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财务管理重点计算题汇总 一、资金时间价值的计算 书P47-61 1、某人购买商品房，有三种付款方式。A：每年年初支付购房款80，000元，连续支付8年。B：从第三年的年开始，在每年的年末支付房款132，000元，连续支付5年。C：现在支付房款100，000元，以后在每年年末支付房款90，000元，连续支付6年。在市场资金收益率为14%的条件下，应该选择何种付款方式? 　　答：A付款方式：P =80000×[(PA，14%，8-1)+ 1 ] 　　=80000×[ 4.2882 + 1 ]=423056(元) 　　B付款方式：P = 132000×[(PA，14% ，7)— (PA，14%，2)] 　　=132000×[4.2882–1.6467]=348678(元) 　　C付款方式：P =100000 + 90000×(PA，14%，6) 　　=100000 + 90000×3.888=449983 (元) 应选择B付款方式。假设华丰公司准备投资开发一件新产品，可能获得的报酬和概率资料如下：　　市场状况 预计报酬(万元) 概率 　　繁荣 600 0.3 　　一般 300 0.5 　　衰退 0 0.2 　　若已知产品所在行业的风险报酬系数为8%，无风险报酬率为6%，计算华丰公司此项业务的风险报酬率和风险报酬。 　　解答：期望报酬额＝600×0.3+300×0.5+0×0.2＝330 万元 　　标准离差＝ ＝210 　　标准离差率＝210/330×100%=63.64% 　　风险报酬率＝风险报酬系数×标准离差率＝8%×63.64%＝5.1% 　　投资收益率＝无风险报酬率+风险报酬率＝6%+5.1%＝11.1% 　　风险报酬额＝330×（5.1% / 11.1%)＝151.62 万元 已知：某公司2002年销售收入为20000万元，销售净利润率为12%，净利润的60%分配给投资者。2002年12月31日的资产负债表（简表）如下：　　　　　　　　　　　　　　资产负债表（简表）　　　　2002年12月31日　　　　　　　　　　　　　　　　　单位：万元　　 　资产 　期末余额 负债及所有者权益 　期末余额 　货币资金　应收账款净额　存货　固定资产净值　无形资产 　1000　3000　6000　7000　1000 　　应付账款　　应付票据　　长期借款　　实收资本　　留存收益 　1000　2000　9000　4000　2000 　资产总计 　18000 负债与所有者权益总计 　18000 　　该公司2003年计划销售收入比上年增长30%，为实现这一目标，公司需新增设备一台，价值148万元。据历年财务数据分析，公司流动资产与流动负债随销售额同比率增减。公司如需对外筹资，可按面值发行票面年利率为10%、期限为10年、每年年未付息的公司债券解决。假定该公司2003年的销售净利率和利润分配政策与上年保持一致，公司债券的发行费用可忽略不计，适用的企业所得税税率为33%。　　要求：　　（1）计算2003年公司需增加的营运资金　　（2）预测2003年需要对外筹集资金量（1）计算2003年公司需增加的营运资金　　流动资产占销售收入的百分比=10000/20000=50%　　流动负债占销售收入的百分比=3000/20000=15%　　增加的销售收入=20000×30%=6000（万元）　　增加的营运资金=增加的流动资产-增加的流动负债　　=6000×50%-6000×15%=2100（万元）　　（2）预测2003年需要对外筹集资金量　　增加的留存收益=20000×（1+30%）×12%×（1-60%）=1248（万元）　　对外筹集资金量=148+2100-1248=1000（万元）某公司根据历史资料统计的经营业务量与资金需求量的有关情况如下： 　　经营业务量(万件) 10 8 12 11 15 14 　　资金需求量(万元) 20 21 22 23 30 28 　　要求用回归直线法预测公司在经营业务量为13万件时的资金需求量。 　　答: 回归直线法: b =(n∑xy - ∑x∑y)/(n∑x2 – (∑x)2 　　=(6×1727–70×144)/(6×850–702)=1.41 　　a =(∑y-b∑x)/ n 　　=(144–1.41×70)/6=7.55 　　所以，y = 7.55 + 1.41x,当经营业务量为13万时，对外资金需求量： 　　y=7.55 + 1.41×13=25.88(万元)伟名公司拟发行债券，债券面值为100元，期限5年，票面利率为8%，每年付息一次，到期还本。若发行债券时的市场