汉鼎咨询研究成果：型铸锻件行业投资机会及企业IPO上市环境分析.doc

汉鼎咨询研究成果：大型铸锻件行业投资机会及企业IPO上市环境分析 研究机构：汉鼎咨询（中国最大的IPO咨询机构） 大型铸锻件行业发展现状分析（汉鼎咨询研究成果） 大型铸锻件行业作为制造业的基础,在我国已经有着很长时间的发展历史,形成了一批技术成熟、工艺先进的铸锻造企业,其中以国有制造企业中的大型铸锻件企业为主要代表。改革开放以来，随着我国市场经济的发展,一批私营及合资的大型铸锻件企业迅速成长起来。这些企业或者是由于企业规模较小、经营灵活、适应市场的能力强或者是由于受到国外资本的支持而可以直接采用国外先进的锻造技术, 从而使这些大型铸锻件企业与国有大型铸锻件企业相比拥有较强的竞争能力。 目前,我国的铸锻造行业存在企业规模相对偏小,工艺装备落后，产品档次低,技术含量不高，不能承接高品质铸锻件，产品附加值低,生产率不高,人为影响因素太多，铸锻件产品质量较低等诸多不足,削弱了我国铸锻产品的市场竞争力，造成了资源的严重浪费，阻碍了铸锻行业的进一步发展。采用先进的加工技术与控制方法改造传统的铸锻产业，淘汰落后工艺，提高劳动生产率，大力发展技术含量和附加值较高的大型专用铸锻产品已成为我国铸锻行业的当务之急。 由于大型铸锻件行业的特殊性和重要性，船舶、电力、工程机械、石化、冶金等配套大型铸锻件产品特别是涉及国家重大项目的关键配套产品。为此，一些企业成立了大型铸锻件产品的研发机构及专业化生产基地，同时对大型铸锻件的新产品开发和生产给予了高度的重视，使我国成为继日本、德国之后又一个大型铸锻件的生产大国。为适应制造业全球化和日益激烈的市场竞争格局，提升我国装备制造业技术水平，国内大型铸锻件生产企业根据国家的产业政策，经过改革、结构调整和建立现代企业制度，遵循市场经济杠杆的调节作用。 大型铸锻件市场规模及成长性分析（汉鼎咨询研究成果） 我国的大型铸锻件生产企业有30多家，大部分是国有大中型企业，其中具有60MN及以上压机的大型铸锻件生产企业有9家，120MN以上压机的有4家，能够生产300吨级及以上的钢锭、200吨级及以上铸件的只有行业一重、二重、上重及华锐等四家。整个行业的产品主要面向国内市场供应，部分出口。品种主要为船用设备、电力设备、冶金设备、石油化工设备、矿山设备以及航空航天设备用大型铸锻件产品。 近十年来，得益于中国经济的持续高速增长和世界范围内的产业重组，制造业向中国转移，中国的大型铸锻件生产迅速发展。“十五”期间我国大型铸锻件生产快速增长，大型铸锻件产量从2007年的51.2万吨增至2011年94.8万吨，年复合增长率为16.7%。随着我国工业化进程的步伐进一步加快，我国船舶、电力、工程机械、石化、冶金及航空航天等行业对大型铸锻件的需求日益增加，但高端大型铸锻产品依赖进口的局面却一再成为行业发展的主要瓶颈，为了解决大型铸锻件依赖进口的情况，国有大型企业在国家装备制造业调整振兴规划下，纷纷投入巨资开展技术攻关，相继研制成功了世界一流的万吨级水压机、油压机。目前，中国一类大型铸锻件企业如一重、二重、上重等已经在加工能力、生产技术水平上已与国际接轨，并自主研发了大量的创新技术和专利，大大提高了我国大型铸锻件的生产能力。目前我国大型铸锻件生产企业主要集中在环渤海、长三角与珠三角地区，其他地区相对较为零散。 图表 1: 2007-2011年中国大型铸锻件产量情况（万吨） 数据来源：汉鼎咨询 经济增长是我国大型铸锻件消费快速增长的根本原因，我国大型铸锻件的消费市场持续扩大，消费区域广泛。“十一五”期间，我国国民经济整体呈现“增长快、运行稳、质量高”的发展格局，我国重点投资的领域是“风力发电、水力发电、核电、工程机械制造、船舶”等行业，这些领域所需的大型铸锻件保持持续高速增长。我国大型铸锻件消费量随之快速增长，大型铸锻件的消费量从2007年的75.6万吨到2011年国内大型铸锻件的需求量达到了143.48万吨，年均复合增长率达17.4%； 国内大型铸锻件的消费行业主要集中在船舶、电力、工程机械、石化、冶金等下游行业。消费区域遍及全国各地的下游中大型船舶、电力、工程机械、石化、冶金公司。以下为2007-2011年我国大型铸锻件消费情况图示： 图表 2: 2007-2011年中国大型铸锻件消费量情况（万吨） 数据来源：汉鼎咨询 大型铸锻件行业市场投资机会分析（汉鼎咨询研究成果） 政策分析 2006年2月，国务院国发[2006]8号文件《关于加快振兴装备制造业的若干意见》中，明确在政策上给予扶持并要求实现重要突破的16项产业重大装备，如大型核电装备、大型冶金矿山设备、大型煤化工设备和石油化工设备等，都需要大量高性能、优质量的大型铸锻件。2009年2月，为应对国际金融危机对我国工业经济的冲击，国务院常务会议审议并原则通过发布了《装备