广东省广告股份有限公司投资重庆年度广告传媒有限公司.pdfVIP

1 广东省广告股份有限公司 投资重庆年度广告传媒有限公司 可行性研究报告 一、项目概况 （一）项目背景 2010 年 5月 6 日，广东省广告股份有限公司（下称“省广股份”或“公司”） 在深圳证券交易所中小板挂牌上市，成为国内首家广告业上市公司，率先实现了 广告产业与资本市场的对接。上市后，公司的综合实力跃升到一个新台阶，品牌 影响力在全国范围内显著提升，进入了一个全新的发展阶段。 从文化传媒行业的整体发展态势看，国家公布了《文化产业振兴规划》、《关 于金融支持文化产业振兴和发展繁荣的指导意见》等一系列鼓励扶持文化产业发 展的政策，将以文化创意、广告、动漫等产业为重点，加大扶持力度，完善产业 政策体系，实现跨越式发展，广告行业面临着前所未有的发展机遇。 因此，省广股份将紧紧抓住行业发展的大好时机，立足于主营业务，稳步推 进“国际化的整合营销传播集团”发展战略。公司将全面整合与延伸营销传播服 务的价值链，本着稳健原则和效益原则，依托日益扩大的品牌效应、现有业务竞 争能力和上市的资本优势，对广告行业有潜在价值的产业链上下游公司实施收 购，快速进入目标市场。公司将通过输入战略性资源，使收购目标依托公司的管 理体系和人才、资源优势，迅速跻身细分领域，从而丰富公司的盈利模式和市场 占有率，继续保持良好的成长性，并使募集资金尽快产生效益，提高公司的资产 回报，使股东价值最大化。 （二）项目简介 公司将通过对重庆年度广告传媒有限公司（以下简称“年度公司”）增资和 受让年度公司原股东股权之方式，实现最终对年度公司的持股比例达到 51%。 （三）投资主体与收购目标 1、投资主体 省广股份是中国本土最优秀的大型综合性广告公司之一、国家一级广告企 2 业。公司主营业务是为客户提供整合营销传播服务，具体包括品牌管理、媒介代 理和自有媒体三大类业务。 2、重庆年度广告传媒有限公司 年度公司成立于 2010 年 2 月 21 日，截至目前，年度公司注册资本 1,000 万元。年度公司股东为曾奇等十名自然人，下属重庆、北京同舟、天津、新疆等 地等七家子公司（年度公司股权结构图如下）。 年度公司目前代理了《重庆晨报》、《腾讯.大渝网》、《每日新报》、《渝州服 务导报》等媒体广告业务，代理业务领域包括地产、汽车、3C 及外埠等四个领 域，未来三年，年度公司还将继续扩大代理媒体的范围和领域。 2010 年度，年度公司在主要媒体及各领域的收入、净利润情况如下表： 单位：万元 业务 运营主体 销售收入 净利润 《重庆晨报》地产 行业 重庆你好 4,406.50 661.59 《渝州服务导报》 地产 重庆领地 1,667.84 262.03 《腾讯.大渝网》 地产 陆凡 曾奇 邹静 刘宁 王福祥 曾理 袁进 重庆年度传媒广告有限公司 重 庆 你 好 重 庆 辎 车 北 京 同 舟 天 津 星 际 重 庆 领 地 重 庆 天 雍 30% 30% 19% 7% 5% 3% 3% 90% 90% 75% 90% 62% 100% 100% 杜晓华 曾敏 廖理 1% 1% 1% 乌 鲁 木 齐 你 好 3 《腾讯.大渝网》 3C 重庆辎车 421.12 68.55 天津《每日新报》 地产 天津星际 4,609.03 665.81 天津《每日新报》 外埠 北京同舟 4,087.53 561.01 注：以上数据为 2010 年各公司经审计数据。 根据深圳市鹏城会计师事务所有限公司出具的《审计报告》（深鹏所审字 [2011]0114 号），截至 2010年 12月 31日，年度公司总资产 7,404.78 万元，净 资产 3,258.51 万元；2010年度，年度公司营业收入 11,747.84万元，归属于母 公司所有者的净利润 1,795.00 万元；2010 年度，年度公司经营活动净现金流 205.87 万元，投资活动净现金流-499.58 万元，筹资活动净现金流 1,018.38 万 元。 二、收购方案 （一）预计投资总额 公司将通过对年度公司增资和受让年度公司原股东股权之方式，实现最终对 年度公司的持股比例为 51%，其中增资款 5,620 万元，股权转让款初步预定为 5,435万元，投资总额预计为 11,055万元。 本次投资完成后，年度公司注册资本金将达到 1,350 万元，其中公司持有 51%，年度公司原股东曾奇等十名自然人合计持有 49%。 （二）投资定价 本次增资和股权转让的定价参考北京国友大正资产评估有限公司出具的《评 估报告》：（国友大正评报字（2011）第 059C 号）确定为：年度公司全部