金融机构信用管理第八章详解.pptx

第三篇 金融机构信用管理一般工具与方法 金融机构信用管理 第八章 金融机构信用风险转移 金融机构信用管理 章前导言 20世纪90年代以来，信用风险转移发生了革命性的变化，使得金融机构信用风险转移在规模、范围、手段方法和性质等方面都发生了质的飞跃。信用风险转移一般指商业银行通过使用各种金融工具把信用风险转移到其他银行或金融部门。经济利益的驱动是信用风险转移交易建立的基础。 信用风险作为一项负利资源，意味着它可能会在未来给信用风险持有者带来经济损失。同时，信用风险负利性又具有隐性的特征，对其运作及管理得当，也能为持有者带来收益。近年来国际信用风险转移市场快速扩大的趋势，足以证明信用风险转移交易中所蕴藏的巨大经济价值。 章前导言 信用风险转移产品实质上为信用交易创造了一个二级交易市场，不仅有利于银行类金融机构通过信用风险的复合构成来动态调整整个信用组合，也推动了以信用组合管理为代表的信用风险管理现代化和工程化的发展。 本章重点介绍了两种信用风险转移工具，即债权转让和资产证券化。分别对两种工具的定义、类型、目的、主要模式等进行了详细的阐述。 本章知识结构图 金融机构信用风险转移 信用风险转移概述 概念及主要特点 操作流程 注意事项 现实意义 信用风险转移的理论基础 资产管理理论 负债管理理论 资产负债管理理论 债权转让 概述 经济学分析 法律分析 市场概述 决策与流程 债券资产证券化 概述 基本原理与意义 内部增信与外部增信 第一节 信用风险转移概述 一、信用风险转移的概念及主要特点 二、信用风险转移发展对金融机构信用风险管理的重要意义 第一节 信用风险转移概述 一、信用风险转移的概念及主要特点 信用风险转移（Credit Risk Transfer，CRT）是指银行等金融机构出于某种目的将本身不愿意承担的信用风险以某种形式的代价转移给其他金融机构或投资者承担的风险交易行为。 就其基本含义和交易形式而言，信用风险转移并非一种新型的金融交易，而信用风险转移的需要也并非一种新的银行的业务需要，相反，信用风险转移有着和信贷业务同样长远的发展历史，是银行业务管理的基本需求和业务活动之一。 第一节 信用风险转移概述 一、信用风险转移的概念及主要特点 相比于传统的信用风险转移而言，现代信用风险转移具有以下几个方面的特点： 一是信用风险转移的规模迅速扩大，已经成为现代金融市场中不可忽视的组成部分。 二是信用风险转移的方法和手段极大的丰富，与传统方法结合起来形成了更加多样化和复杂化的信用风险转移方法体系。 三是信用风险转移与基础信用交易相分离，具有明显的金融衍生品的性质。 第一节 信用风险转移概述 一、信用风险转移的概念及主要特点 相比于传统的信用风险转移而言，现代信用风险转移具有以下几个方面的特点： 四是信用风险转移大都以产品交易形式出现，信用产品的流动性大大增强，更有利于信用风险的转移。 五是信用风险转移市场通过证券化与资本市场相连接，资本市场成为信用风险转移的重要场所。 六是信用风险转移以科学的信用风险计算为基础，信用风险的价值在其交换和转移的过程中得到独立体现，信用风险定价体系日趋完善。 第一节 信用风险转移概述 二、信用风险转移发展对金融机构信用风险管理的重要意义 信用风险转移产品大大增强了信用风险的可交易性和流动性。 信用风险转移产品大大增强了信用风险的可交易性和流动性。 信用风险的直接交易切断了传统上银行提供融资和承担信用风险的必然联系。 第二节 信用风险转移的理论基础 一、资产管理理论 二、负债管理理论 三、资产负债管理理论 第二节 信用风险转移的理论基础 一、资产管理理论 资产管理理论在银行管理领域中占据着统治地位。该理论认为，银行资金的来源大多是吸收活期存款，提存的主动权在客户手中，银行管理起不了决定作用，但是银行掌握着资金运用的主动权，于是银行侧重于资产管理，争取在资产上协调流动性、安全性与赢利性问题。。 第二节 信用风险转移的理论基础 二、负债管理理论 资产管理理论在银行管理领域中占据着统治地位。该理论认为，银行资金的来源大多是吸收活期存款，提存的主动权在客户手中，银行管理起不了决定作用，但是银行掌握着资金运用的主动权，于是银行侧重于资产管理，争取在资产上协调流动性、安全性与赢利性问题。 负债管理理论意味着商业银行经营管理思想的创新，它变被动的存款观念为主动的借款观念，为银行找到了保持流动性的新方法。 第二节 信用风险转移的理论基础 三、资产负债管理理论 资产负债管理理论总结了资产管理和负债管理的优缺点，通过资产与负债结构的全面调整实现商业银行流动性、安全性和赢利性管理目标的均衡发展。这一理论的产生是银行管理理论的一大突破，为银行乃至整个金融业带来了稳定和发展，对完善和推动商业银行的现代化管理具有积极的意义。 流动性问题是该