第七章_企业集团财务控制讲述.ppt

7.3 企业集团业绩评价 1、业绩评价的概念包括：社会经济环境、评价原则、评价指标、评价标准和评价报告。 评价标准的确定方法： （1）公司的战略目标与预算标准； （2）历史标准； （3）行业标准或竞争对手的标准标杆法 （4）经验标准法 （5）创新性持续改进法： 2、业绩评价的作用 （1）在战略规划中量化企业目标； （2）构建与战略相适应的激励机制。 7.3.2 责任中心业绩评价 责任中心是企业内部的成本、利润和投资发生单位： 成本中心：凡建立成本中心企业均是按标准成本进行管理，并以成本来衡量中心的经营成本。成本中心的经理，其主要目标是保证实际成本不超过标准成本。 利润中心：中心经理有权在生产、销售方面作出决定。目标是利润，故不仅保证成本不超过标准成本，而且要考虑扩大销售，增加收入，全面降低成本。 投资中心：中心经理不仅要追求利润的绝对数，还要追求投资利润率。 7.3.2 责任中心业绩评价 成本中心业绩评价： 1、中心责任范围：对责任区域内发生的成本负责。 2、中心的经理管理主要目标：是保证实际成本不超过标准成本。 3、中心一般单位：生产车间。成本中心的经理管理主要目标：是保证实际成本不超过标准成本。 业绩评价： 责任成本中心的成本-标准成本与实际成本差异 责任成本中心的费用-实际费用与预算费用差异 责任成本：可控成本与不可控成本。成本中心只对其可控成本产生影响。 注：分清几个基本概念：可控成本与非可控成本、直接成本与间接成本、固定成本与变动成本 7.3.2 责任中心业绩评价 利润中心： 1、中心责任范围：责任区域内发生的成本与收入 2、中心的经理管理主要目标： 利润，控制收入、变动成本和部分固定成本。所以，不仅保证成本不超过标准成本，而且要考虑扩大销售，增加收入，全面降低成本。 3、中心一般单位：一般含成本中心的集团内部独立核算单位，但一般不具备独立法人资格。 3、业绩评价：利润(中心经理有权在生产、销售方面作出决定) 边际贡献、可控边际贡献、部门可控边际贡献、税前部门利润 7.3.2 责任中心业绩评价 投资中心： 1、中心责任范围：责任区域内发生的成本与收入及投资回报 2、中心的经理管理主要目标：中心经理不仅要追求利润的绝对数，还要追求投资利润率。 3、中心一般单位：一般是具有独立法人资格的集团下属企业 业绩评价:投资回报选择标准： 投资报酬率 剩余收益（Residual Income） 经济增加值（EVA:Economic Value Added） 平衡计分卡（BSC:Balanced Scorecard) 7.3.2 责任中心业绩评价 投资中心业绩评价 剩余收益（Residual Income） 剩余收益＝利润－投资额×规定或预期的最低投资 报酬率 或： 剩余收益＝息税前利润－总资产占用额×规定或预 期的最低投资报酬率 7.3.2 责任中心业绩评价 剩余收益指标应用举例： 7.3.3 综合业绩评价 综合业绩评价体系有： 财务模式：综合评分法、杜邦分析系统 价值评价模式：经济增加值； 平衡模式：平衡计分卡。 7.3.3 综合业绩评价 经济增加值（EVA:Economic Value Added） 经济增加值 ＝税后营业利润－企业现有资产经济价值的机会成本 ＝税后营业利润－企业资产的经济价值×企业加权平均的资本成本 其中： 企业资产的经济价值：是指对资产负债表中有关项目进行必要调整后的资产价值。这些调整项目包指：扣除无利息负担的流动负债、将研究与开发资本化，对按照后进先出法计价的存货价值进行调整、以及商誉摊销的调整等。(以帐面价值为基础) 企业加权平均的资本成本：可以通过企业负债与权益的资本成本加权平均计算。 7.3.3 综合业绩评价 修正的经济增加值(REVA:Refined Economic Value Added)： REVAt = NOPATt－Kw×MVt-1 其中： NOPATt──t期末企业调整后的税后营业净利； MVt-1──（t－1）期末企业资产的市场价值，等于企业所有者权益的市场价值加上经过调整的企业负债价值（总负债减去无利息的流动负债） (以市场价值为基础） 7.3.3 综合业绩评价 EVA与REVA评价 首先，这两项指标都考虑了资本成本，从而真正以股东财富(所有者财富)的增加来衡量企业的经营业绩。在传统的会计方法下，许多企业都是盈利的，但这种盈利的前提是不考虑对股东(所有者)的回报，因此，那些盈利少于资本机会成本的企业实际上是在侵蚀股东利益。而EVA和REVA指标都要求经营者必须考虑资本的机会成本，只有在经营收益超过占用资产的机会成本后才能带来EVA或REVA的增加，从而从股东财富增加的真正意