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筹码-中国人发明的技术分析 主讲人：左妍 01 筹码分布入门 一、筹码分布和筹码分布图 筹码分析又被称为成本分析，筹码这个词来源于博彩业，又称“流通股票持仓成本”，刚发明出来的时候红极一时，它反映的是在不同价位上投资者的持仓数量。 它主要表现为一条条自上到下的等间距短线 其中短线的位置代表成本所处价位，长度代表筹码相对比例，短线堆积在一起还形成各种形态。 一、筹码分布和筹码分布图 筹码分布图中5个重要看点： 1.筹码的密集与发散；2.筹码的颜色；3.筹码的成本；4.筹码的标注；5.筹码的集中度。 筹码分布图中4个关键点： 关键点1：筹码必须与成本联系在一起 关键点2：筹码总数是一定的 筹码总数实际上是上市公司流通股数量，即筹码总数在一段时间内是一定的，除非非流通股大量解禁。 关键点3：筹码的“性格特征” 主力和散户 关键点4：心理基础-人们都受到最近价格的影响 二、四个重要看点 1.筹码的密集与发散 密集形态：在狭窄的价格区间，几乎聚集了该股的所有筹码，像个高高隆起的山峰，该山峰上下空间几乎没有筹码分布； 发散形态：筹码分布没有相对集中，而是比较平均地分布在各个价格区间中，往往是由于在股价的上涨走势或下跌走势中，价格波动速度过快，使得投资者买入的筹码迅速在每一个价位分布所造成的。 2.筹码的颜色 分成白色与黄色，白色是套牢盘，黄色是获利盘 二、四个重要看点 3.筹码的标注 （1)日期 筹码分布图随着光标在K线图上的左右移动而不断变 动，日期即光标所在K线的日期 （2)获利比例 百分比的形式来表示光标所在日期收盘价的位置 上，所有处于浮盈状态的筹码。在实战中，该比例对判断市场 心理具有重要的参考价值 特别是在下跌趋势已经确定之后，一旦股价反弹向上，到达 一些明显的阻力位（如60日均线、下跌趋势线）处受阻，此时 筹码分布图中如果显示获利比例非常高，就表明这次上涨大多都是短线、超短线投资者的抢反弹走势，股价还没有到彻底砖势的时候。 （3)获利盘 是指在某个固定的交易日，光标上下移动改变价位后，在该价位下获利筹码的比例。 （4)平均成本 在某个交易日，所有筹码价位的加权平均数。它表明了整个筹码分布的重心所在，如果股价在其之下，说明大部分筹码都是亏损的。 （5)筹码集中度 大部分筹码所在的价格区间以及筹码在区间的集中度。其中集中度是表明筹码密集程度的指标，其数值越高，表明筹码越分散，反之则越集中。 二、四个重要看点 三、三个使用法则 1.与大部分人相反法则 2.多指标配合法则 3.多周期共振法则 02 筹码分布实战用法 一、四个基本形态 1.低位密集 在下跌趋势中，股价在经过前期的大幅下跌之后，在低位逐渐企稳，同事伴随着成交量的逐渐放大，筹码在低位区域逐渐大量聚集的过程。 当大部分套牢筹码从高位向低位大规模转移，上方阻力大大减弱，同时底部多方动能逐渐增强，股价接下来有较大可能出现一波上涨趋势。 2.高位密集 股价经过前期较大幅度的上涨之后，在高位逐渐放量滞涨，同时筹码在高位逐渐大量聚集的过程。 表明经过前期大大幅上涨之后，低位筹码获利巨大，已经逐渐在高位获利出场。当大部分低位获利筹码转移到高位形成筹码分布的高位密集时，市场空方动能逐步增强，股价接下来有较大可能出现一波下跌趋势。 一、四个基本形态 一、四个基本形态 3.低位锁定 伴随着个股价格的持续上涨，筹码仍然在低位堆积，继续保持低位密集形态的现象。它是主力已经入驻该股的重要标志。 筹码的低位锁定，往往是主力机构已经入场的标志，并且这些主力机构往往选择中长线操作方式。 一、四个基本形态 4.双峰形态 柱状线形成两个密集峰的形态。其中筹码成本处于高位的称为高位峰，处于低位的称为低位峰。 一旦出现双峰形态，表明虽然股价上涨动能很强，但上方阻力仍然较强，可能会出现高位盘整的现象。 二、四个实战技巧 1.上峰不移，下跌不止 在下跌趋势中，如果筹码分布图的上方有一个密集峰，就表明该股在相对高位有大量筹码被套，它们将成为后市上涨的巨大阻力。在这种阻力的作用下，股价将持续下跌，直至上方密集峰消失，这就是“上峰不移，下跌不止”。 二、四个实战技巧 2.筹码密集，强弱有别 筹码一段时间内在某个区域大量堆积，大多因为股价在该区域长期盘整。如果筹码堆积的位置偏高，称为筹码的相对高位密集；如果筹码堆积的位置偏低，则称为筹码的相对低位密集。 二、四个实战技巧 3.下峰锁定，行情未尽 在股价拉升阶段，筹码低位密集峰并没有随着股价的上涨而向上方转移，而是“锁定”在了原来下峰的位置。这些面对大幅上涨却无动于衷的筹码，自然属于主力筹码。主力之所以不抛出筹码是因为他们认为上涨还没有到位，股价接下来仍将延续上涨趋势，即“行情未尽” 二、四个实战技巧 4.双峰填谷，高抛低吸 在股价相对高位、低位分别形成两个密集峰。这