一商业机构的重要管理人员，而该商业机构曾因商业关系而向公司支付或从公司收到过超过该机构年度总收入5%或超过20万美元金额的款项；5）他与过去两年内曾经担任过公司法律顾问的法律公司具有职业关系 我国关于“非独立性”的规定 在上市公司或者其附属企业任职的人员及其直系亲属、主要社会关系（直系亲属是指配偶、父母、子女等；主要社会关系是指兄弟姐妹、岳父母、儿媳女婿、兄弟姐妹的配偶、配偶的兄弟姐妹等） 直接或间接持有上市公司已发行股份1％以上或者是上市公司前十名股东中的自然人股东及其直系亲属 在直接或间接持有上市公司已发行股份5％以上的股东单位或者在上市公司前五名股东单位任职的人员及其直系亲属 最近一年内曾经具有前三项所列举情形的人员 为上市公司或者其附属企业提供财务、法律、咨询等服务的人员 董事会的职责 董事会的职责 董事会的职权（中国公司法） 负责召集股东会，并向股东会报告工作 执行股东会的决议 决定公司的经营计划和投资方案 制订公司的年度财务预算方案、决算方案 制订公司的利润分配方案和弥补亏损方案 制订公司增加或者减少注册资本的方案 拟订公司合并、分立、变更公司形式、解散的方案 决定公司内部管理机构的设置 聘任或者解聘公司经理，根据经理的提名，聘任或者解聘公司副经理、财务负责人，决定其报酬事项 制定公司的基本管理制度。 美国商业圆桌会议公司治理声明 选拔、定期审核，并在必要的情况下撤换CEO；决定管理层报酬；审核连续性计划 审核、并在适当的情况下批准公司主要战略、财务及其他目标计划 就公司面临的重大问题，向管理层提出建议 监督内部控制、风险经营、财务报告及合法性的评估程序，并遵守以上程序 提名董事，并保证董事会结构及其惯例能够实现有效的公司治理 美国投资者对公司董事会的要求 投资者对新公司董事会的主要关心点 董事会的结构 董事会模式 德国双层董事会 董事会模式 英美公司单层模式 历史的终结？ 在20世纪后期，公司治理有向单层结构靠拢的趋势（《OECD公司治理原则》） 但这并不等于双层结构“历史的终结” 单层结构董事会的内部改进：90年代开始的“公司治理运动” 单层董事会改进措施 增加董事会中外部董事的比重 强调董事的独立性（“独立董事”） 香港：设立“独立的非执行董事”（“独立董事”） 在董事会下设立由独立董事主持的审计、薪酬、提名等委员会 强化董事会下属委员会的工作 董事会规模 双层模式的董事会规模最大，单层模式的董事会规模逐渐变小 多数国家对董事会规模没有具体的规定，但均强调董事会规模应该是适度的，应视公司性质、规模和环境而定 原则：能够使董事会进行富有成效的讨论，并作出恰当、迅速和科学的决策 全球主要国家董事会规模 1999年通用电气的董事会 1999年微软公司的董事会 1999年IBM的董事会 2000年网络公司的董事会结构 我国上市公司的数据 我国上市公司的董事会构成 内部董事过多 法人股国家股代表董事过多 专家董事太少 我国上市公司董事会存在问题 董事会成为权力角逐的场所 董事会成员缺乏独立性 董事会结构单一，董事责任不明确 董事会经营管理能力较低 专业委员会 在董事会内部设置若干专业委员会是强化董事会职责的发展趋势 我国上市公司治理准则“第三十六条”： 上市公司董事会要按照股东大会的有关决议，设立战略决策、审计、提名、薪酬与考核等专门委员会。审计委员会、薪酬与考核委员会中独立董事应占多数并担任负责人，审计委员会中至少应有一名独立董事是会计