2016期货基础三色法必考重点解决方案.doc

2016期货基础考试全书必考重点系统整理，归类对比超级好记 系列总结 材料做了最大程度的精简，对照教材进行还原，考前更是效率极高的的复习提纲 难点进行表格归类总结，超高记忆效 附：法规罚款数额表格归类，直管明了 附：基础数字相关条目总结 1848年，芝加哥期货交易（CBOT）。1851年，远期合同。1865年标准化合约，保证金制度，真正意义期货交易期、现货交易区别：交割时间不同、交易对象不同、交易目的不同、交易的场所与方式不同、结算方式不同。 期、远期区别：交易对象不同、功能作用不同、履约方式不同、信用风险不同、保证金制度不同。 期货交易特征：合约标准化、交易集中化、双向交易和对冲机制、杠杆机制、每日无负债结算制度。 期货与股票区别：①证券资源配置和风险定价；期货规避风险和发现价格。②交易目的不同。证券让渡证券所有权；期货规避现货市场价格风险或获取投机利润。③市场结构不同④保证金规定不同。 芝加哥商业 （CME）外汇期货合约。 芝加哥期货 国民抵押协会债券 利率期货 期货宏观经济作用：转移价格风险的工具，有助于稳定国民经济、宏观政策依据、经济的国际化、市场经济体系的建立完善。期货微观经济作用：锁定成本、组织安排现货生产、拓展现货销售和采购渠道、促使企业关注产品质量问题。 期货交易所职能：提供交易场所、制定实施业务规则、设计合约、安排上市、监管期货交易、监控市场风险、保证合约履行、监管指定交割仓库 会员制和公司制区别：设立的目的不同、承担的法律责任不同、适用法律不相同、资金来源不同。 交易所内部机构的结算机构，芝加哥商业交易所、附属于交易所的相对独立，美国国际结算公司。多家交易所全国性的结算公司，英国的国际商品结算公司。期货合约主要条款：合约名称、交易单位、报价单位、最小变动价位。最小变动价位取决于该标的商品的种类、性质、价格波动和商业规范，较小变动价位流动性增加。 金融期货包括：外汇、利率、股指 利率期货是由芝加哥期货交易所。利率期货主要有：芝加哥商业交易所（CME）的3个月期欧洲美元利率期货合约、芝加哥期货交易所（CBOT）的长期国库券和10年期国库券期货合约。（重点，试题中曾出现） 期货交易制度包括：保证金制度、每日结算制度、涨跌停板制度、持仓限额制度、大户制造制度、实物交割制度、强行平仓制度、风险准备金制度、信息披露制度 交易指令两种：限价指令和取消指令。会员对结算结果有异议，第2天开市前30分钟 书面 交易所 期货价格一般由商品生产成本、期货交易成本、期货商品流通费用、预期利润 持仓费：仓储费、保险费、利息 正向市场：卖出套期，只要基差缩小，完全的保护。反向市场上，只要在基差缩小，卖出套期不能得到完全的保护 反向市场：买入套期，基差缩小时，完全保护。正向市场，只要基差缩小（或扩大），买入（卖出）套期部分的保护。投机的作用：承担价格风险、促进价格发现、减缓价格波动、提高市场流动性。 直接标价法：单位外币折多少本国货币。间接标价法：单位本币，折多少外币（英、美国）? （美元标价法：单位的本币，折多少美元。）? ?空头套保：拥有外汇，防止下跌，卖出，空头交易? ?多头套保：拥有外汇负债，防止价格上涨，买进，多头交易? 多空头套保——为防止利率上涨，债券价格下跌的风险，卖出利率期货。多头套保--为防止利率下降，债券价格上涨的风险，买进利率期货? 　　买方，买进期权——对冲——权利消失 ——放弃——权利消失 　　——行权——涨权变多头，跌权变空头 　　卖方，卖出期权——接受行权——涨权变空头，跌权变多头 ——对冲——（回避执行） 期权交易的主旨：预测市场价格将大幅波动，买进涨、跌权，获得买、卖的权利和自由；预测市场价格波动很小，卖出涨、跌权的策略，收取权金受益。 在广度上——既定价格水平满足交易量的能力； 在深度上——市场对大额交易的承接能力  10吨 能吃、LLDPE, P,FU ,W,SR,A,B,M,Y,C, 5吨 工业品 菜子油、PTA、RU, CU,AL,ZN,CF, 上海：燃料油、天胶、铜、铝、锌、金、螺纹。 最后交易日：15自然日，燃料油合约前一月最后一个。 16-20日 ZN,FU,AU。5工作日 郑州：菜子油、PTA、棉花、麦、糖、稻 只有小麦倒数7个交易日 第10交易日 12个交易日，麦整月 大连：棕榈油、LLDPE、豆、玉米、 最后交易日：第10个交易日 B,Y第3.C,P第2.M第4，A后7 保证金：SR,PTA,6% AU,7% FU 8%,剩5% 涨跌