第一章金融风险管理概述160228汇编.pptx

教师：王立平 黑龙江工商学院 金融风险管理 课程导航 内容介绍 本课程以阐述金融风险管理的基本理论与基本技能为主要内容，以风险管理的理念为指导，定性分析与定量分析相结合，对金融风险管理从理论层面、技术层面和操作层面上分别进行论述。 参考教材 1、邹宏元：《金融风险管理》，西南财经大学出版社，2005年版。 2、宋清华、李志辉：《金融风险管理》，中国金融出版社，2003年版。 3、谷秀娟：《金融风险管理——理论、技术与应用》，立信会计出版社，2006年版。 4、施兵超、杨文泽：《金融风险管理》，上海财经大学出版社，2002年版。 第一章 金融风险管理概述 第一节 金融风险的概念与种类 第二节 金融风险管理的基础理论 第三节 金融风险管理的组织机构与程序 第一节 金融风险的概念与种类 一、金融风险的概念 （一）风险概念辨析 风险的四种定义： 1、以未来不确定性作为风险的定义； 2、以损失发生的可能性定义风险； 3、从可能损失程度的角度定义风险； 4、从损失的不确定性方面定义风险。 风险＝不确定性？ 对于一个微观经济主体来说，风险是它的预期收入遭受损失的可能性，而不确定性则是某种预知或控制某种不愉快事件发生的不可能性。 从统计学角度看，不确定性是表现为随机事件，它的出现一般具有偶发、突然等特点。 而风险通常与收益相伴而生。例如，金融资产的投资者关于不同数值的资本收益预期的信心可以用概率来表示，可以用概率来说明这种预期的任何一个既定状态。 （二）金融风险的概念辨析 金融风险，是金融机构在经营过程中，由于决策失误，客观情况变化或其他原因使资金、财产、信誉遭受损失的可能性。（微观） 金融风险指因种种主观或客观原因导致的金融领域一系列矛盾显露、激化，进而对金融体系安全与稳定造成破坏与损失的可能性。（宏观） 金融风险是指经济主体在金融活动中遭受损失的不确定性。 经济主体都有谁？ 经济主体 1、宏观层面：国家 2、微观层面：企业与组织单位（金融企业、非金融企业、行政事业单位和个体组织）、家庭、个人。 了解几个与金融风险相关的概念 金融安全(financial security) 金融安全指货币资金融通的安全和整个金融体系的稳定。 金融安全是和金融风险、金融危机紧密联系在一起的，既可用风险和危机状况来解释和衡量安全程度，同样也可以用安全来解释和衡量风险与危机状况。安全程度越高，风险就越小；反之，风险越大，安全程度就越低；危机是风险大规模积聚爆发的结果，危机就是严重不安全，是金融安全的一种极端。 金融稳定是指一种状态,即是一个国家的整个金融体系不出现大的波动，金融作为资金媒介的功能得以有效发挥,金融业本身也能保持稳定、有序、协调发展，但并不是说任何金融机构都不会倒闭。 “金融稳定”一词，目前在我国的理论、实务界尚无严格的定义。西方国家的学者对此也无统一、准确的理解和概括，较多地是从“金融不稳定”、“金融脆弱”等方面来展开对金融稳定及其重要性的分析。 金融危机指的是金融资产或金融机构或金融市场的危机，具体表现为金融资产价格大幅下跌或金融机构倒闭或濒临倒闭或某个金融市场如股市或债市暴跌等。系统性金融危机指的是那些波及整个金融体系乃至整个经济体系的危机，比如1930年(庚午年)引发西方经济大萧条的金融危机，又比如2008年9月15日爆发并引发全球经济危机的金融危机。 看个案例 4天内4次熔断 A股创单日最短交易时间纪录 2016年1月7日，作为熔断机制基准指数的沪深300指数以3481．15点的全天最高点跳空低开，此后快速下行，9点42分许触发5%的一级熔断阈值。15分钟后，恢复交易的沪深两市仅仅两分钟后触发7%的二级阈值，股票期现货市场全天交易暂停。 熔断制度实施仅有四天，就有两天股指熔断提前休市。继元旦后首个交易日触发两档熔断提前休市后，昨日又继续上演熔断戏码。早盘A股大幅低开，沪深300指数开盘仅13分钟就触发熔断“休息”15分钟；两市在9点57分恢复交易后，几分钟内沪深300再度跌7%，直接触发第二次熔断。两市全天提前休市，此时距离开盘还不足半小时，累计交易时间仅约15分钟（857秒）创下A股最短交易时间记录！ A股在4天内出现了4次向下熔断，本周沪指至今暴跌近12%，投资者可谓是损失惨重。 二、金融风险的种类 按金融风险的性质、性质和严重程度，可以分为： （一）系统性风险 （二）非系统性风险 在学习过程中我们将金融风险一般归结为： 1、利率风险 2、流动性风险 3、汇率风险 4、信用风险 5、通货膨胀风险 6、操作风险 7、法律风险 8、政策风险 9、国家风险 三、金融风险的特征 普遍性 传导性 渗透性 隐蔽