个人理财计算基础选编.ppt

第二章  理财计算基础;本章主要内容;第一节 货币的时间价值;货币价值随时间增加 2005年底，存100元在银行，年利率2%，2006年底，变为102元 货币价值随时间减少 1368年底，存100两黄金，扣除保管费用和自然损耗，1644年底，变为98两黄金 投资100元入股市，一年后亏损为80元 货币价值随时间不变 2008年底，放100元纸币在抽屉，2009年底，仍为100元;货币价值随时间变化的方向和趋势，存在不确定性，取决于投资途径和投资结果 需要经过现金流量计算，把不同时点的货币换算到相同时点上，才能进行加减和比较;假定：某人的投资收益率为10% 方案一：未来3年内，每年年末得到100元 方案二：第3年年末，一次性得到330元 方案三：第1年年初，一次性得到250元 问题1：方案一比方案二收益高吗？ 问题2：方案一比方案三收益高吗？;货币的时间价值（TVM）;两点注意;计算现金流量中的符号表示：;现金流量图;两种计算利息（收益率）的方法 单利 复利 ;思考：是单利还是复利？ 将1万元存入银行三年，年利率4%，银行采用如下三种偿还本息方法： （1）利息不计入下期本金，银行三年后一次性支付本息； （2）利息计入下期本金，银行三年后一次性支付本息； （3）利息不计入下期本金，银行每过一年，支付一次利息，三年后偿还本金； 请思考，上述三种计息方法，分别是单利计息还是复利计息？;单利与复利的区别 前几期获得的利息，能否在后几期获得收益 单利 前几期获得的利息，不能在后期获得收益 复利 前几期获得的利息，能在后期获得收益 情况一：利息计入下期本金，能获得利息 情况二：将利息支付给投资者，能获得再投资收益;单利计算的例子： 按年利率10%存100元到银行，单利计算利息，2年后到期一次性还本付息，2年后储户能得到多少钱？ 解：本息和=100+100×10%+100×10%=120元 其中：本金100元，利息20元 小常识： 银行挂牌利率都是年利率（活期、3个月至5年定期）； 定期存款按存款时的利率计算利息，不随挂牌利率变动； 定期存款利率都是单利，银行只在存款到期时一并支付本息。 比如，2年期定期存款利率2.79 %，存100元，2年的利息总和是100元×2.79%×2＝5.58元，2年后得到本息105.58元（税前）;复利计算的例子： 在年收益率10%的基金帐户上投资100元，每年分红一次，分红转入本金计息，2年后投资者能得到多少钱？ 问题分解： 1年后，获得100+100×10% =100×(1+10%)=110元，本金积累到110元; 2年后，获得110+110×10% =110×（1+10%）=121元。 一次性计算方法： 100×（1+10%）×（1+10%） = 100×（1+10%）2 = 121元 121元的构成： —100元，原始本金 —10元，第1年利息 —10元，原始本金的第2年利息 —1元，第1年利息在第2年赚的利息;复利的威力;复利的趣事： 美国政府都还不起的一笔个人债务;一、终值和现值的概念 二、单利计息的终值 三、单利计息的现值 四、复利计息的终值 五、复利计息的现值 六、 已知现值、终值、利率，计算期限 七、 已知现值、终值、期限，计算利率 八、名义利率与有效年利率 九、倍增计算的简易法则; 100元 110元 90.91元 100元;单利的终值：F=P+P×i×n=P× （1+i×n） 例1：某人在银行存入1000元，利率为10％，单利计息，期限3年，三年后可得到本利和为： F＝1000＋1000×10％×3＝1300元 ;单利的终值：F=P+P×i×n=P× （1+i×n） 单利的现值：P=F÷（1+i×n） 例1：某人在银行存入1000元，利率为10％，单利计息，期限3年，三年后可得到本利和为： F＝1000＋1000×10％×3＝1300元 例2：某人希望2003年末得到1300元，银行存款利率为10％，单利计息，他应在三年前（ 2000年末、2001年初）存多少钱？ P＝1300÷（1+10%×3）＝1000元;n为期数， F为复利终值， Fn为第n期复利终值，P为本金（现值），i为复利利率，则： 第一期： F1 = P +P×i=P×（1+i） 第二期： F2 =?F1+ F1×i =? F1×（1+i） = P× （1+i）×（1+i） = P×（1+i）2 第三期： F3 =?F2 + F2 ×i = F2× （1+i） = P× （1+i）×（1+i）×