第十二章业绩考核与评价讲述.ppt

【例】某企业的某一利润中心的有关数据如下：该部 门的销售收入为120,000元；该部门销售产品的变动 生产成本和变动销售管理费用合计为70,000元，该 部门负责人可控的专属固定成本为10,000元，不可 控专属固定成本为15,000元。则该利润中心的考核 指标计算如下： 贡献毛益总额=120,000－70,000=50,000（元） 分部经理可控毛益=50,000－10,000=40,000(元) 分部可控毛益=40,000－15,000=25,000(元) 可见“分部经理可控毛益”指标主要用于评价考核利润中心负责人的业绩，而“分部毛益”指标则是用来考核该利润中心的业绩。 EVA缺点： 1、资本成本确定的方法众多，难以统一。 2、减少会计调整主观判断的影响。 3、 EVA无法解释企业内在的成长性机会。 （ 三）投资中心业绩评价 投资报酬率（Return On Investment，ROI） 投资利润率＝经营利润/投资额（或企业经营净资产） ＝销售利润率×资产周转率 1、投资中心绩效考评指标 剩余收益（Residual Income，RI） 剩余收益＝经营利润－投资额（或经营净资产） ×预定最低投资收益率 1、管理者拒绝接受超出企业平均报酬率水平而低于该投资中心现有报酬率的投资项目，从而损害公司整体利益。 2、该指标有可能导致决策的短期行为而损害公司的长期利益。如管理者为增加利润设法减少经营成本和管理费用，甚至减少企业研发费用的投入等。 15％ 企业平均报酬率 130,000 31,000 23.8％ 30,000 6,000 20％ 100,000 25,000 25％ 投资水平 投资收益 投资收益率 接受新投资后 新投资 目前投资 项 目 【例】 【例】 11,500 1,500 10,000 剩余收益 目前剩余收益＝25,000－100,000×15% ＝10,000 接受新投资剩余收益＝31,000－130,000×15% ＝11,500 15％ 企业平均报酬率 130,000 31,000 23.8％ 30,000 6,000 20％ 100,000 25,000 25％ 投资水平 投资收益 投资收益率 接受新投资后 新投资 目前投资 项 目 2、投资中心业绩考核与评价结果——绩效报告 公司Ａ事业部成果报告 0.64% 0.26次 1.12% 4.68% 3.4次 15.91% 4.04% 3.66次 14.79% 销售利润率 投资周转率 投资报酬率 12000 13000 108000 35000 96000 22000 机会成本 剩余收益 100000 900000 800000 营业资产平均占用额 132000 107000 25000 3056000 2913000 143000 2924000 2806000 118000 销售收入 销售成本 营业利润 差异 实际数 预算数 摘要 第四节 基于EVA的业绩考核与评价 经济附加值(Economic Value Added,简称EVA） 由美国学者Stewart提出，并由美国著名的思腾思特咨询公司（Stern Stewart Co．）注册并实施的一套以经济增加值理念为基础的财务管理系统、决策机制及激励报酬制度。它是基于税后营业净利润和产生这些利润所需资本投入总成本（即包括债务资本成本和股本资本成本）的一种企业绩效财务评价方法。 EVA= 调整后税后净营业利润 - 全部资本 x 企业加权平均资本成本 【例】ABC公司投资者提供的营运资本是100,000美元，其中长期负债和普通股各占50%。长期负债的利率为10%，适用所得税率40%，税后的债务资本成本只有6%，股东将资金投资于和ABC公司风险相当的其他公司时可能获得的报酬率为14%（权益资本机会成本）。若公司息税前利润为20,000美元，试计算公司净利润和EVA。 解：（1）计算净利润 息税前利润：20,000美元 利息费用=50,000×10%=5,000 美元 应税利润=息税前利润-利息费用 =20,000-5,000=15,000美元 所得税费用=15,000×0.4=6,000美元 公司净利润=15,000-6,000=9,000美元 权益报酬率=净收益/净资产总额=9,000/5,000=18%  其次，计算经济附加值（EVA）