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微型金融：发展脉络、实践经验及启示 摘 要：兴起于20世纪70年代的微型金融，作为一项金融创新形式受到了极大的重视。微型金融是针对低收入群体和微型企业提供的小额度的金融服务。本文通过梳理微型金融的发展脉络，进而探讨了国际微型金融的成功经验。在此基础上，总结出国际微型金融实践对我国的启示。 关键词：微型金融；实践经验；启示 一、微型金融的发展脉络 （一）微型金融的起源：对传统农业信贷的反思 20世纪50年代，贫困恶性循环的怪圈成了许多国家制定发展政策的理论前提，农村地区的农户被认为是非理性的，农户特别是贫困农户没有储蓄能力，农村面临的是资金紧缺的问题。因此，发展经济学家认为，政府要在宏观上担当起发展经济和反贫困的责任，在微观上帮助农户过上体面生活的义务（陈军、曹远征，2008）。于是，政府把大量低息的、以贫困阶层为目标的专项补贴性贷款注入农村。然而，信贷补贴并没有从根本上满足农村地区的资金需求，反而由于政府过度干预抑制了这种需求；而且由于缺乏储蓄动员机制，导致农村金融内源性供给严重不足；此外由于政府低息贷款，它不仅严重抑制了农村地区民间金融的健康发展，排挤了民间信贷，还诱导了逆向选择的产生，扭曲了农村金融市场。 到了20世纪80年代，农村信贷补贴论受到质疑与挑战，亚当斯等学者发展起来农村金融市场论极力批评了农业信贷补贴论扭曲了农村金融市场，强调市场机制的作用，得到发展中国家的广泛接受。但是进入20世纪90年代，拉美与东南亚国家爆发了严重的金融危机，揭出了市场机制并非万能，特别农村金融市场是一个不完全竞争的市场，尤其是金融机构对借款人的情况无法充分掌握，如果完全信赖市场机制就无法培育出健康的金融市场（Stiglitz Weiss，1981；Stiglitz，1989）。伴随着政府补贴的失败和自由市场的失灵，尤其是由于信息约束而产生的风险和成本，使得农村金融市场出现了真空，这使微型金融的诞生和发展成为必然。 （二）微型金融的发展：从小额信贷的微型金融到宏观体系的微型金融 目前，通过微型金融提供的服务来反贫困，促进欠发达地区的???展已成为一场声势浩大的革命。在20世纪70年代至20世纪80年代期间，一些为农村低收入阶层提供小额信贷服务的项目和机构持之以恒地进行艰苦的努力，不断取得了令人鼓舞的成绩。以孟加拉格莱珉银行（Grameen Bank）、印度尼西亚人民银行的村银行（BRI-Unit Desa）、泰国的农业和农村合作银行（BAAC）、玻利维亚的阳光银行（BAcoSol）等为代表的一批机构和组织，通过小额信贷项目成功地覆盖了农村地区大量低收入阶层和贫困农民，并逐步争取实现在金融上和制度上的持续性。正是在这些成绩的鼓舞下，从20世纪80年代起，世界各地迅速掀起了以小额信贷为主导的微型金融运动高潮。 从20世纪90年代开始，小额信贷模式以更快的速度在世界各地传播和移植，政策实践者们也通过对小额信贷反贫困寄予了较高的期望。在这一时期，理论界开始探讨从小额信贷到微型金融的发展和深化，因为小农和穷人不仅需要信贷，也需要包括储蓄、保险、资金转移等各种服务在内的金融需求。2002年国际金融发展政府首脑会议达成了“蒙特雷共识”（The Monterrey Consensus），认为“微型金融、微型和中小企业信贷以及国民储蓄计划，对提高（农村）金融部门的社会和经济效应非常重要”；“无论是独立的还是合作的发展银行、商业银行和其他金融机构，包括资本市场融资，都是促进穷人获得金融服务的有效工具”。“蒙特雷共识”的形成意味着小额信贷不仅向“微型金融”发展和演化，而且应进一步向正规化的金融体系发展。从而，微型金融不再被边缘化，而是融入到宏观金融体系之中，这样微型金融服务的边界将会急剧扩大。 二、国际微型金融的实践经验 近三四十年来，微型金融的诞生和发展成了农村金融深化和发展中的一道靓丽风景线。微型金融的成功并不是偶尔的。按照斯蒂格利茨和阿尔克洛夫等信息经济学家的观点，微型金融是在加强和利用信息的基础上，通过借贷者的相互监督和连带责任比较有效地解决了农村金融在无抵押和担保的情况下由于道德风险而产生的信贷偿还问题，并通过筛选机制的设计在一定程度上制约了逆向选择风险。然而，信息经济学只是微型金融制度的设计成功秘诀的一半，另一半则在于微型金融通过金融制度的设计来驱使经济人行为（机会主义行为）发生转变，最终使农民达到“信用毕业”的状态（陈军、曹远征，2008）。 （一）美国社区银行的实践经验 在美国，中小银行通常又被称为社区银行（Community Bank），大都是指在一定地区的社区范围内，按照市场化原则自主设立、独立运营、主要服务于中小企业和个人客户的中小银行。由于其规模小，又不能跨区域经营，社区银行常常通过与当地社区居民、中小企业建立长期、深入、稳定的关系来