投资银行学2011笔记幻灯片.ppt

投资银行学制作：火颖;Chapter1 投资银行概述;Chapter 1 投资银行概;Chapter1 投资银行概述;1.1 什么是投资银行1 定义;什么是投资银行Financia;2 投资银行在资本市场的地位·;3 “投资银行 ” 在中国1;4《 投资银行学 》·反映现代;投资银行的主要业务 Pri;1.2 投资银行与商业银行1 ;2 两者的关系 1) 联系 ;投资银行业之概览 投资银;行业之概览4 partner;1.3 投资银行的历史 从欧;投资银行的历史二 投资银行在美;花旗公司和旅行者集团的合并;1998年4月6日，美国花旗银;合并后新公司将命名为“花旗集团;花旗公司和旅行者集团合并的消息;Chapter 2 证券的发;Ch 2 证券的发行与承销;2.1 公募与私募2.1.1 ;2.1.2 公募与私募的差别1;2)公募 Public Off;3)私募 Private Pl;2.1.3 公募：股份有限公司;公募：股份有限公司3 股份有限;公募：股份有限公司4 股份有限;私募资金和美国证券法144A条;私募资金和美国证券法144A条;私募与公募共同点和区别1、都是;发起设立和募集设立股份有限公司;发起设立和募集设立3 采取发起;2.2 IPO 小组与公开发行;The IPO TeamRol;《证券法》（1933年） 《1;2.2.2 证券发行的管理制;B 登记制遵循公开管理原则 ;2 核准制 Approva;B 核准制遵循实质管理原则 ;4）能获准发行的公司范围不同5;1 What is the L;2 上市考察指标体系：1）业绩;3 指标体系具体考察1) 公司;3)公司治理结构4）信息披露-;1 origination ;(1) Prospectus ;2) Registration;登记制依靠健全的法律法规对发行;核准制下由于政府主管机关在 “;back;无标题;无标题;新股发行制度通常包括新股发行管;2.2.3. 上市的后续服务一;2 Green shoe op;3 Quotation to ;2.3.债券的信用评级一 Th;1）The issuers ;三 Credit rating;四 American cred;评级共分3等9级，Standa;back;2.4 国债的发行一 A Br;二 treasury sec;三 Way of issuan;Way of issuance;2.5 公司债与企业债一 C;二 Factors that ;三 The determin;四 Treasury Bond;(1)具有法定最低限额以上的实;（1）直接参加每期由财政部组织;A必须参加每期财政部组织的国债;五 中国的企业债券（一） 企业;2 条例规定“中央企业发行企;（二） Corporate b;2 可发行公司债券的机构发行主;（三） 两者差异 ---;公司债券可根据公司自身的具体经;2.6 境外融资和国际债证???的;(1)在多国际性证券市场都拥有;1 ADR, American;4 外国公司利用ADR吸引美国;美国银行的英国代理行美国的银行;二三back;Chapter 3 证券的投资;Chapter3 证券的投资;3.1 证券交易市场概述可供选;A “联交所” ;C GEM 香港创业;3 美国的证券交易所1) 总体;C The third mar;2) 纽交所和纳斯达克 ;B NASDAQ (Nat;NASDAQ电子化的证券“交易;NASDAQ主要里程碑1971;特点是收集和发布“场外交易”非;纳斯达克（NASDAQ）股票市;纳斯达克股票市场包含三个独立的;纳斯达克股票市场纳斯达克全球精;关闭欧洲交易平台 纳斯达克黯然;Stock Exchange ;Stock Exchange ;专家经纪人(Specialis;专家经纪人主要有两项职能：(1;(2)维持市场均衡。当市场买卖;1792梧桐树协定1971年2;NYSE2007年4月4日，纽;NASDAQ的四个层次;3.2 投资银行的经纪业务 ;一 经纪业务1 证券经纪业务：;1) 概念： 指投资银行作为经;2）信用经纪属于经纪业务范畴的;“证券信用交易”又称“融资融券;A Financing 融资;1、发挥价格稳定器的作用 2、;融资融券的交易模式1、分散信用;融资融券的交易模式2、集中信用;融资融券的交易模式3、双轨制信;卖空机制市场的危险性在没有卖空;做市商制度是一种市场交易制度，;1 做市商的特点1)投资者的买;买卖差价：做市商买卖报价策略买;-------有关的规定A 做;3 做市商制度的利弊利:1)成;弊:1)缺乏交易信息的透明度2;1）Multi-market ;特