PPP研究20120917选编.docx

PAGE19 / NUMPAGES19 关于中国式PPP模式解读 一、引言 PPP模式是调节政府与市场关系的一种方式。传统中国式的PPP则以筹集社会资金为导向，把政府缺钱的、做不好的公共产品会服务推向一个并不成熟的市场。新常态下，中国式PPP模式将以“产融互动”为标志，本质特征是“融资+管理”双管齐下。XX集团作为大型国有企业，在新常态下，应紧跟市场趋势，通过商业模式创新推动产业发展。 二、何为PPP？ (一)概念定义 PPP模式（Public—Private—Partnership）即公共部门与私人合作模式，是指政府、营利性企业和非营利性企业以某个项目为基础而形成的相关合作关系的模式。PPP模式是上个世界九十年代在英国公共服务业领域开始应用的一种政府私营部门之间的合作方式。现实中，对PPP也存在一种狭义的理解，即为一系列 HYPERLINK /view/1623843.htm \t _blank 项目融资模式的总称，包含BOT、TOT、DBFO等多种模式。 (二)PPP模式概况 1.PPP模式是对整个项目生命周期提出的一种新的融资模式，它是政府部门、盈利性企业和非营利企业基于某个项目而形成的以“双赢”或“多赢”为目的的相互合作关系形式。它首先必须选择一个由公共部门和私营部门共同组建的项目公司，政府部门通过招标方选择民营企业会个人参与到项目中来，并以特许经营合作的形式授予项目公司一定年限的经营权，允许项目公司通过经营该项目而取得相关利益作为回报，民营企业或个人的特许经营期满后，无偿还给政府项目的全部设施。 2.PPP没有一个标准的应用程序参照，需要针对具体的项目来量身定做。PPP模式具有伙伴关系、利益共享、风险共担三大特征，其模式设计的目的在于使政府所支付的税金，获得最高价值的公共服务。PPP项目的成功实施，均离不开运作有效的实施机关、专业合格的投资者、必要的激励约束机制、有效的风险分担和争议解决机制、完善的政策法规保障等基本要件，当然也并是所有的项目都可以用PPP模式，PPP模式应用需要重点关注以下几个方面： (1)预期可以获取VFM（Value For Money，即政府自行实施的成本与采用PPP方式实施的成本净差额）。在确保投资业务的长期稳定性，项目的可持续经营性的同时，并且能从节约的投资成本中获取预期的VFM；因此，PPP较多地适合运用在耗资较大、建设周期较长的大型基础设施和大的公益性项目上。 (2)制定出一个让各投融资方都接受的合理的项目投融资方案。这样才能保证在在金融市场融入到足够的资金运作项目，同时，一个完备的投融资方案可以平衡好公共和私人各方的利益，确保公共部门和民营部门日后能从做大的馅饼中得到更多的回报。 (3)政府部门的有力支持。PPP模式是提供公共设施或服务的一种比较有效的方式，但并不是对政府有效治理和决策的替代。在任何情况下，政府均应从保护和促进公共利益的立场出发，负责项目的总体策划，组织招标，理顺各参与机构之间的权限和关系，降低项目总体风险等。 (4)健全的法律法规制度。PPP项目的运作需要在法律层面上，对政府部门与企业部门在项目中需要承担的责任、义务和风险进行明确界定，保护双方利益。在PPP模式下，项目设计、融资、运营、管理和维护等各个阶段都可以采纳公共民营合作，通过完善的法律法规对参与双方进行有效约束，是最大限度发挥优势和弥补不足的有力保证。 (5)专业化机构和人才的支持。PPP模式的运作广泛采用项目特许经营权的方式，进行结构融资，这需要比较复杂的法律、金融和财务等方面的专业知识。一方面要求政策制定参与方制定规范化、标准化的PPP交易流程，对项目的运作提供技术指导和相关政策支持；另一方面需要专业化的中介机构提供具体专业化的服务。 (三)PPP分类及特点 1.PPP模式常见运作形式在2014年12月2日国家发展改革委发布的《关于开展政府和社会资本合作的指导意见》按照经营收费情况将PPP模式分为经营性、准经营性、非经营性三类。 (1)经营性项目。对于具有明确的收费基础，并且经营收费能够完全覆盖投资成本的项目，可通过政府授予特许经营权，采用建设—运营—移交（BOT）、建设—拥有—运营—移交（BOOT）等模式推进。要依法放开相关项目的建设、运营市场，积极推动自然垄断行业逐步实行特许经营。 (2)准经营性项目。对于经营收费不足以覆盖投资成本、需政府补贴部分资金或资源的项目，可通过政府授予特许经营权附加部分补贴或直接投资参股等措施，采用建设—运营—移交（BOT）、建设—拥有—运营（BOO）等模式推进。要建立投资、补贴与价格的协同机制，为投资者获得合理回报积极创造条件。 (3)非经营性项目。对于缺乏“使用者付费”基础、主要依靠“政府付费”回收投资成本的项目，可通过政府购买服务，采用建设