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试题1 上午试卷答案 职业道德与执业操作准则 1.选项“b”正确。虽然他的研究指出合并即将发生，但是两家公司的任何一家并没有作出合并声明，所以他的分析所反映的事件可能发生也可能不发生。与客户和潜在客户的沟通标准需要区分事实和观点。关于他所提议的合并看法，并没有完全区分事实和观点。 选项“c”不正确。事实是邱豪做了调研并根据调研给出了投资建议。根据两家公司的业务模式和财务状况的分析，他们的合并很可能是合理的猜测。这里并没有表明结论是以不合理或不可靠的信息为依据。 2.选项“c”正确。仅仅因为家庭成员的关系，她便区别对待其哥哥的账户和其他客户的账户，所以她没有履行自己的职责。如果她从哥哥的账户中受益，她会将哥哥的账户视为自己的账户并优先于其他客户之前分配新股。 选项“b”不正确。只要经理没有受益权，同时管理家庭成员的账户和客户的账户并不会产生利益冲突。要一视同仁地对待家庭成员的账户和其他账户，不能因为其家庭成员的关系，就区别对待。 3.选项“c”正确。虽然调研报告并不包括重大信息，但分析师的投资建议是重大未公开信息。 该信息（投资建议）为未公开是因为它没有广泛传播，说它重大是因为该公司的突出表现。以重大未公开信息为例，准则特别地提到了大额订单交易的顺序。这种交易信息没有被广泛传播，并且大额交易很容易将股价推高，推而广之，同样的概念适用于这一问题。该分析师通过占有该信息，并先于客户收到信息之前根据该信息采取交易，而违反了交易的优先权。 4.选项“b”正确。该公司交易部门的主管必须等到其他客户都收到了该信息并根据该信息交易后才可以交易，其实，在分析师给出投资评级之后和交易商采取行动之前的一段时间称为“断电时间”。至于合理依据，交易商可以假设该公司的分析员所给出的任何建议都有合理依据。 5.选项“c”正确。关于介绍费，准则曾明确地指出必须在适当的时候向客户和潜在客户披露介绍费，以便他们能更好地评估服务和建议的公正性。协议的细节必须清楚，此外，尽管投资部门与银行都是独立的公司，但它们都属银行控股公司所拥有，这一点必须用突出的语言向潜在客户陈述清楚，因为准则的利益冲突中要求必须对所提供的事项进行全面和公正的披露，这些披露可能在一定程度上影响其独立性和客观性。 6.选项“c”正确。退休的注册金融分析师证书持有者不再需要提交职业行为准则的声明。如果他们在投资决策的过程中执行专业活动，必须立即通知中国注册金融分析师培养计划执行办公室，以便可以继续使用注册金融分析师称号，但是退休者必须付会费。 7.选项“a”正确。任何行为只要涉及说谎，欺骗，盗窃或不诚实行为并对考生（会员）的职业行为产生负面影响便是违反了“守则”和“准则”。该标准并不是指违规行为必须在投资环境中进行，监禁不可能在束缚违规行为。 8.选项“b”正确。这条信息的提供是可疑的，因此并不涉及重大未公开信息。但是，该分析员因在调研报告里引用可疑信息，而违反了“守则”和“准则”中的“合理依据”条款。 9.选项“b”正确。列出信息的资料来源在一切情况下都是有必要的，最好的做法是将其中一篇报告的来源和作者列入在内，或引用摘要和列入两篇报告的来源。如果摘要并没有提供额外的观点或信息，最好的做法则是只列出原始数据的来源，因为摘要只是原始信息的概括。 10.选项“a”正确。如果投资经理的所有准备工作都是在工作之余完成的，并且直到她离开为止都不会抢走现有客户，那么这就与现任雇主的业务并不起任何冲突。考生或会员在离职之前不可以联络现有客户和潜在客户，以防为新公司或新雇主抢走现有的客户和业务。当投资经理仍然服务于现任雇主时，没有允许绝对不可以带走现有的客户。 11.选项“c”正确。这位分析师可以对最终的实际成果要求所有权，通过自己的测试结果支持他的结论，但是必须指出最初的创意来自金融教授。 12.选项“c”正确。知道老客户的名字并不是掌握了什么机密信息，就像员工在先前工作中所获得的技能和经验并不是机密的也不是雇主专有的。没有前任雇主的允许，而利用通讯录联系老客户，就是违反了“守则”和“准则”。 13.选项“c”正确。投资顾问公司应该向客户解释清楚，就是联邦存款保险公司对本金（达到一定的额度之后）的担保是由于金融机构的破产。作为投资的一部分，对担保的描述并没有禁令，只要卖方说明所有与担保相关的方面， 14. 选项“a”正确。会员不得披露现有客户，旧客户或潜在客户的机密信息1）除非这些信息涉及不合法的行为，2）法律要求披露这些信息，3）或客户允许披露。在此案例中，投资顾问应当向客户推荐该基金作为捐赠对象，而不是向基金介绍该客户作为潜在的捐赠者。 15.选项“a”正确。仅仅为争取投资银行的业务而将投资建议由“卖出”改为“买进”，该调研部主管很有可能违反