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东南大学远程教育;第一讲 证券投资总论--导学;2、证券投资学的定义： 通过对证券投资活动及其规律的研究、探索投资主体如何正确处理证券投资中的各种矛盾和各种经济关系，实现其最佳的投资效益。 ;证券投资主体的概念：;获利的概念：;投资行为的经济特征;投资收益与投资风险间的关系;投资与投机的区别;东南大学远程教育;;;;;;;;东南大学远程教育;第三讲证券投资工具;;;;;东南大学远程教育;;;;;;东南大学远程教育;;;;;;封闭型与开放型投资基金 （1）封闭型投资基金：相对开放型而言。它是指基金资本总额及发行份数在未发行之前就已确定下来，在发行以后，和规定的时间里，不论出现何种情况，基金的资本总额及发行份数都固定不变的投资基金，故有时也称为固定型投资基金。;;;东南大学远程教育;;;;东南大学远程教育;第七讲 证券市场;;;;3、按证券的运行过程和证券市场的具体任务不同分为：证券发行市场和证券交易市场。 证券发行市场由发行主体、认购者和经纪人构成。 证券交易市场是买卖已发行证券的市场 ;3、1、4证券市场的参与者与监管者 一般而言，包括证券市场主体、证券市场中介、自律性组织和证券监管机构四大类，这些主各司其职，充分发挥其本身作用，构成了一个完整的证券市场参与体系。 1）证券市场主体：是指包括证券发行人和证券投资者在内的证券市场参与者。 ; 2）市场证券中介：包括（1）证券承销商和证券经纪商（2）证券交易所以及证券交易中心（3）具有证券从业资格的律师事务所（4）具有证券从业资格的会计师事务所（5）资产评估机构（6）证券评级机构（7）证券投资的咨询与服务机构。;;;;;东南大学远程教育;; （1）发行人：证券发行人是指符合发行条件并且正在从事证券发行或者准备进行证券发行的政府组织、金融机构或者商业组织，它是构成证券发行市场的首要因素。 （2）投资人：证券发行中的投资人是指根据发行人的招募要约，已经认购证券或者将要认购证券的个或者社会组织，它是构成证券发行市场的另一基本要素。 （3）中介人：证券承销人，它通常是负??承销义务的投资银行、证券分司或信托投资公司。 ; 3、3、2证券发行方式 1、按发行对象不同，可分为私募发行与公募发行。 （1）私募发行。PAGE65 （2）公募发行。66 2、按发行的过程划分，可分为直接发行和间接发行 （1）直接发行。 （2）间接发行。 3、3、3 发行证券的条件限制 PAGE66 ;3、3、4证券发行价格的确定 1、股票发行价格的确定PAGE70 2、债券发行价格的确定PAGE72 3、3、5初始信息披露及其法定文件PAGE73 3、4证券交易市场 3、4、1证券上市 PAGE74 3、4、2证券交易程序PAGE75 ;东南大学远程教育;3、4、3持续性信息披露及其法定文件 PAGE76 3、4、4上市公司资本变动 PAGE77 3、5证券价格与价格指数 3、5、1证券价格 1、股票的价格 （1）股票的票面价格。 （2）股票的发行价格。 （3）股票的帐面价格;（4）股票的内在价格。 （5）股票的清算价格。 （6）股票的市场价格 2、债券的价格 受三个因素的影响 （1）债券期值 （2）债券期限 （3）利率水平 ;东南大学远程教育;3、股票除权及除权价的计算 （1）在无偿送股下，价格的确定PAGE82 （2）在有尝配股条件下，价格的确定PAGE82 （3）送股和配股同时进行时，除权价的计算PAGE82 （4）送配股与股息同时进行时，除权价的计算PAGE82;3、5、2股票价格指数及其计算 1、股价平均数的计算 （1）算术平均数PAGE83 （2）调整平均数 2、股价指数的计算 （1）简单算术平均法 PAGE84 例：PAGE85 （2）综合平均法PAGE85 （3）几何平均法PAGE85 （4）加权综合法PAGE86 ;3、5、3国内外著名的股价指数 1、我国的主要价格指数 1）上证综合指数 2）深圳综合指数 3）深圳成分指数 4）上证180指数 2、国外主要股票价格指数 1）道-琼斯股票价格指数 2）标准-普尔股票价格指数; 3）纽约证券交易所股票价格指数 4）《金融时报》股票价格指数 5）日经股票价格指数 6）恒生股票价格指数;东南大学远程教育;4、 债券的价格决定 4、1、1债券定价的金融数学基础 当货币用于投资时，投资回报的大小与时间是成正比的，考虑到货币的 时间价值，主要通过终值和现值来体现。 1）终值。终值是指今天的一笔投资在