招商银行政府引导基金及平滑基金方案精要.docx

招商银行—和金资本政府引导基金方案 目录 一、城市发展基金 1 （一）交易结构 1 二、债务置换基金（平滑基金） 3 （一）交易结构 3 （二）交易要素 3 三、已实施成功案例 4 未找到图形项目表。 6 一、城市发展基金 （一）交易结构 （二）交易要素 1、基金类型：契约型或有限合伙制 2、基金规模：30亿元 3、基金存续期限：5+3年 4、基金投资人：劣后级：XX平台公司作为政府出资人代表出资6亿元；优先级：招商银行以理财资金通过资管计划出资24亿元。 5、基金管理人：和金资本作为城市发展基金的管理人负责基金投资、投后管理、退出、结算工作，收取一定比例的管理费。 6、基金收益分配方式：存续期安排外部评级AA企业以溢价款的方式支付我行理财资金收益。 7、基金退出方式： 投资后第6、7、8三年XX平台公司分期受让我行持有的基金股权，每年受让比例为分别为20%、30%、50%。 8、基金增信措施： （1）外部评级AA级以上企业受让优先级投资人持有的份额，实现我行理财资金的退出。 （2）该市政府（或具有行政管理职能的事业单位）作为购买主体，平台公司或项目公司作为承接主体，签订购买服务协议，政府购买服务费足额覆盖我行投资本益；平台公司或项目公司通过招投标流程竞得该项目； （3）本购买服务项目应纳入该市购买服务指导性目录； （4）本购买服务支出应纳入财政预算或纳入中长期财政预算； （5）招商银行对政府购买服务费的支付设置资金监管； 二、债务置换基金（平滑基金） （一）交易结构 （二）交易要素 1、基金类型：契约型 2、基金规模：50元，其中优先级规模不超过40亿元，劣后级规模不低于10亿元 3、基金杠杆比例：4:1 4、基金存续期限：自首笔资金提用开始计算，期限3年。 5、基金管理人：和金资本作为平滑基金的管理人负责基金投资、投后管理、退出、结算工作，收取一定比例的管理费。同时招商银行可作为双GP，对基金承担管理职责。 6、基金收益分配方式：基金存续期内按季分配收益，收益分配日为每季末月21日，遇节假日顺延。 7、基金退出方式：单笔项目到期时,由该市财政在当年财政预算支出中拨款给项目债务申请人用于支付资管计划本息。单笔项目到期时，资金逐笔退出,不做循环投资。资管计划到期时，基金管理人专项资管计划合同约定优先分配我行本金及剩余收益，保障我行资金的安全退出。 8、基金增信措施： （1）我行对资管计划拟投项目具有一票否决权； （2）资管计划拟投项目均为该市政府负有偿还责任的政府一类债务； （3）该市财政局向我行出具将我行投资本金及收益纳入财政预算或确认新债务相应纳入一类债务的函。 三、已实施成功案例 1、招商银行苏州分行向苏州市吴江区政府提供30亿融资贷款（城市发展基金模式） 政府以政府平台公司为融资主体向银行贷款，同时政府和项目公司签订服务购买协议，作为还款风控措施。融资期限为8年。 2、招商银行苏州分行向淮安市提供30亿政府平滑基金贷款融资，置换政府已到期债务，缓解政府财政压力。   未找到图形项目表。