课设项目财务评价报告.doc

工程经济学课程设计 PAGE  PAGE 24 某新建P产品生产项目财务评价报告 背景资料 该项目已经完成市场预测；项目所需原材料、燃料动力等供应条件的评估；确定了项目的工程技术方案，建厂条件和厂址选择方案、环境保护方案以及节水节能方案；完成了工厂组织和劳动定员、培训；确定了项目实施规划以及资金的筹措方案等工作。 本项目财务评价的编制依据为项目可行性研究报告推荐的技术方案、产品方案、建设条件、建设工期、《建设项目经济评价方法与参数》（第三版）及国家现行财税政策、会计制度与相关法规。 2．基础数据 2.1 建设规模 该项目正常生产年份年产P产品58万t。 2.2实施进度及计算期 该项目拟三年建成，第四年投产，投产当年生产负荷达到设计生产能力75%，第二年达到90%，以后各年均达到100%，生产期按16年计算，计算期为19年。 2.3 评价参数 设基准收益率为10%；投资人要求的自有资金收益率为12%；行业平均总投资收益率为12%；行业平均自由资金净利润率为11%；基准投资回收期为14年。 财务分析可分为融资前分析和融资后分析，融资前分析应以动态分析（折现现金流量分析）为主，静态分析（非折现现金流量分析）为辅。本项目已完成融资前分析，结论满足要求。 3．产品成本与效益估算 3.1 投资估算 3.1.1 建设投资估算 （1)建设投资 建设投资构成,主要有项目的全部静态投资和动态投资组成，静态投资中工程费用55032万元，工程建设其他费用6020万元，其他及静态投资待定计算，建设投资（静态投资部分）在建设其平均投入。 （2）预备费 基本预备费率5%，涨价预备费率6% 各年基本预备费=（工程费用+工程建设其他费用）×基本预备费率 =（55032+6020）×5%=3052.60（万元） 涨价预备费预备费的计算参数为全部的静态投资，即为项目工程费用、工程建设其他费用和基本预备费之和。 于是，项目的涨价预备费计算公式为： （工程费用+工程建设其他费用+各年基本预备费）/3×((1+基本预备费率）-1） 计算如下： 第一年涨价预备费： （55032+6020+1282.09）×((1+6%)-1)/3=1282.10万元； 第二年涨价预备费： （55032+6020+3052.60）×((1+6%)^2-1)/3=2641.11万元； 第三年涨价预备费 ： （55032+6020+3052.60）×((1+6%)^3-1)/3=4081.67万元； 总涨价预备费： 总涨价预备费=第一年涨价预备费+第二年涨价预备费+第三年涨价预备费 =1282.10+2641.11+4081.67=8004.87万元。 由于项目总投资为80120.42万元，项目自有资金仅为项目总投资的45%，即34256.01万元，不足以满足项目投资的资金需要，于是，其余资金将由建设银行借款取得，借款额为41868.46万元，借款资金将在项目建设期内（前三年）内均衡投入。已知银行的长期借款利率为i=6.15%，计划建设期贷款在第一年年末开始投入，一直到第三年年末，每年均衡发放，每年发放贷款额为13956.15万元。建设投资（不含息）剩下的部分作为流动资金。 建设期贷款均衡发放的情况，所贷款额按照一半计算利息。公式为： Qi=（Pi-1+Ai/2）*i Qi建设期第i年的利息； Pi-1建设期第i-1年借款本息累计； Ai建设期第i年借款额； i借款年利率。 则有： 第一年借款利息： Q1=（P1-1+A1/2)*i=( 0+13956.15/2)×6.15%=429.15（万元） 第一年借款本息和： P1=（A1+Q1）=13956.15+429.15=14385.30（万元） 第二年借款利息： Q2=（P1+A2/2)*i=(14385.30+13956.15/2)×6.15%=1313.85（万元） 第二年借款本息和： P2=（A2+Q2）=13956.15+1313.85=29655.31（万元） 第二年借款利息： Q3=（P2+A3/2)*i=(29655.31+13956.15/2)×6.15%=2252.