财务报表——比率法题稿.ppt

财务比率分析方法 ;基本财务比率;偿债能力：一定期间内企业及时偿还到期债 务的清偿能力; 一、短期偿债能力比率 1、流动比率 = 比值越高，则企业流动资产对流动负债的保障程 度越高，企业的短期偿债能力可能越强。 但从提高资产利用效率和优化资本结构的 角度而言，比值并非越高越好。 注意：该比率没有一个固定的标准值。 不同行业对流动比率的要求不同。 ;指标局限性：;3、流动比率可被人为调节 某企业流动资产为20万，流动负债10万 1、流动比率为？ 2、编制报表时突击还款5万元，流动比率为多少？ ; 某企业流动资产为5万，流动负债10万.赊购一批原材料5万元，流动比率有何变化？ 某企业流动资产为10万，流动负债5万.赊购一批原材料5万元，流动比率有何变化？ ——企业可根据流动比率大小来确定赊购时间，进而调节流动比率的表现 ;4、流动资产的质量、变现能力无法保证 eg:存货积压，无法变现 应收账款无法收回 ;一、短期偿债能力比率 2、速动比率 = 速动资产= 现金+短期有价证券+应收款项净额 ≈ 流动资产－存货 ; 指标局限性：;一、短期偿债能力比率 3、现金比率=（现金＋现金等价物）/ 流动负债 =（现金＋短期有价证券+一年内到期的长期投资） / 流动负债 ; 二、长期偿债能力比率 1.资产负债率 = 负债总额 / 资产总额 越低越好吗？ ——不同利益相关者：债权人 股东 ——企业的内外部环境：营业周期 经营状况 融资策略 投资机会 经济环境 ;二、长期偿债能力比率; 3. 利息保障倍数 = 息税前利润 / 利息费用 =（净利润+利息费用+所得税费用）/利息费用 表明每一单位利息有多少倍的息税前利润 作为保障，反映了债务政策的风险大小。该倍数 越大，则说明公司拥有偿还利息的缓冲资金越多。 ; 指标局限性：;财务费用的构成：;三、营运能力比率;（二）反映营运能力的财务比率 存货周转率 存货完成的周转额 存货周转率= ————————— 存货的平均占用额 营业成本 = ———————————— （期初存货＋期末存货）÷2 存货的周转天数 = 360天 ÷ 存货周转率 360×存货平均占用额 = ———————————— 营业成本;指标的局限性： 不能简单依据数额大小判断营运状况： 1.存货水平高，可能会使存货占用过多，资金的机会成本、存货储存成本增加。但可能是预计商品未来需求增加的预防行动，不一定代表资产使用率差。 2.存货水平低，也可能会失去一些销售机会，导致客户流失 3.某些企业进行存货控制，实施零库存，此比率则失去意义