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项目融资课后作业复习题 第一章 项目融资：从广义上讲凡是为了建设一个新的项目或者收购一个现有项目以及对已有项目进行债务重组所进行的融资,均可称为项目融资。而狭义的项目融资则专指具有无追中或有限追索形式的融资。 有限追索：是指贷款人可以在某个特定阶段或者规定的范围内，对项目的借款人追索，除此之外，无论项目出现任何问题，贷款人均不能追索到借款人，除该项目资产、现金流量以及所承担义务之外的任何财产。 项目的经济强度：是指最初安排投资时，如果项目可行性研究中假设条件符合未来实际情况，项目是否能够生产出足够的现金流量，能否支付生产经营费用，偿还债务并为投资者提供理想的收益，以及在项目运营的最后或者最坏的情况下项目本身的价值能否作为投资保障。 如何理解项目融资的定义？项目融资的主要功能是什么？ 定义：见1 功能：筹资、风险分担、享受税收优惠 项目融资的基本特征有哪些? 1. 项目的经济强度是项目融资的基础。2.追索的有限性。3.风险分担的合理性。4.融资的负债比例较高。5.非公司负债性融资。6.融资成本高。 补充11章： 项目融资担保：指借款人或担保人以自己的信用或资产向贷款或租赁机构做出的偿还保障。 第二章. 项目发起人：项目的发起人亦称项目的投资者，项目发起人通过组织项目融资获得资金经过项目的投资,经营活动,获取投资利润和其他收益,实现投资者最终的共同目标。 项目公司：项目公司亦称项目的直接主办人,且指直接参与与项目投资和管理,承担项目债务责任和项目风险的法律实体。 贷款银行：项目融资的债务资金来源与商业银行,非银行金融机构和一些国家的政府出口信贷机构的贷款。 贷款银团：在融资时必须用十几家银行甚至几十家银行提供贷款保障,这些银行机构成了贷款银团。 投资决策：对宏观经济形势的发展趋势预测,项目的行业,技术和市场分析,项目的可行性研究等。 融资决策:选择项目融资方式,决定是否采用项目融资,聘请项目融资顾问,明确融资的目标与具体任务。 一,项目融资的参与者有哪些?核心包括那些? 项目发起人 项目公司 贷款银行 承建商 ???应商 项目产品购买者或使用者 保险公司 融资顾问 政府机构 核心机构是项目发起人 项目公司和银行贷款 几大主体通过合同相互联系 二,成立项目公司的优越性是什么? 第一将项目融资的债务风险和经营风险大部分限制在项目公司中,项目公司对偿还贷款承担直接责任,这是现实有限追索融资的关键。第二,根据一些国家的会计制度,成立项目公司进行融资,可以避免将有限追索的融资安排作为债务体现在项目发起人的资产负债表上,实现非公司负债型融资。第三,对于有许多国家参加的项目来说,成立项目公司便于把项目资产的所有权集中在项目公司本身,使其拥有必要的生产技术,管理,人员等条件有利于集中管理。第四,从贷款人角度看,成立项目公司便于银行在项目资产上设定抵押担保权益. 三,项目融资的运作程序可分为哪几个阶段?每一阶段的工作内容是什么? 第一阶段:投资决策,对项目的行业进行分析,项目的可行性研究,初步确定项目的投资结构. 第二阶段:融资决策,选择项目融资方式,决定是否采用项目融资,聘请融资顾问,明确融资的目标与具体任务. 第三阶段:融资结构分析,分析项目的各种风险因素,设计融资结构和资金结构和融资结构,修正项目的投资结构 第四阶段：融资谈判，选择银行，发起项目融资建议书，组织银团贷款，起草融资法律文件，融资谈判。 第五阶段：融资执行，签署项目融资文件，执行项目投资计划，贷款银团的经理人监督并参与有关决策，项目的风险控制与管理 第三章 可行性研究：项目可行研究是在投资决策前，通过对与拟建项目有关的市场，资源和工程技术，经济和社会等各方面情况进行全面分析论证和评价。从而确定项目是否可行或选择最佳实施方案的工作。 机会研究：就会研究的主要任务是为建设项目的投资方向和设想提出建议，寻求投资机会。 一，项目融资中可行性研究具有哪些重要意义？ 第一作为融资项目发起人投资决策的依据，二，作为项目融资资金的依据，三，作为项目主管部门商谈合同，签订协议的依据，四，作为项目进行过程设计，设备订货，施工，准备等基本前提工作的依据 二，可行性研究分哪几个工作阶段？ 1机会研究，机会研究的主要任务是为建设项目的投资方向和设想提出建议。 2初步可行性研究，对于投资规模较大，工艺技术又复杂的大中型骨干建设项目，仅靠机会研究还不能决定取舍，在展开全面研究工作之前，往往需要先进行初步可行性研究，进一步判明建设项目的生命力。 3可行性研究，是建设项目决策的基础，是项目决策提供技术，经济，社会和财务方面的评价依据，为项目的具体实施提供科学依据。 4项目评估,项目评估是由投资决策部门组织和授权于国家开发银行，建设银行，投资银行和国际工程咨询公司或有关专家，对上报的建设项目