第一章财务管理概述第一财务管理概述.doc

第一章财务管理概述 一、货币时间价值 ?计算题公式原公式备注复利终值S=P×(S/P , i , n)S=P×(1+i)S=终值 P=现值 I=利率 N=期数（一般年数）复利现值P=S×(S/P , i , n)P=S×(1+i)普通年金终值S=A×(S/A , i , n)S=A×偿债基金系数普通年金现值P=A×(P/A , i , n)P=A×投资回收系数即付年金终值S=A×[(S/A , i , n+1)-1]S=A×[ ]期数加1 系数减1即付年金现值P=A×[(P/A , i , n-1)+1]P=A×[ ]期数减1 系数加1第二章筹资管理 一、资金需要量的预测 １、销售百分比法 敏感项目＝现金、应收账款、存货、应付账款、应付费用、其他应付款等 非敏感项目＝对外投资、固定资产净值、短期投资、长期负债、实收资本 ２、因素分析法 预测期资金需要量＝（基期资金实际占用额－其中不合理的占用额）＊（１±业务量变化率）＊ （１±资产价格变化率）＊（１±资产周转速度变化率） 例：企业基期实际占用的资金数额为１０６０万元，其中６０万元属于呆滞积压物资，该企业预测期预计业务量将增加１０％，资产价格将提高８％，资金周转速度将减缓５％ 预测期资金需要量＝（１０６０－６０）＊（１＋１０％）＊（１＋８％）＊（１＋５％）＝1247.4(万元) 二、债券发行价格 债券发行价格＝ ＋ 注：把债券面额按市场利率的复利转为现值＋每年年末的利息按市场利率的普通年金转为现值 三、个别资金成本的主要计算 1、银行借款资金成本率= ×100% 2、长期债券资金成本率= ×100% 3、优先股资金成本率= ×100% 4、普通股股资金成本率= +普通股股利年增长率 5、留存收益资金成本率= +普通股股利年增长率 四、财务杠杆系数 ?? 财务杠杆系数= 五、每股收益无差别点 ? 第三章流动资产管理 一、最佳现金持有量的确定 １、现金周转模式 现金周转期＝存货周转期＋应收账款周转期－应付账款周转期 现金周转率＝３６０÷现金周转期 最佳现金持有量＝预计年现金需求量÷现金周转率 例：某企业预计全年需用现金１６００万元，预计的存货周转期为１００天，应收账款周转期５??天，应　付账款周转期为６０天，该企业的最佳现金持有量 　现金周转期＝１００＋５０－６０＝９０（天） 现金周转率＝３６０÷９０＝４（次） 最佳现金持有量＝１６００÷４＝４００（万元） ２、存货模式 　　　现金总成本＝机会成本＋转换成本 最佳现金持有量＝ 例、某公司预计全年货币资金需要量为７００００元，每天资金支出量不变，货币资金与有价证券转换成本为每次１４０元，有价证券的年利息率为１０％ 　　　最佳现金持有量＝ ?? (元) 有价证券转换次数＝７０００÷１４０００＝５(次) 最低总成本＝ ×１０％＋ ×１４０＝１４００（元） ３、应收账款信用期限的确定 （１）各种信用期的边际收益＝销售收入－变动成本（２）机会成本＝ ×信用期×变动成本率×资金成本率 　　　管理成本＝ 已知 　　　坏账成本=? 已知 （３）求：边际净收益＝边际收益－机会成本－管理成本－坏账成本 选择各种方案下边际净收益最大的方案 ４、（１）最佳经济批量＝ （２）全年最佳订货次数＝ （３）经济批量变动总成本＝ （４）经济批量平均资金占用额＝ 例：企业每年耗用甲材料３６００千克，单位采购价格为２００元／千克，每次订货成本为２４元，单位储存成本为３元。 （１）最佳经济批量＝ ＝２４０（千克） （２）全年最佳订货次数＝３６００÷２４０＝１５（次） （３）经济批量变动总成本＝ ＝７２０（元） （４）经济批量平均资金占用额＝ ＝２４０００（元） 第四章固定无形资产及投资管理 一、固定资产需要量的预测 １、计划年度生产任务定额总台时数＝∑（预测产量×单位产品定额台时）×定额改进系数 ２、单台设备的生产能力＝全年计划工作日数×每日开工班次×每台班工作台时数 ３、设备需要量＝1÷2 ４、设备负荷系数=计划年度生产任务定额总台时数÷（单台设备的生产能力×现在台数） 例： 二、项目投资决策的评价 年现金净流量=年净利润＋折旧 （一）静态指标 １、投资回收期= ２、投资利润率＝年平均利润额÷原始投资额 （二）动态指标 ３、净现值＝? 未来报酬的总现值　－? 原始投资额 ４、现值指数＝未来报酬的总现值? ÷? 原始投资额 第五章营业收入管理与第六章利润管理 一、商品的价格由商品的制造成本、期间费用、销售税金和企业纯收入构成。 二、商品定价方法 １、成本加成定价法 单位商品价格＝单位变动成本＋平均分摊的固定成本＋单位商品销售税金＋单位商品利润 （单位变动成本＋平均分摊的固定成本）×（１＋成本利润率） 单