欧债阴云笼罩 市场望气氛浓重.doc

欧债阴云笼罩 市场观望气氛浓重 股指期货早报（2011.11.22） 摘要 沪深300指数涨3.19点收于2609.69点，成交金额311.75亿元，成交金额跌幅为30.67%。主力合约IF1112收于2613.6点，结算价为2608.2点，下跌11.2点，期指总成交量14.31万手，跌幅为34.68%； 3905今日头增国泰君安分别增 主力合约IF1112的前5名机构多方加仓幅度大于空方，前20名机构多方加仓幅度略小于空方，多空双方博弈激烈，市场维持震荡的概率较大； 主力合约IF1112基差在4.43~15.74点区间波动，均值10.07点，波动11.31点，IF1206合约为最大基差波动合约，波动为14.44点。价差IF1201-IF1112在-4.2~7.2点区间波动，价差均值4.6点； 消息面：1. 欧盟委员会主席巴罗佐表示，欧盟委员会将于11月23日公布一份文件，提出有关发行欧元区共同债券(欧元债券)的建议。中共中央政治局委员、国务院副总理王岐山在湖北省宜昌市召开地方金融工作座谈会。他强调，要深入推进金融改革、发展和创新，切实防范金融风险，充分调动中央和地方两个积极性减赤协议达成一致的可能性不高悲观情绪市场。 目录 1. 行情回顾 2 2. 基差走势 3 3. 市场消息面 5 4. 后市看法 5 1．行情回顾 周一（11月21日）沪深300指数盘中震荡，尾盘拉升，收于2609.69点，涨幅为0.12%。当日成交金额为311.75亿元，与之前一个交易日相比减少了137.74亿元，跌幅为30.67% (见图表1和图表2 )。 图表1：当日A股市场指数表现（日期：2011-11-21） 收盘价 涨跌 涨跌幅(%) 成交金额(亿元) 涨跌(亿元) 沪深300 3.19 0.12 311.75 -137.74 上证综指 -1.43 -0.06 495.11 -210.55 深证成指 8.63 0.09 60.11 -26.36 资料来源：Wind资讯 信达金融期货研究小组 图表2：当日现指及期指主力合约IF1112表现（一分钟数据） 资料来源： Wind资讯 信达金融期货研究小组 期指方面，主力合约IF1112收于2613.6点，结算价为2608.2点，较上个交易日下跌11.2点，跌幅为0.43%；持仓量为41616手，较上个交易日增加2902手，涨幅为7.5%3905今日头增国泰君安分别增。期指合约总成交量为14.31万手，跌幅为34.68%，总持仓量为45985手，涨幅6.36%（见图表3、图表4）。 图表3：当日股指期货合约价格表现统计（日期:2011-11-21） 合约 开盘价 最高价 最低价 收盘价 结算价 涨跌 涨跌幅 % IF1112 2615.8 2621.2 2597.8 2613.6 2608.2 -11.2 -0.43 IF1201 2619.8 2626.2 2601 2616.6 2610.6 0 0 IF1203 2637.4 2644.8 2623 2635.8 2630.8 -12.8 -0.48 IF1206 2657.2 2659 2638 2651.2 2647.2 -10.6 -0.4 说明： 涨跌=今结算价-前结算价 资料来源：Wind资讯 信达金融期货研究小组 图表4：当日期指合约成交量和持仓量（日期：2011-11-21） 合约 成交量 成交量增减 增减幅持仓量 持仓量增减 IF1111 140709 -74104 -34.5 41616 2902 7.5 IF1112 1731 0 0 734 0 0 IF1203 518 -1540 -74.83 2821 28 1 IF1206 98 -298 -75.25 814 -7 -0.85 总计 143056 -75942 -34.68 45985 2923 6.36 资料来源：Wind资讯 信达金融期货研究小组 主力合约IF1112的前20名买单持有量为27725手，增仓2228手，增幅为8.74%；前20名卖单持有量为35460手，增仓2910手，增幅8.94%。前5名买单持仓10977手，增仓719手，增幅7.01%；前5名卖单持仓21646手，增仓881手，增幅4.24%。综上可知，主力合约IF1112的前5名机构多方加仓幅度大于空方，前20名机构多方加仓幅度略小于空方，多空双方博弈激烈，市场维持震荡的概率较大（见图表5-图表6）。 图表5：当日主力合约IF1112持仓量（日期：2011-11-21） 持买单量（手） 持卖单量（手）