外汇交易基础理论外汇交易基础理论.doc

首先要制定几个规则，一定要执行。 要会幻想。 永不认输! 只听自己的 不要害怕错误、失败 ● 中央银行； ● 商业银行； ● 外汇交易所的参与者； ● 投资基金； ● 经纪人公司； ● 外贸公司； 个人。 汇率变化的原因多种多样：有经济的、政治的、社会的，也有自然的原因。亚洲的飓风、英国的收支差额状况以及日本首相现在扎的是什么领结都能对比价发生影响。 最重要的外汇： ● 美元(USD)； ● 欧元(EUR)； ● 日元(JPY)； ● 瑞士法郎(CHF)； 英镑(GBP)。 融资杠杆——100倍 例子 克林顿总统，丑闻刚一发生，美元立刻就狂跌下来。当然，议会后来缓过劲儿来，决定不弹劾总统，总统也不会辞职。这时，美元又以前所未有的势头复活了。 财政部长罗伯特·鲁宾， 1999年5月12日辞职 美元对几种主要货币的比价都下降了100余点。 据分析师认为，鲁宾与美联储主席阿兰·格林斯潘一样，在美国财政金融政策的决策中起到至关重要的作用。美国20世纪90年代证券市场前所未有的高涨，正是由于阿兰参与制定的政策的保障。劳伦斯·萨梅尔斯当然也是颇受敬重的人物。但是更换财政部长(这可是在美元钞票上签字的人)还是会在外汇和证券市场上引起紧张情绪。令投资者感到担心的，是有可能随之出现的政府在调节金融市场方面政策的变化。 小小的说明：同一天，俄罗斯也有一位鲁宾这一级别的官员离职。当时，叶利钦总统让总理普里马科夫下岗了。然而，这一事件却并没有引起国际社会的激动和不安。由此可得出一个结论：并不是随便某一个国家的某一个官员和总理都能搅动世界外汇市场。 但这里有一个问题：那为什么俄国人的离职没有成为举世瞩目的事件？金融市场的此种反应当然是1998年不履约的后果。正是从那时起，西方金融家们不再对俄罗斯感兴趣。直到8月危机之前，世界对俄罗斯都极为信任，甚至对执行宪法保人健康状况的新闻都会做出应有的反应。刚刚传来叶利钦再次心脏病突发的消息，德国马克对美元的比价就稳步下降。这是因为当时德国为俄罗斯提供了最大数额的一笔贷款；当然，还有一点，科尔视鲍里斯为可以信任的朋友。于是???家都担心，如果这位朋友不在了，俄罗斯会忘掉债务。第二个结论 (习惯成自然的)：你要看谁和谁的交情如何，铁到何种程度。 信息最重要: 基本经济指标 ● 国家间资金流向指数：国际收支和交易平衡表。 ● 金融市场状况指数，它决定着主要资金国家间流向兴趣：各类投资的利率和证券指数。 ● 宏观经济发展、内需和消费、生产、就业率、价格的指数。 ● 经济效能(实业、消费)指数以及乐观指数。 ● 货币信贷调节经济指数。 国际收支和贸易平衡表清晰表明资金流向(也包括从一个国家流向另一个国家的外汇资产)。学会阅读这些平衡表并且据此做出正确结论，可以使您远远走在竞争者的前方。因为这些平衡表表明： ● 由于出口商品和服务、向外国投资者卖出股票和债券，有多少资金流入一个国家； ● 在中央银行购买外汇储备时，有多少资金流入一个国家； 有多少外汇用于进口、证券资产等而付出。 国家间资金流动指数： 交易平衡表； 往来账户平衡表； 基本账户平衡表； 国际收支。 金融市场指数： 证券指数及其发展变化预测； 国有有价证券(通常最能引起投资者兴趣的是6个月、2年、10年和30年返还期的证券)现行收益； 银行存款收益(存款利率在德国和法国银行以欧元计，在美国银行以美元计等等)； 贷款利率； 今后3个月、半年和1年远期和期权外汇汇率值。 经济(实业和消费)积极性及乐观指数： 领先经济指标； 同时经济指标； 滞后经济指标； 工业企业经理(通常是指购买原料并卖出终端产品的经理，即所谓的买进和卖出经理)实业乐观指数(景气指数)； 服务业企业经理实业乐观指数(景气指数)； 消费者信心(乐观)指数； 实业景气(乐观)指数。 国家宏观经济发展指数： 国内生产总值； 国家支出数额和预算赤字； 工业生产指数； 生产能力运用指数； 工业订单数； 工业储量； 耐用品订单； 劳动生产率变化； 零售销售； 付出消费贷款金额； 个人支出； 个人收入； 个人存款量； 商业贷款金额； 不动产贷款金额。 货币和贷款调节经济指数： 货币供应(货币总量)指数： M1，M2，M3； 商业银行在中央银行的储备数额和标准； 商业银行的存款总额； 国有有价证券收益的变化； 中央银行利率(贴现率，对美国而言是联邦基金利率，对英国和日本而言是回购利率)； 中央银行持有政府有价证券额的变化； 贷款利率和其他指标。 通货膨胀指数： 消费者物价指数； 工业价格指数； 国内生产总值价格减缩指数； 消费者能源价格指数及作为交易所主要工业商品的石油价格