信息不对称与防范银信贷风险.doc

PAGE PAGE 1 信息不对称与防范银行信贷风险 摘要信息不对称是我国银行信贷风险产生的深层次原因银行为了实现“既为经济增长提供足够的信贷支持又保持自身稳健运行”的目标必须解决好信息不对称问题本文通过详细分析银行不良贷款的产生机制提出了完善银行内部信贷运行管理机制、运用先进技术工具；创建新型银企关系、设计信贷合约；加强同业沟通推广银团贷款等具体对策和建议以降低因信息不对称而导致的逆向选择和道德风险切实防范银行信贷风险由于在“不对称信息”市场研究方面的开创性贡献美国经济学家阿克洛夫、斯宾塞和斯蒂格里茨成为2001年度诺贝尔经济学奖得主这也是自1994年以来信息经济学家第三次荣获该奖信息不对称现象在世界普遍存在在现代金融领域更为突出在发展中国家向市场经济的转型中尤为严重在我国的银行信贷市场中信息不对称先是导致巨额不良资产后来缺乏信息的银行一方实行了严格的信贷配给又导致出现了所谓的“惜贷”现象面临金融全球化的挑战银行体系如何解决好信息不对称问题从根本上防范信贷风险既为经济增长提供足够的信贷支持又保持自身稳健运行不仅是当前和今后一个时期搞好金融改革和发展的关键而且对于巩固和增强国内外对中国金融体系乃至整个经济的信心也是十分必要和重要的一、我国信贷风险形成中的信息不对称因素金融是现代经济的核心同时金融业又是一个特殊的高风险行业著名经济学家吴敬琏认为我国现在的金融体系相当脆弱最脆弱的地方是银行体系不良资产数量很大已成为社会稳定的隐患针对我国银行不良资产数额巨大的问题经济学界的一般的解释是成因复杂主要是体制问题笔者认为体制问题固然是不良资产产生的重要原因但是信息不对称才是我国银行信贷风险产生的深层次原因银行正常运行时可以将拥有富余储蓄的人的资金导向需要资金进行生产性投资的人从而对经济增长起到重要的基础性作用银行圆满完成这项工作的主要障碍是信息不对称由于银行信贷交易存在跨时风险因此具有天然的脆弱性这种天然的脆弱性不仅是因为当前处理的资金的未来支付与预期有关而且也与对交易对手的逆向选择及其承担的道德风险存在信息不充分和信息不对称有关银行信贷风险分如下三种第一银行与企业之外的环境风险这种风险超出银行的控制范围即使对于最安全型的借款人而言这种不确定性依然存在第二企业与银行之间信息不对称带来的风险一是银行对不具备履约能力的借款者的风险和质量类型做出错误的判断即逆向选择；二是有能力履约的借款人故意毁约的风险即道德风险信息不对称对银行、企业交易行为的不利影响在每一种经济体制中都存在但是西方发达国家银行在长达数百年的发展过程中已经形成了一套较为有效的解决办法如利用同业的信息共享来查询采用专业的信用评级机构对企业的资信进行评级等努力减轻这方面的负面影响而我国由于社会信用管理体系尚未建立银行管理简单粗放导致企业逆向选择和道德风险这两个问题长期困扰我们一直未能很好得到解决由于银行无法克服银企信息不对称的障碍也就导致了不良贷款产生的必然性第三银行内部风险即总行与分支行在信贷管理中存在信息不对称导致的“委托—代理问题”针对一笔新增不良贷款总行难以区分不良贷款是由分支银行草率行事甚至是寻租行为造成的还是由于客观因素造成的总行作为委托人期望付出既定的工资且只愿承担最小化的风险是风险规避者分支行是对信贷风险负有责任的代理人它往往表现为风险中立者分支银行的效用函数为A=A(er)其中e表示分支行在信贷过程中所付出的“努力”包括收集信息认真审贷并严格监控企业的贷款使用情况等e和A正相关因为分支行领导可以通过努力工作获得工资收入且寻求进一步升迁的机会r表示分支行所能支配的信贷资源的数量r和A存在高度正相关的关系因为分支行领导可以从支配更大的资源中获得成就感或获得更多的寻租机会和数量更大的租金目前银行系统一般采取定额薪酬导致严重的激励不足分支行在审贷和监控贷款的工作中的努力程度相对有限也没有足够的动机在风险控制中投入更多的成本包括发展适宜本机构的风险决策、控制模型、高薪雇佣专业人才以及对职员培训采取严格的态度而且由于实行了贷款责任终身制信贷人员不愿承担责任而选择避险的“惜贷”策略形成信贷市场的异常性收缩信贷交易的内部性问题具有普遍性和周期性但我国这个问题特别突出且有上升的趋势这主要因为信用观念的缺失、金融体系演进的特性和激励约束机制不健全造成道德风险和逆向选择不断上升成为新增不良资产的根源之一一般而言银行的努力只能使后两种风险降低银行可以通过加强客户识别和严格监管等信息方面的努力也可以通过信贷合约和机制设计等激励手段来降低风险二、关于银行降低信息不对称的对策建议1．完善银行内部信贷运行管理机制减少内部信息不对称第一设置合理的组织机构健全内部控制机制包括建立部门独立、业务分离、权力制衡的内部组织管理体系；建立以业务操作规程为基础、岗位独立、人员分工、职责分明的业务操作制