工程财务管理的基本原理.ppt

第二章 时间价值与风险报酬; 如果你现在借给我100块钱，我承诺下课还给你，你愿意吗？ 如果你现在借给我100块钱，我承诺今后5年每年还给你20元，你愿意吗？ 如果你现在借给我100块钱，我承诺今后5年每年还给你100元，你愿意吗？ 如果你现在借给我1万元，我承诺今后5年每年还给你10万元，你愿意吗？; 在这个问题中，你主要考虑的因素有哪些？ 1.什么时候还？—时间价值 2.我的承诺可靠吗？—风险报酬;教学目标;教学重点难点;现金流量;横轴：时间轴 方向：向右 分割：等分若干间隔，每一间隔代表一个时间单位（年） 坐标点：时点，该年的年末和下一年的年初;纵向垂直线：资金流动数量和方向 方向：资金流出流入 长度：资金流量多少; 正确绘制现金流量图的三要素 现金流量的大小 （资金数额） 方向 （资金流入还是流出） 作用点 （资金的发生时点） ;单利与复利; I= F－P i = It/P×100%;单利: 利息仅以本金计算，利息本身不再生息 如：国库券，银行超过一年的定期存款 In = P · n · i F = P(1+i ? n) 式中: I表示利息总额，P表示本金现值，i表示利率，n表示计息期数，F代表本利和的未来值。 ;复利:借款人在每期末不支付利息，而将该利息转为下期的本金，下期再按本利和的总额计息。即不但本金产生利息，而且利息的部分也产生利息。; 2.1.1 货币时间价值的含义 货币的时间价值，是指货币经历一定时间的投资和再投资所增加的价值，也称为资金的时间价值。 通常情况下，货币的时间价值是没有风险和通货膨胀情况下的社会平均资金利润率，这是利润平均化规律作用的结果。;2.1.2 货币时间价值的计算 1．终值与现值 终值又称将来值，是指现在一定量现金在将来某一时点上的价值，俗称本利和。 如年初存入银行一年定期存款10 000元，年利率为10％，一年后的本利和11 000元即为终值。 现值又称本金，是指未来某一时点上的一定量现金折合为现在的价值。 如上例中一年后的11 000元折合到现在的价值是10 000元，这10 000元即为现值。 ;（1）单利的终值和现值的计算 单利是指只就本金计算利息的方法。其计算公式如下：;（2）复利终值和现值的计算 复利即每经过一个计息期，要将所生利息加入本金再计利息，逐期滚算。 1）复利终值的计算 复利终值是指一定量的本金按复利计算若干期后的本利和。计算公式为： ; ;例： 1000元存银行3年，年利率10％，三年后的本利和为多少？ ;案例三： B公司有闲余资金10万元，拟购买复利计息的金融债券，年利息率6%，每年计息一次，请测算债券5年末和8年末的终值和利息为多少？ ;2）复利现值的计算 复利现值是指未来一定时间的特定资金按复利计算的现在价值，或者说是为了取得将来一定本利和现在所需要的本金。其计算公式为:; ;例： 3年末要从银行取出1331元，年利率10％，则现在应存入多少钱？ ;案例二：B公司准备6年后进行技术改造，需要资金100万元，在银行利率5%、单利计息条件下，B公司现在存入多少资金才能在6年后满足技术改造的需要？;【例3 】李海想在第二年末得到10000元的存款，按年利率5%计算，他现在应该存入多少元？;2.1.3、年金的终值和现值计算 ; 普通年金，是指收付款项发生在每期期末的年金。 ;普通年值A与终值F之间的换算; 已知年金求终值（已知A求F） 方括号中是一个公比为（1＋i)的等比级数，利用等比级数求和公式可得： ;; 案例五：A公司每年末在银行存入8 000元，计划10年后更新设备，若银行存款利率5%，到第10年末公司可以有多少钱更新设备？ ; 练习： 1. 老王现在每年底存5000元，作为养老费用。年利率为8%，30年后这笔钱有多少呢？ 解：FA=5000×(F/A,8%,30) =5000×113.28 = 566 400（元） 2.假如你父母现在准备每年末存入银行10000元，以备你今后投资用100000元，假定年利率为10%，至少要多少年才能取回本利和100000元？ 解：10=1（F/A,10%,n) 即（F/A,10%,n)=10 查表得： n=7时,（F/A,10%,