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陈菊梅 第二节 利润表的质量分析 3.营业成本的质量分析，应关注： 〈1〉成本计算是否真实？ 〈2〉存货计价方法的选择是否“适当”/稳健？ 〈3〉折旧是否正常计提？ 〈4〉营业成本水平的下降是否为暂时性因素所致？ 〈5〉关联方交易和地方或部门保护主义对企业“低成本”的贡献。 陈菊梅 第二节 利润表的质量分析 4.销售（营业）及管理费用的质量分析，应关注： 〈1〉折旧及其他摊销性费用是否作正常处理？——有无更改 〈2〉企业营业及管理费用的控制是否具有短期行为？——如一味降低广告费 〈3〉注意费用与收入的比例关系，如果收入增长，而费用下降，可能有利润操纵。 〈4〉研发费用的处理是否符合会计制度，注意有无利用研发费用的处理进行利润操控。一个注重长远发展的企业，其研发费用会有增长的趋势。 案例：山登公司无端转回合并准备，任意注销资产（小） 陈菊梅 第二节 利润表的质量分析 5.财务费用的质量分析，应关注： 〈1〉贷款规模：企业是否“过少”地负债？——会限制发展；过多的负债又有财务风险； 〈2〉贷款期限：企业是否过分依赖于短期借款？——风险会增大； 〈3〉贷款利率：由于市场利率下降引起的财务费用下降不能说明企业的管理水平或负债水平； 〈4〉负债种类：企业是否过分依赖于自然负债？ 〈5〉利息的处理方式：有无用利息资本化的方式进行利润修饰。 陈菊梅 第二节 利润表的质量分析 三、企业利润质量恶化的特征归纳： 〈1〉经营上的短期行为或决策失误导致的未来收入下降趋势； 〈2〉费用不正常下降；成本控制上的短期行为导致的效率损伤； 〈3〉纯粹的利润操纵行为导致的帐面利润虚增； 〈4〉过度负债导致的与高利润相伴的财务高风险； 〈5〉企业利润过分依赖于非主营业务； 陈菊梅 第二节 利润表的质量分析 〈6〉资产（尤其是存货与应收款）周转效率偏低； 〈7〉无形资产规模不正常增加——可能是研发费用的处理 〈8〉稳定发展条件下经营现金流量小于零； 〈9〉债权回收期变长（非企业主动行为）；应付账款付帐期长； 〈10〉投资收益与相应的现金流量脱节；有利润不分红 〈11〉非正常的会计政策变更； 〈12〉审计报告出现异常（保留意见、否定意见、拒绝表达意见）； 〈13〉更换会计师事务所 陈菊梅 第三节 利润表的趋势分析 一、利润表的水平分析（比较分析） 即与本企业历史进行比较。将表内不同时期的项目进行对比，可了解各个项目的变化情况和发展趋势。 例题 以下是X公司本年度的利润表 要求：(1)计算各项目的增长(下降)百分比 (2)你认为企业的盈利能力是否下降,如果下降,主要原因? 陈菊梅 第三节 利润表的趋势分析 项 目 上年实际 本年累计 一、营业收入 减：营业成本 营业税金及附加 减：销售费用 管理费用 财务费用 资产减值损失 加：公允价值变动收益 投资收益 三、营业利润 营业外收入 减：营业外支出 四、利润总额 减：所得税费用 五、净利润 7350 3650 294 306 475 150 — — 12 2487 12 32 2467 740．1 1726．9 8000 4100 320 335 650 300 — — 77 2372 —? 40 2332 699．6 1632．4 单位：万元 陈菊梅 第三节 利润表的趋势分析 项 目 规 模 本年 上年 增减额 增减率% 利润总额 2332 2467 －135 －5.47 减:所得税 699.6 740.1 －40.5 －5.47 净利润 1632.4 1726.9 －94.5 － 5.47 净利润分析 陈菊梅 第三节 利润表的趋势分析 项 目 规 模 本年 上年 增减额 增减率% 息税前经营利润 2595 2625 －30 －1.14 财务费用 300 150 150 100 经营性利润 2295 2475 －180 －7.27 投资收益 77 12 65 541.67 营业外收支净额 －40 －20 －20 －100 利润总额 2332 2467 －135 －5.47 利润总额 陈菊梅 第三节 利润表的趋势分析 项 目 规 模 本年 上年 增减额 增减率% 产品销售利润 3580 3406 174 5.1 减:销售费用 335 306 29 9.48