期货中国专访于海飞中长线交易可复制性最强.doc

期货中国专访于海飞：中长线交易可复制性最强 期货中国1：感谢于海飞先生在百忙中接受期货中国网的专访，从2009年以来，您一直在参加都市快报的比赛。2011年，该赛事推出了50万以上组，截止到目前，您在50万以上组保持领先。您感觉和以前的小资金比赛相比，用50万参赛和用5万参赛最大的不同点是什么？ 于海飞：参加50万组比赛的投资者一般都是有一定经验，相对水平更高，控制能力更强，昙花一现式的偶然成功概率大大降低。如果说5万组是发现人才，这其中很多是偶然性冒出来的，例如抓住一波行情，到底有没有水平，那么通过50万组就能够得到检验，能更好的巩固人才，完善人才，使交易者的整体思路得到系统化。大资金组更能说明操盘者实力。 对我个人而言，目前来看没有大的区别，只是多了一个0而已。因为已经有了自己的交易模式，只是重复做而已。 如果占自己的资产比重很大，则操作的仓位会适度降低，风险控制会更加严格，盈利会放到其次。 期货中国2：我们还在其他大赛中看到您的身影，比如“蓝海密剑期货实盘大赛”、“期货日报期货实盘大赛”，而且您的成绩也都不错，您觉得这些大赛各自的特色如何？哪一项大赛的竞争最激烈？ 于海飞：《期货日报》比赛因为是多个期货公司联合协办，宣传力度和参赛人数比较多。但周期比较短，选手成绩偶然性会多一些，能否持续需要后续观察。 《蓝海密剑》比赛比较有意思，它对不同资金分组，给所有人展示的舞台，另外还有看重盈利额，看是否有大资金作战的能力。比赛周期也比较长，这样就把偶然性降到最低。如果哪位选手能持续几年都取得盈利，那么排名第几就并不那么重要了，持续盈利带来的复利就非常可观了。 如果把全国实盘大赛比作足球世界杯，那么《都市快报》的比赛就是欧洲杯，整体水平非常强，通过《都市快报》大赛迅速成长起来的高手很多，各个都有在全国大赛取得好成绩的能力，也提升了整个浙江期货投资的操作水平。而且《都市快报》每个季度一期，就像打联赛，每天报纸上公布持仓和交易信息，使投资者更加慎重考虑自己交易方式是否合理。最后的冠军不是某场比赛的胜利者，而是经常能取得好成绩的投资者。 期货中国3：有很多高手在大赛账户和日常账户的做法上完全不同，您大赛账户的做法和普通账户的做法是否相同？若有不同之处，主要是哪些层面的不同？ 于海飞：持仓方向相同，仓位不同。日常操作也会有些套利或者买强抛弱等对冲操作。比赛因为是短期的、小部分资金参与，是短跑，会急功近利一些，仓位会比较重。日常交易中风险控制是第一位的，是马拉松，需要持续稳健的盈利，仓位控制/回撤控制考虑更多些。 期货中国4：在您参与的大赛中也涌现出了其他一些交易高手，在这些创造收益奇迹的高手中，有没有您特别欣赏的？为什么？ 于海飞：在这两年的《都市快报》大赛中我是大的趋势操作，丁洪波波段操作、蒋龙方日内短线操作，我们特点鲜明，最终都多次取得比较好的收益。最近的《期货日报》比赛成绩也都比较靠前，说明任何交易方法都是可能成功的，主要找到适合自己性格的方法。作为辅助，我也会借鉴波段操作和短线操作，从与丁洪波、蒋龙方的接触中学到很多，受益匪浅。 期货中国5：您是做中长线交易的，我们都知道，中长线交易的资金回撤会稍大一些，您是如何处理或控制资金回撤的？ 于海飞：中长线交易是吃的鱼身，交易本身就不是利润最大化，而是确定性最大化，大趋势交易可以去掉很多噪音，避免干扰，不会在反复震荡中迷失方向。没有两面通吃的本事，本身也回避了两面挨巴掌的局面。上半年这种大幅震荡下跌的行情，中长线持仓还是有很大的优势，大趋势看对了，最终还是取得比较好的回报。 控制回撤基于两点：1是没有盈利阶段，这个阶段是试探性的建仓，投石问路，参与的资金是有限的，不会产生很大的亏损，不会逆市加死码。2是出现符合预期的趋势出现后，第一时间加仓，扩大利润，耐心等待趋势的发展。经过一段时间的运行，会步入震荡，这个阶段会比较复杂，我会通过买部分反向单方式应付，但净持仓方向不会改变。一波像样的行情做好以后，我会让我账户成为提款机功能得以实现，提出一半利润备用。这样从根本上遏制大幅回撤出现。 期货中国6：中长线的机会必然不是天天有的。有些品种可能要等上好几天甚至几个星期才会动一动单子，那么在不动单子的时候，您一般在做些什么？ 于海飞：现在也在抓紧学习，看看经济学的东西，看看国外的投资大师如何思考，看看国内的同行有何值得借鉴的东西。这样做事情更有前瞻性，修身养性，让自己更有大局观，不会急躁。 期货中国7：会出会出现太长时间没有交易机会，熬不牢了，从而做了一些计划以外的单子？ 于海飞：在没有大级别趋势或者趋势已经运行很长时间随时会步入震荡的情况下，我也会用一些仓位做些买强抛弱或者买相对低估品种抛相对高估品种的对冲操作，去年11月就是以这种策略回避了暴跌风险。当发生适合自己的风格