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上海国际集团资产管理有限公司 上海国际集团资产管理有限公司 2016 年度第一期中期票据 2016 年度第一期中期票据 信用评级报告 信用评级报告 上海新世纪资信评估投资服务有限公司 Shanghai Brilliance Credit Rating Investors Service Co., Ltd. 新世纪评级 Brilliance Ratings 概述 编号：【新世纪债评(2016)010460】 评级对象： 上海国际集团资产管理有限公司2016 年度第一期中期票据（本期中票） 主体信用等级： AAA 评级展望： 稳定 债项信用等级： AAA （未安排增级） 评级时间： 2016 年6 月21 日 注册额度： 20 亿元 本期发行： 15 亿元 发行目的： 归还银行借款 存续期限： 3+2 年 偿还方式： 每年付息一次，到期一次还本 评级观点 增级安排： 无 主要财务数据及指标 评级观点 项 目 2013 年 2014 年 2015 年 2016 年  主要优势/机遇： 第一季度 金额单位：人民币亿元  外部环境良好。上海建设国际金融中心与国际 母公司数据 航运中心的战略定位以及上海市政府贯彻“两 货币资金 2.33 2.80 4.14 5.31 刚性债务 38.43 35.75 36.70 38.19 个中心”建设的实施举措，为该公司提供了良 所有者权益 52.13 69.20 94.13 93.84 好的政策环境和发展机遇。 经营性现金净流入量 -0.10 -0.29 -0.47 0.71 合并数据及指标  股东支持力度大。该公司是上海国际集团开展 总资产 105.80 126.70 157.28 159.26 总负债 55.31 58.37 64.59 66.98 国有资产管理及国有资本运营的主要实施主 刚性债务 45.28 44.22 44.44 45.71 体之一，实际控制人为上海市国资委，可获得 应付债券 10.00 10.00 15.00 15.00 上海国际及上海市政府的大力支持。 所有者权益 50.49 68.32 92.70 92.28 营业收入 5.55 2.77 3.44 0.75  较强的持续盈利能力。长、中、短期资产结构 净利润 3.73 4.64 8.23 -0.26 的构建有助于提升该公司的持续盈利能力。 经营性现金净流入量 0.64 0.73 0.32 0.89 EBITDA 7.38 8.10 13.38 -  流通股规模较大。该公司所持流通股规模较 资产负债率[%] 52.28 46.07 41.06 42.06 权益资本与刚性债务比 111.50 154.52 208.60 201