已改-客户分析——客户财务分析(二)第6章3.doc

宜宾职业技术学院 Yibin Vocational Technical College 课程名称公司信贷教学主题客户财务分析（二）授课班级公司信贷1班 （理财11301）授课时间授课地点教学目标： 1.能力目标： 能够应用财务指标，对某个企业的财务状况进行分析 2.知识目标： （1）掌握盈利能力、偿债能力、营运能力指标分析 （2）掌握现金等价物、流量、存量的概念 （3）掌握经营活动现金流、融资活动现金流以及投资活动现金流的计算 3.素质目标： 增强学生的逻辑能力和分析能力 主要教学方法： 讲授法 教学器材： 粉笔、教案文本教　　学　　步　　骤 教 学 步 骤 与 过 程备 注步骤一： 1．教学内容 财务报表综合分析 2.教师活动 主要知识点讲解——提出问题——布置任务，督促学生完成——讲解任务答案 附主要知识点： 一、 财务报表的综合分析 1．盈利能力分析(盈利比率) 盈利能力越强，客户还本付息的可能性越大，贷款的风险越小。 (1)销售利润率(毛利润率) 销售利润率=销售利润／销售收入净额×l00％ 销售利润=销售收入净额一销售成本一销售费用一销售税金及附加 销售利润率反映每元销售收入净额中所实现的销售利润额，用来评价借款人产品销售收入净额的盈利能力。 该指标越高，表明单位净销售收入中销售成本所占的比重越低，销售利润越高。 (2)营业利润率 营业利润率=营业利润／销售收入净额×100％ 营业利润=销售利润一管理费用一财务费用 营业利润率反映每元销售收入净额所取得的营业利润。 该比率越高，说明借款人盈利水平越高。 (3)税前利润率和净利润率 税前利润率=利润总额／销售收入净额×100％ 利润总额=营业利润+投资净收益+营业外收入一营业外支出 净利润率=净利润／销售收入净额×100％ 净利润=利润总额一所得税 税前利润率和净利润率反映每元销售收入净额所取得的税前利润和净利润。 (4)成本费用利润率 成本费用比率=利润总额／成本费用总额×100％ 成本费用总额=销售成本+销售费用+管理费用+财务费用 该比率反映每元成本费用支出所能带来的利润总额。 它越大，说明同样的成本费用能取得更多利润，或取得同样利润只需花费较少的成本费用。 2．偿债能力分析 (1)长期偿债能力分析 ①资产负债率 资产负债率=负债总额／资产总额×100％ ②负债与所有者权益比率 负债与所有者权益比率=负债总额／所有者权益×100％ 该比率越低，表明客户的长期偿债能力越强，债权人权益保障程度越高。 ③负债与有形净资产比率。 负债与有形净资产比率=负债总额／有形净资产×100％ 有形净资产=所有者权益–无形资产–递延资产 从长期偿债能力来讲，该比率越低，表明借款人长期偿债能力越强 ④利息保障倍数。 利息保障倍数=(利润总额+利息费用)／利息费用 该比率越高，说明借款人支付利息费用的能力越强，因此，它既是借款人举债经营的前提，又是衡量借款人长期偿债能力强弱的重要标志。 (2)短期偿债能力分析 ①流动比率。 流动比率=流动资产／流动负债×100％ 一般情况下，流动比率越高，反映借款人短期偿债能力越强，债权人的权益越有保证。 从理论上讲，只要流动比率高于 l，客户便具有偿还短期债务的能力。但由于有些流动资产是不能及时足额变现的，按照稳健原则，对此比率的要求会高一些，一般认为在 2 左右比较适宜。 ②速动比率。 速动比率=速动资产／流动负债×100％ 速动资产是指易于立即变现、具有即时支付能力的流动资产。 速动资产=流动资产一存货一预付账款一待摊费用 不同行业对速动比率会有不同要求. ③现金比率。 现金比率=现金类资产／流动负债×100％ 现金类资产是速动资产扣除应收账款后的余额，包括货币资金和易于变现的有价证券，它最能反映客户直接偿付流动负债的能力。 现金比率越高，表明客户直接支付能力越强。 ④营运资金。 营运资金=流动资产一流动负债 营运资金可以为正值也可以为负值。正值时说明该借款人是用长期资金(所有者权益、流动负债)支持着部分流动资产，负值时说明该借款人是用流动负债支持部分长期资产。 3．营运能力分析 (1)总资产周转率 总资产周转率=销售收入净额／资产平均总额×l00％ 资产平均总额=(期初余额+期末余额)／2 总资产周转率可以用来分析客户全部资产的使用效率。该比率越高，说明客户利用其全部资产进行经营的效率越好，客户的盈利能力越强。 (2)固定资产周转率 固定资产周转率=销售收入净额／固定资产平均净值×100％ 固定资产平均净值=(年初固定资产净值+年末固定资产净值)／2 固定资产周转率高，表明客户固定资产利用较充分，同时也表明客户固定资产投资得当，固定资产结构合理，能够发挥效率。 (3)应收账款周