第一章企业财务报告概述讲述.ppt

预算标准 预算标准：指实行预算管理的企业所制定的预算指标。 预算标准的优点：符合战略及目标管理的要求；对于新建企业和垄断性企业尤其适用。 预算标准的不足：外部分析通常无法利用；预算的主观性/未必可靠。 财务比率分析法的局限性 比率的变动可能仅仅被解释为两个相关因素之间的变动； 很难综合反映比率与计算它的会计报表的联系； 比率给人们不保险的最终印象； 比率不能给人们会计报表关系的综合观点。 2、因素分析法 指标分解 建立指标体系 连环顺序替代 确定替代结果 检验分析结果 应用因素分析法法应注意的问题 因素分解的相关性 分析前提的假定性 因素替代的顺序性 顺序替代的连环性 3、结构或垂直分析 结构分析需要编制结构百分比财务报表或共同规模财务报表。 结构分析的动机：在有着不同规模的企业之间直接进行财务报表的比较分析,会因“规模”差异而产生误导。例如,假设A公司拥有1500万负债,而B公司拥有15000万负债,那么,如果依此认为B公司的杠杆程度比A公司高就可能是误导的。为此,在进行不同规模企业间的比较时,就必须控制规模差异。 共同规模报表分析（续1） 控制规模差异的途径之一,就是将财务报表上的项目表达为一定的百分比形式,亦即编制共同规模财务报表。例如,将收益表上的项目表达为销售收入的百分比,将资产负债表项目表达为资产的百分比。 共同规模报表分析（续2） 通过观察和比较两个或两个以上公司的同型财务报表,我们就可以发现各公司之间财务状况与经营情况的差异。例如,通过两个公司之间同型收益表的比较,我们就可以首先发现其销售利润率的差异,然后再进一步寻找导致利润率差异的原因——如:毛利率的差异,经营费用率的差异,或投资利润对销售收入比率的差异等。 4、时间序列(趋势)分析 趋势报表(TREND STATEMENT)分析 趋势财务比率分析 趋势报表分析 构建趋势报表,首先要选择一个年度为基年,然后与基年相联系地表达随后各年的报表项目。按惯例,基年被设定为 “100”,例如,某公司连续四年财务报表中销售收入项目如下(单位:万元) 2006年 2007年 2008年 2009年 350 396 482 504 趋势报表分析（续1） 以2006年为基年, 2007、2008及2009年的销售收入在趋势报表上就表达为: 113， 138， 144 又如,某公司2006-2009年间有关项目的趋势表达情况如下: 趋势报表分析（续2） 2006 2007 2008 2009 销售收入 100 110.8 119.0 157.7 其中:啤酒销售 100 111.3 119.8 162.8 销货成本 100 111.9 118.4 155.9 经营及管理费用 100 112.5 130.7 176.1 净收益 100 116.0 131.6 164.3 啤酒销售桶数 100 105.2 109.4 132.2 趋势报表分析（续3） 该公司财务状况的变化趋势表现出两个重要特征:〈1〉经营及管理费用以远远快于销售收入及销售成本的增长速度增长。2006-2009年间,经营及管理费用增长76.1%,而同期销售收入和销售成本增长率则分别为57.7%和55.9%。所以,经营及管理费用增长可能意味着该公司为维护或扩大自己的市场份额,不得不增加广告支出等方面的投入。 趋势报表分析（续4） 〈2〉该公司啤酒〈2〉该公司啤酒的销售额增长了62.8%,而啤酒的销售量只增加32.2%。以每年的销售额除以销售量,就可以计算出每年的销售单价如下: 2006 2007 2008 2009 56.01 59.24 61.32 68.95 由此可见,该公司2006-2009年间销售收入增长的主要原因,是在于每桶售价增长了23%,以及销售数量增长了32%。 趋势财务比率分析 财务报表分析中经常采用的另一种趋势分析方法,就是财务比率时间序列(趋势)分析.在有些情况下,这种分析是颇有启发性的.例如,分析者可能试图基于过去若干年的流动比率,来推断总的趋势。下表提供了2006-2009年间H公司的有关财务比率。 趋势财务比率分析（续1） 2006 2007 2008 2009 现金及有价证券/资产 0.11 0.14 0.06 0.04 流动比率 1.