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工程项目融资 经济管理学院 管理科学与工程系 课程结构 第1章 绪论 第2章 工程项目融资的基础 第3章 工程项目融资的组织与实施 第4章 工程项目融资的渠道与方式 第5章 工程项目融资结构、资金成本、资金结构设计 第6章 工程项目融资风险控制 第7章 工程项目融资的担保 第一节工程项目概述 第二节工程项目融资 第三节工程项目融资的历史沿革 第一章 绪论 第一节 工程项目概述 一、工程项目的涵义 （一） 工程项目概念 工程项目是指为达到预期目标，投入一定量的资本、在一定约束条件下、通过一定程序形成固定资产的一次项目。 （二）工程项目类型 1、通常工程项目可以被分为四种形式 住宅建设 公用性建筑 工业建筑 基础设施和重大工业建筑 2、从不同角度进行的其他分类方式 按投资者登记注册类别分：国有、集体、合作、联营、有限责任公司、股份有限公司、港澳台商、个人等投资的工程项目； 按资金的来源分：国家预算内资金、国内贷款、利用外资、自筹资金等工程项目； 按工程项目的隶属关系分：中央项目、地方项目 按工程项目性质分：新建项目、扩建项目、改造项目； 按工程项目的规模分：大、中、小型项目 3、针对不同的参予方，对工程项目的界定 工程项目-作为一项固定资产-突出建设及使用阶段 工程项目-针对投资业主而言-突出建设阶段 工程承包项目-针对工程承包商-主要在建设阶段 工程设计项目-针对工程设计单位-重点在设计阶段 工程监理项目-针对工程监理 名称 项目 主体 项目构思 项目可行性研究等 施工前准备 施工 试用及交付使用 使用至终止 工程 项目 业主 + + + + + + 工程 项目 业主 + + + + + 工程承包项目 承包商 + + + 工程设计项目 设计单位 (+) + (+) 工程监理项目 监理单位 (+) (+) + + + 注：表中括号表示可能参与的内容 二、工程项目的特征 （一）对象的特定性 工程项目的对象通常是有着预定要求的工程技术系统。 一般由可行性研究报告、项目任务书、设计图纸、规范、实物模型等来定义和说明 注意工程项目对象与工程项目的区别 （二）时间的限定性 项目的时间限制通常由开始日期、持续时间、结束日期等构成。 （三）资金的额度性 主要表现在： 1.必须按项目投资者所具有的或能提供的财力规划相应的工程范围和规模的项目。 2.必须按项目的实施计划安排资金计划，并保障资金供应。 3.按项目的工程预算合理开支及使用资金 （四）要求的经济性 表现在： 1.提高工程项目整体经济效益 2.实现最优资金结构 3.实现资源的最优配置 （五）项目的一次性 （六）组织的特殊性 与企业组织的区别 （七）管理的复杂性与系统性 1.项目规模大、范围大、投资大 2.新知识和新工艺的要求 3.由许多专业组成 4.项目周期长、对全局影响大 5.诸多目标的限制 6.组织形式多样 第二节 工程项目融资概述 一、工程项目融资的含义及分类 项目融资法律专家维特（Vinter)定义： 项目融资是对一项权利、自然资源或其他资产开发或利用的融资，而且融资并不由任何形式的股本来提供，其偿还主要来自项目产生的利润。 英国Clifford Chance法律公司的定义： 项目融资是代表广泛、但是具有一个共同特征的融资方式。该共同特征是：第一，在一定程度上依赖于项目资产和现金流量，贷款人对项目发起人没有完全追索权；第二，贷款人需要对项目的技术和经济效益、项目发起人的实力进行评估，并对正在建设和营运中的项目本身进行监控； 第三、贷款和担保文件复杂，并且经常需要对融资结构进行创新； 第四，贷款人因承担项目风险（经常是政治风险）而要求较高的资金回报和费用。 1、定义： 工程项目融资是根据其建设要求、生产营运、对外投资及调整资金结构等活动对资金的需求以工程项目的资产、预期收益或权益为抵押，通过一定渠道，采取适当方式，获取一种无追索权或有限追索权资金的一种经济行为。 2、工程项目融资的分类 （1）按资金追索权大小程度分类 无追索性的工程项目融资 有限追索性的工程项目融资 时间上有限性、金额上的有限性、追索对象的有限性。 （2）按资金使用期限的长短分类 短期资金 长期资金 （3）按资金来源渠道分 所有者权益资金-财务风险小但资金成本高 负债资金-风险较大但资金成本较低 二、工程项目融资的基本原则 1、规模适当原则 2、筹措及时原则 3、来源合理原则 4、方式经济原则 三、工程项目融资的特征 1、项目的导向性 工程项目融资是以项目本身的现金流量和资产作为融资安排的基础。 2、融资目标的确定性 约束性目标-工期、成本、质量等； 成果性目标-各种类型的效益目标。 3、融资形式的一次性 所筹资金及所运用的筹资方式是一次性的。 4、融资总量的限定性 工程项