新闻互联网金融理财告三驾马车并驾齐驱.doc

过去的2014年，毫无疑问是互联网金融大爆发之年。在阿里巴巴推出余额宝大获成功的带动下，基金公司、互联网平台纷纷推出各类“宝宝”加入混战；P2P网贷平台的数量也迎来井喷式的增长，受到冲击的传统银行业也不甘示弱，纷纷推出线上理财产品，并积极介入P2P市场。 互联网金融理财产品的爆发，对传统银行理财市场构成了较大威胁，在此情况下，银行理财也不再局限于传统模式，不断用互联网思维来提升产品和服务的灵活度以及客户体验度，目前银行理财产品不仅有 40万亿级的市场规模，直销银行更是成为传统银行布局互联网的重要棋子。 事实上，互联网金融理财在发展迅速的同时，也呈现了新变化。银行理财的高收益产品日渐少见，促使银行更倾向发行中长期理财产品吸收资金；P2P平台爆发式增长带来风险积聚，也使得监管利剑“出鞘”在即；而宝宝类产品随着收益率日渐走低，未来设计者需要根据客户的真实需要设计出有特色的产品，加强创新，才能真正赢得客户。 ⊙本报记者 赵明超 宝宝系军团：走下高收益“神坛” 余额宝[微博]的诞生开启了互联网金融元年，2013年共有25个宝宝类理财产品相继问世。进入2014年，“宝宝军团”扩容步伐大提速，目前已经有56家机构共推出79个宝宝类理财产品。 据融360的必威体育精装版统计，按发行机构的主体类型来进行分类，即把基金公司发行的宝宝类产品归类为“基金系”，把银行发行的归类为“银行系”，把基金代销机构发行的归类为“基金代销系”；而互联网公司、电商平台、移动运营商等机构由于发行宝宝类理财产品依靠的是自身的第三方支付平台，我们将它们统一归为“第三方支付系”。 根据分类，目前基金系宝宝产品共有32个；属于银行系的宝宝类产品共有25个；属于第三方支付系的宝宝产品共有14个；属于代销系的宝宝类共有8个。 从整体的规模变化来看，2014年前三季度宝宝类产品的规模在不断增长，到9月30日，宝宝类产品的规模达15638.93亿元。但随着收益率的不断下降，宝宝类产品的规模增速从下半年开始放缓，到第四季度，宝宝规模甚至出现下降，较第三季度减少557.46亿元至15081.47亿元。 融360分析师认为，整体来讲宝宝类理财产品的规模增减与其收益率呈正相关，而收益率更多的要受货币政策和市场货币供应量影响。进入2014年第四季度，央行[微博]降息、A股行情暴涨致“宝粉移情”撤资入股，加上银行考核制度的变化，这些因素无不给宝宝类理财产品带来巨大的收益压力，从而使“宝宝”规模出现下降。预计2015年，受需求下滑影响，未来“宝宝”的收益率会进一步下滑，从而会导致未来宝宝类产品的规模继续萎缩。 与宝宝类产品规模增速放缓相对应的，是宝宝类理财产品收益率的不断下降。据统计，宝宝类理财产品的7日年化收益率已由2014年1月的6.5%—7.5%的收益区间跌至12月的4%—4.5%的区间范围，“宝宝”高收益神话破灭。 对于今年以来货币基金收益率集体下滑，投资品种收益率下降是一个重要原因。今年以来，央行采用各种方式向市场适度投放资金流动性，例如逆回购、定向降准等，特别是11月末央行宣布降息，使得货币市场收益率整体下降。在此背景下，二季度以来协议存款、短融等货币基金可配置的资产收益率下行，所以包括余额宝在内的货币基金整体收益趋于下行。 融360分析师认为，从2013年6月余额宝横空出世带动全民理财热潮，到2014年下半年宝宝类理财产品集体遇冷，短短一年时间，很多人对“宝宝”的态度已经变成“粉转路人”。其中，除了收益率下降之外，各系宝宝同质化严重，应用功能单一也让投资者日趋疲软、热情消退。随着货币市场化进程的推进，货币基金优势的消失，依赖于货币基金的传统宝宝类理财产品也将逐步走向衰退。 P2P网贷：“野蛮生长”之后将面临监管 2014年P2P网贷行业发生了翻天覆地的变化，网贷平台数量激增成为年度最大特点。据不完全统计，截至2014年底，共38家网贷平台获得风投，其中80%以上为2014年获得的风投，金额大多在千万元级别，其中也不乏亿元级别的融资。市场发展前景向好，即使最保守的风投机构也按捺不住，积极介入、抢占先机。 融360监测的数据显示，截至2014年底，P2P网贷平台数量达到1613家，较2013年增加了900家以上。其中，9-12月平台数量爆发式增长，每月新增平台数超过90家，12月份更是达到了121家。不过由于年末风险事件频发，问题平台数量也不断激增，所以平台实际增长速度有所放缓。 虽然网贷行业整体规模较传统金融领域来看还非常小，但是由于发展迅速、利润可观，不仅民间金融机构大批入驻，就连传统金融机构也纷纷介入。另外，网贷行业准入门槛低，花费数千元就可以搭建一个P2P平台，不乏一些不法分子进行恶意欺诈然后卷款而逃。对此，行业亟待银监会出台相关监管规则，在平台注