国际外资本市场情况及国内上市辅导借鉴.pptx

国际资本市场情况及国内企业上市辅导借鉴;目录;目录;全球股市2011年的市值缩水了12.1%，近40.3万亿元人民币蒸发，目前总市值为292.4万亿人民币 2011年上海和深圳两家证券交易所的市场市值约为21万亿元人民币，仅次于纽约证券交易所和纳斯达克。同期，纽约证券交易所的市场市值为71万亿元人民币、纳斯达克为25万亿元人民币、伦敦证券交易所为21万亿元人民币，中国香港证券市场的市值约为14万亿元人民币 2011年沪市总市值为14.8万亿元人民币，下降幅度为17.11% 2011年深市总市值约为6.6万亿人民币，下降幅度为23.18%;2011年全球资本市场IPO融资规模和发行数量 ;2011年全球共613起IPO，58.1%为中国企业 ;我国股市近几年交易市盈率;我国IPO发行市盈率;我国IPO过会率;我国资本市场体系 ;我国IPO法律法规;相关中介机构-保荐人是IPO工作的重中之重 ;相关中介机构-保荐人需要与各专业机构精诚合作 ;公司相关的人员安排;增交或补交所得税 公司按应税利润的25%或15%计算，为保证前三年较好的经营业绩，必须足额缴纳所得税，以前年度如果缴税太低还可能存在补交所得税的问题，这是很多民营企业上市最大的成本 规范运作投入 公司上市前必然加大固定资产、安全、环保等方面的投入 发行费用 中小板平均5.5%，创业板平均6%，在发行溢价中扣除，不计入公司成本 保荐机构：改制费用100万左右、保荐费200万左右、承销费5%左右，一般报送材料时预付100万左右 审计费：200万左右，补充审计次数多少而不同，一般每次审计结束都需要支付 律师费：100万左右，视公司规模及复杂程序而定 评估费：按资产规模计算，一般几十万 发行上市费用：包括路演、公告、发行及上市的费用 财经攻关费用：200万以上 上市后的持续信息披露费用 如年报审计、信息披露等 ;我国上市基本操作流程;有限责任公司整体变更可连续计算 整体变更 规范的有限责任公司 以账面净资产值为基础计算 评估值不能调账，只做参考，工商局需要评估值 可以折股，国有折股比例不低于65% 注册资本增加时，存在盈余公积和未分配利润转增股本，如果有自然人股东时，相当于利润分配，需要缴纳个人所得税。一般由税务局出证明同意缓缴，上市后缴纳。提前设立股份公司可以少交个税。 减少注册资本时，相当于减资，需要得到债权人同意 从有限责任公司成立之日起开始计算成立时间;总体目标：是促进辅导对象建立良好的公司治理；形成独立运营和持续发展的能力；督促公司的董事、监事、高级管理人员全面理解发行上市有关法律法规、证券市场规范运作和信息披露的要求；树立进入证券市场的诚信意识、法制意识；具备进入证券市场的基本条件。 由保荐机构进行辅导，至少三名固定辅导人员 辅导期限至少三个月 集中授课时间不少于20小时，次数不少于6次 辅导对象包括董事（包括独立董事）、监事、高级管理人员及持有5％以上（含5％）股份的股东（或其法定代表人） 《辅导办法》失效，《保荐办法》有原则规定，各证监局有具体规定;按上市申请文件目录制作，由保荐机构牵头，其他中介配合 发行人文件 ：招股说明书、申请报告、董事会股东会决议、 保荐机构文件：发行保荐书、保荐工作报告、成长性专项意见 会计师文件：申报报告、内控意见、非经常性损益审核 律师文件 ：法律意见书、律师工作报告 公司设立文件：营业执照、公司章程、股本演变情况说明等 财务资料：最近三年原始报表、纳税申报表、差异说明、评估报告、验资报告、大股东报表等 其他附件：募投项目、产权证书、重要合同等;步骤四：证监会审核-审核流程;初审会通过以后，创业板部的审核工作基本结束，转移到发审会 从25个发审委中选出7个作为本项目的委员，一般也有分组，中小板3个组 7个委员中5个委员赞成为通过，弃权跟反对一样的结果 每个发审委员在上会前都会出5个题目，组长将题目汇总后总结为5-7个最终题目 上会人员共四人，其中公司董事长和财务总监或董秘两人，保荐代表人两人 上会结果在上午或下午上会完成后一起宣布 上会结果为有条件通过和未通过 有条件通过后都会有反馈意见需要补充 封卷后发行部所有工作全部结束 ;;步骤四：证监会审核-第三届创业板发审委员会全职委员共23名;本届创业板发审委委员共35名，其中中国证监会兼职委员3名，沪深证券交易所专职委员2名，中国证监会外专职委员21名（其中会计师14名，律师6名，资产评估师1名），中国证监会外兼职委员9名;主要包括询价、发行、上市三个阶段 取得证监会核准批文以后就开始询价 询价包括网下路演、网上路演、询价对象报价 发行人和主承销商根据询价结果确定发行价格 网下对询价对象配售，网上对公众投资者发行 验资、划款、扣除发行费用后划给发行人，发行结束 向上交所、深交所报送上市材