黄金投资计划制定2013.6.6上海.ppt

中国黄金协会黄金分析师培训班 黄金投资计划制定 经易金业有限责任公司 2013.6.6 上海 ;主要内容;（一）实现投资方法论的具体化 投资计划是将投资理念、投资方法论与客观实际情况相结合的过程，以实现投资理念和方法论的具体应用；通过投资计划制定，可以将系统完整的投资理念贯彻到投资目标、投资策略、风险控制策略等等投资流程各环节中。 （二）作为投资交易行为的依据 对黄金价格机制条件进行深入的研究和分析，在此基础上对投资行为的各环节做出规划，确定投资目标及实现投资目标的步骤，使投资行为从头至尾有据可依。;（三）对投资战略目标形成反馈 通过投资计划的制定，对投资流程各环节包括投资目标、投资策略、风险控制方案等等进行深入的研究与考察，可以对原有投资目的的可行性和实践效果进行检查与验证，对投资决策提供反馈。从这个角度来讲，投资计划的制定并不是将最初的投资目标直接具体化为投资方案的单向过程，而是涉及到对投资战略目标提供支持的互动过程。 （四）减少投资过程中不确定性事件带来的风险 对投资过程中可能出现的各种不确定性事件进行预判，并制定应对措施，最大限度避免投资过程中的突发事件带来的风险。 （五）成为沟通手段 一份初步拟定的投资计划书可以作为投资决策的基础材料；此外，在进行黄金相关投资产品的市场销售时，一份简要的投资计划书也能够成为很有说服力的营销手段。;（一）投资品种 （二）投资资金 （三）投资周期 （四）投资目标 （五）投资机会分析 （六）投资策略 （七）风险控制;一般黄金投资计划的制定流程;投资计划书主要内容;投资计划书样本 投资品种：上海黄金交易所现货黄金和T+D品种 投资规模：***万元人民币 投资期限：一年 目标收益率：10% 投资机会分析：（略） 投资策略：趋势投资为主，结合小部分仓位的波段操作；现金部分占总资金比例为20%-50%，现货黄金部分为30%-40%，T+D品种的交易保证金占10%-20% 风险控制：1、采用投资经理执行操作纪律和风险监控部门监控两者结合的方式作为制度保证；2、以对黄金价格机制条件的深入即时研究和评估作为风险控制的实质保障；3、制定突发性意外事件的应急机制；4、最大本金亏损不超过15%，严格止损，确保本金最大亏损保持在一定限度内。;投资品种与投资方式的选择;黄金投资目的与资产特性;黄金的功能;2001-2012黄金价格年度表现;过去10年黄金表现超过大多数资产;中国外汇储备与黄金国际购买力;1991年以来黄金标价的大宗商品表现;黄金在物理和化学属性的高稳定性使其具有长期保存和传承的优势。黄金与其他实物资产相比更具有存储与流通性优势。 1、财富特征安全稳定 2、承载价值效率高 3、传承必威体育官网网址性强 4、无税收成本; （1）对当前影响黄金价格的因素及黄金价格机制进行分析。 （2）对各因素合力影响下的黄金价格波动区间做出判断。 （3）对于相应投资机会出现的时间区间做出预测。;2013年影响黄金价格主要线索;宏观经济结论与主要资本市场格局;1948-2012年美国失业率变化 ;宽松货币政策与短期内的低通胀压力;美国黄金储备与海外美元差额（亿美元）;;如何实现购买力稳定增长是财富增长的主要任务;1970-2011年美国实际利率及黄金白银年度收益率 ;近十年官方购买状况（吨）;全球黄金投资需求分项 5年对比; COMEX基金持仓变化;2013-2014年黄金市场价格运行特征;2013年价格运行区间预测;2013年黄金价格季节性特征;三、风险管理与评估;资金管理与交易策略;关于交易心态的培养与评估;投资计划评估修订与业绩考核;投资资金规模的计划外增减 黄金价格机制条件的分析判断出现失误：基本分析与基本因素--基本因素决定价格走势，但不是基本分析决定技术分析；价格永远不会错。 黄金价格影响因素的演化出现了突变：突发事件的性质判定与验证。 意外原因造成计划继续执行出现困难。 ;当日最大盈利率