宁波大红鹰学院期末财务理复习题宁波大红鹰学院期末财务管理复习题.doc

1、某公司拟采购一批零件，供应商报价如下： （1）立即付款，价格为9630元； ??? （2）30天内付款，价格为9750元； ??? （3）31至60天内付款，价格为9870元； ??? （4）61至90天内付款，价格为10000元。 ??? 假设银行短期贷款利率为15%，每年按360天计算。 ??? 要求：计算放弃现金折扣的成本（比率），并确定对该公司最有利的付款日期和价格。 2、某企业1996年至2000年的产销数量和资金占有数量的历史资料如下表所示，该企业2001年的预计产销量为86000件。 要求：运用回归分析法计算该企业2001年的资金需要量。 某企业产销量与资金占用量表 年度产量（X）（万件）资金占用量（Y）（万元）19968.065019977.564019987.063019998.568020009.0700  3、某公司拟筹资5000万元，其中包括：1200万元债券（按面值发行），该债券票面利率为10％，筹资费率为2％；800万元优先股按面值发行，股利率为12％，筹资费率为3％；其余全部为普通股，该普通股筹资费率为4％，预计第一年股利率为13％，以后年度保持第一年的水平，该公司所得税税率为30％。要求：（1）计算债券成本（2）计算优先股成本（3）计算普通股成本（4）计算加权平均资金成本 4、某企业目前拥有长期资金100万元，其中长期借款20万元，长期债券20万元，普通股60万元。经分析，企业目前的资本结构为最佳资本结构，并认为筹资新资金后仍应保持目前的资本结构。企业拟考虑扩大经营，筹集新资金，经测算随筹资额的增加，各种来源的个别资金成本将发生下列的变动： 资金来源新筹资的数量范围资金成本长期借款 ?50000元内 50000元以上5% 6%长期债券100000元内 100000元以上8% 10%普通股150000元内 150000元以上12% 14%试计算该企业新筹资总额的分界点，及编制边际资金成本规划表。 5、某公司目前的资金结构为：资金总量为1000万元，其中，债务400万元，年平均利率10％；普通股600万元（每股面值10元）。目前市场无风险报酬率7％，市场风险股票的必要收益率13％，该股票的贝他系数1.5。该公司年息税前利润240万元，所得税率30％。要求根据以上资料： （1）该公司计划追加筹资500万元，有两种方式可供选择：发行债券500万元，年利率12％；发行普通股500万元，每股面值10元。计算两种筹资方案的每股利润无差别点。 （2）判断那个方案?。 （3）求财务杠杆系数。??? （4）若息税前利润增长10%，请问乙方案每股利润增长多少？ 6、某人拟开设一个彩扩店，通过调查研究提出以下方案： （1）设备投资：冲扩设备购价20万元，预计可使用5年，使用直线法折旧，残值率为 10％；计划在2004年1月1日购进并立即投入使用。 （2）门店装修：装修费用预计3万元，在装修完工的2004年1月1日支付。 （3）收入和成本预计：预计2004年1月1日开业，前6个月每月收入3万元（不考虑营业税等），以后每月收入4万元；耗用相纸和冲扩液等成本为收入的60％；人工费、水电费和房租等费用每月0.8万元（不含设备折旧、装修费摊销）。 （4）营运资金：开业时垫付2万元。 （5）从第2年起，每年支付利息4000元。 （6）所得税率为40％。 （7）业主要求的投资报酬率最低为10％。 要求：用净现值法评价该项目经济上是否可行。 7.某公司拟购置一台新设备来替换一台尚可使用的旧设备， 新设备价款为230000元，旧设备的折余价值为125000元，其变价收入为110000元，至第6年末新设备与继续使用旧设备届时的预计净残值相等。新设备建设期为零，使用新设备可使公司在经营期第1年增加营业收入40000元，增加经营成本20000元；从第2～6年内每年增加营业收入60000元，节约经营成本3000元。直线法计提折旧。企业所得税率为33％。若公司预期报酬率为25％， 要求：（1）计算该公司差量净现金流量。 （2）计算该公司差额净现值，判断该项目是否应进行更新？ 8．A公司是一个商业企业。由于目前的收账政策过于严厉，不利于扩大销售，且收账费用较高，经营能力有剩余。该公司正在研究改变现行的收账政策。现有甲、乙两个放宽收账政策的备选方案，有关数据如下： 项 目现行收账政策甲方案乙方案年销售额（万元/年）240026002700收账费用（万元/年）402010平均收账期2个月3个月4个月平均坏账损失率2%2.5%3% ??知A公司的销售毛利率为20%，应收账款投资要求的最低报酬率为15%；要求：