存款定价—商业银行的必答题.doc

PAGE  PAGE 7 存款定价——商业银行的必答题 陈革章 （淮安市商业银行 江苏 淮安 223001） 内容摘要：随着利率市场化的进程，商业银行将直接面对存款定价。但存款利率的高低是一把双刃剑，会直接和间接影响银行自身的效益和客户的利益。商业银行需要提高存款定价能力，以应对存款市场竞争和由此带来的利益分配竞争。 关键词：存款经营 定价方法 风险 策略 在利率市场化条件下，存款定价是商业银行经营过程中必不可少的经营环节，而对于我国商业银行来说，存款定价更是一门新学科。 一、市场利率：渐行渐近。经过近十年的改革，我国完全的管制利率正逐步向市场利率过渡。 1、现行利率管制存在软肋。目前，在消费品市场，由市场定价的商品的比重已近96%，在生产资料市场，这一比例也已高达92%左右①。这表明我国实体经济中生产、生活以及服务类商品价格已基本实现市场化。但由于种种原因，利率市场化尚未到位，虽然利率管制为国家的经济发展作出了贡献，但也导致了资源配置效率的低下。一方面，压抑了商业银行自主定价与创新的空间、动力和意识；另一方面，管制的利率与市场化的利率双轨运行，势必导致资金价格的严重扭曲。 2、自主定价是银行真正自主经营的前提。如果资金价格完全由市场决定，有利于商业银行自主地推出新的金融工具、产品和服务，扩大利润来源；只有在利率市场化后，我国商业银行才真正有可能实现自主经营、自担风险、自负盈亏、自我约束，并在竞争中逐渐壮大发展。 3、离市场化利率已一步之遥。从上世纪90年代后期我国开始实行 HYPERLINK /financial-reform-and-innovation/montary-policy-and-regulation/interest-rate/index.html \t _blank 利率改革以来，有不少领域的 HYPERLINK /financial-reform-and-innovation/montary-policy-and-regulation/interest-rate/index.html \t _blank 利率已经逐步开始由市场形成， 目前贷款 HYPERLINK /financial-reform-and-innovation/montary-policy-and-regulation/interest-rate/index.html \t _blank 利率的浮动幅度，已经达到了基本上对 HYPERLINK /bank-and-trust/bank/index.html \t _blank 银行 HYPERLINK /financial-reform-and-innovation/montary-policy-and-regulation/interest-rate/index.html \t _blank 利率选择不构成约束的程度。唯有存款利率限制了上限，可以说是利率市场化的最后一步。 二、存款定价：沉重的话题。长期以来，我国商业银行已习惯固定的存款价格，即使在存款利率可以下浮的今天，各家银行的定期存款利率往往是中央银行公布的存款利率上限，只有个别银行对活期存款的利率实行了下浮。从百姓角度来看，我国城乡居民也已经习惯统一的存款价格，不需要与银行进行存款利率的讨价还价。 如果实行市场化的存款定价方式，可能会带来两个方面的问题。一是我国商业银行的定价能力问题，如果定价太高，则存款成本较高，吸收的存款也多，可能会超出自身经营能力，造成存款闲置，带来更大的成本压力。另一方面是居民对银行制定的存款利率的信任度问题，百姓可能会怀疑商业银行存款价格的真实性，而且百姓需要对各家银行的存款价格、条件、计息方式等方面进行综合测算，才能找到最适合于自己的存款银行，增大了百姓的选择成本。 三、定价原则：两难选择。存款是银行的生命之源，离开存款，商业银行就无法生存和发展。如果存款价格较低，则支付的成本也较低，但可能筹集不到经营所需要的足够存款，从而影响商业银行资产业务的拓展和其他生息业务的开展，反而不利于商业银行全面业务的发展。如果给予存款较高的定价，则可能吸收的存款就多，但是需要支付的对价也较多，会直接影响银行的经营成本；同时可能吸收的存款超过自身经营所需要的资金，反而会更大幅度地增加经营成本，给银行的长期稳健经营带来隐患。 在现实中，存款的定价原则是指银行在提供客户满意的存款品种的同时，必须遵循自身获取一定利润的准则。作为银行在存款的定价中往往陷入左右为难的境地。既需要向客户支付足够高的利息回报以吸引和留驻资金，但又必须避免支付过于昂贵的利率，以至于使银行丧失了运用客户资金获利的可能性。在一个接近于完全竞争的金融市场中，银行必须决定，它是愿意通过向存款人提供由市场决定的