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examcoo 期货投资教案(重点版)
二、结算公式与应用 ;二、结算公式与应用 ;二、结算公式与应用 ;二、结算公式与应用 ;二、结算公式与应用 ;6月5日,某交易者以2813元/吨的价格建仓卖出300手9月份白糖期货合约,当天以2830元的价格买入平仓100手,当天收盘价为2845元/吨,结算价为2850元/吨,白糖期货交易的保证金比例为6%,则该交易者当天平仓盈亏、持仓盈亏、交易保证金分别为( )。
平仓盈亏:(2813-2830)*100*10=-17000
持仓盈亏:(2813-2850)*200*10=-74000
交易保证金:2850*200*10*6%=342000
;套期保值的概述;套期保值者:生产商、加工商、库存商以及贸易商和金融机构 。
特点:面临风险;避险意识强;经营规模大;
头寸方向比较稳定,保留时间长 。;套期保值的原理; 基差; 正向市场;套期保值交易步骤;买入套期保值(多头套期保值)
特征:
--- 在期货市场做多
--- 担心其将来需求的商品价格或要偿还的负债价格上涨或升值
卖出套期保值(空头套期保值)
特征:
--- 在期货市场做空
--- 担心其拥有的资产或商品价格下跌或贬值
; 问题:
怎样判断一个企业应该做买入还是卖出保值呢?
分析思路:
1、看企业未来需要在现货市场是买还是卖?
如果未来不需要买或卖,即现在已经有了(资产或负债),企业担心什么?
2、现在就在期货市场做同方向的操作,消除担心。(把期货合约当作是将来/现在在现货市场上买卖某种标的物的临时替代物);期货套期保值的利弊分析 ;期货套期保值的利弊分析 ;期货套期保值的利弊分析 ;一、基差不变与套期保值效果
基差不变与卖出套期保值:完全保护
基差不变与买入套期保值:完全保护
二、基差变动与卖出套期保值效果
基差走强与卖出套期保值:完全保护+净盈利
基差走弱与卖出套期保值:非完全保护+净亏损
三、基差变动与买入套期保值
基差走强与买入套期保值:非完全保护+净亏损
基差走弱与买入套期保值:完全保护+净盈利;
方案; 基差交易;基差交易分类;名称;名称;基差交易中的甲方盈亏分析;基差交易中的乙方盈亏分析;基差交易举例;基差交易举例;真题举例;期转现交易 ;名称;名称;A、B两个交易者在郑州商品交易所进行小麦的期转现交易。已知A的买入建仓价为1800元/吨,B的卖出建仓价为2000元/吨,双方商定的平仓价位1940元/吨,商定的交收小麦的价格为1900元/吨,假设小麦搬运、存储、利息等的交割费用为60元/吨,则下面描述错误的是()。
A期转现节约费用总和为60元/吨
B与交割相比,B进行期转现节约费用为40元/吨
C B交易者实际卖出小麦价格为1960元/吨
D A交易者实际购入小麦价格为1760元/吨
解析:A实际购入小麦价格:1900-(1940-1800)=1760,节约:1800-1760=40
B交易者实际卖出小麦价格为:1900+(2000-1940)=1960,节约: (1960-2000)+60=20
共节约:20+40=60
;保值者主动地参与保值活动,大量收集整个宏观经济和微观经济信息
保值者可根据现货价格和期货价格变动,进行多次的停止或恢复保值的活动
将期货保值视为风险管理工具,一方面利用卖期保值来锁住商品售价;另一方面通过买期保值以锁住商品原料的价格
经过套期保值后,商品的担保价值可由50%上升到90%一95%
可以有效地保证商品供应,稳定采购,同时,可一定程度地消除因产品出售而发生债务互欠的可能性。期货交易与现货交易结合,近远期交易相结合,可形成多种价格策略;期货投机;;期货投机与股票投机的区别 ;期货投机的作用 ;充分了解期货合约
制定交易计划
确定获利和亏损限度:最少获利和最大亏损
确定投入的风险资本:分散资金投入、持仓限定在可
控范围之内、留下一定资金为未来的投资机会做准备
;期货投机的方法 ;某投机者预测10月份大豆期货合约价格将上升,故买入10手(10吨/手)大豆期货合约,成交价格为2030元/吨。可此后价格不升反降,为了补救,该投机者在2015元/吨再次买入5手合约,当市价反弹到( )时才可以避免损失。
A.2030元/吨 B.2020元/吨
C.2015元/吨 D.2025元/吨
参考答案:D
平均价格:(2030×10+2015×5)/15=2025元/吨;期货投机的方法 ;期货投机的方法 ;某投机者买入10手5月份到期的白糖,买入价为3780元/吨。后以每吨3890元的价格买入平仓。这次交易的结果是(
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