第12章国际经济学.pptVIP

第十二章  国际直接投资与跨国公司 ;基本结构; ;第一节 企业优势、交易成本及内部化  ;一、垄断优势的获得和实现 ;企业家才能或管理能力的“过剩”。管理能力在其发展的某些阶段常出现利用不足的现象。这种管理能力的“过剩”是推动企业不断扩大其规模并进而发展为跨国公司的重要动力源泉。 获取廉价的原材料和资金的渠道。如果跨国公司已经有了获得东道国原材料或矿山的特权，那么它就成了企业特有优势。因为跨国企业已经建立了市场购销体系，所以可能会比在工业国没有市场渠道的当地企业从开发原材料中获取更多的利润。同样地，因为跨国公司的母公司有上述提及的各种优势，特别是与其规模优势相联系的资金实力和信用等级，使跨国公司子公司在当地筹资中得到较优惠的条件。 ;企业优势的获得总是与其生存发展的环境有着密切的关系。因此，考???企业特有优势就必须与考察国家特有优势联系起来进行。这里所强调的国家特有优势，主要着眼于一国的经济环境对该国企业的成长过程的影响。因为企业的特有优势是在特定的环境下形成的，一个企业的对外投资活动很大程度上受其国内经验的影响。 ;二、市场交易内部化;跨国公司选择上述最后一种方式而不是前两种的原因 为什么不选择出口的方式进入国外市场？ 商品市场、要素市场的不完全造成了各区位间成本水平的差异，这些方面市场失灵连同运输成本等因素一起，对解释企业进行直接投资，选择成本较低的区位进行生产有重要意义。 ;为什么不选择向国外企业发放许可证？ 无形资产某种程度上都具有“公共物品”的性质。从社会的观点看来，有效地配置这种资源的条件是根据其边际成本定价，那么这种无形资产的价格就该为零或接近于零。这样便会出现两种情况：要么这种无形资产没有人愿意提供，要么订价不合乎效率原则。 无形资产的订价受信息不对称现象的困绕。这种无形资产的交易或者难以成交、或者要付出较高的交易成本。在交易成本过高的情况下，无形资产的持有人便倾向于自己使用这种资产来实现其价值。 不确定性（uncertainty）的存在也使上述的不对称现象难以克服。 ; 以上分析表明，市场不完全性导致许多交易无法通过外部市场达成，或即使达成也要承担较高的交易成本。由于交易成本的存在，企业作为一种组织便具备了一定意义上替代市场的功能。凡是企业内部组织交易的成本低于市场的交易成本时，企业便获得了扩张的动力，这种扩张过程跨越国界便产生跨国企业。而企业创造其内部“市场”的过程，便是所谓的内部化过程。 ;内部化理论的核心原理 假定 假设每一个市场交易关系的建立都需要付出一定的固定成本，同时双方每一笔交易的谈判和履约还需付出追加的可变成本，这种可变成本独立于每次交易的规模。 假设每次成交额有一个最高限额，受仓储和分销能力的限制。为了分析的方便，还假定这一最高成交限额都非常小，因此 交易额的扩大直接表现为交易次数的增多。这样交易中所发 生的总可变成本的水平就直接与交易量成正比关系。 假定企业通过内部化过程建立内部“市场”的固定成本比建立 外部市场交易渠道的固定成本高。但是内部“市场”建立以后，随后发生的企业内部交易所需追加的可变成本要比外部市场的交易成本低，因为在一家厂商内部不会产生违约等问题。 ;原理内容 考虑一种把生产过程的两阶段联系起来的中间产品市场。每一个生产阶段由一家独立的工厂来完成，并且市场上不存在阻碍厂商联合或合并的障碍，证券市场的均衡条件要求这两家工厂的联合利润（joint profit）实现最大化。如果卖方厂家的成本函数和买方厂家的成本及收益函数给定，我们便可以得到中间产品交易对联合利润的贡献的曲线，即图12—1中的AA‘曲线。 ; AA‘在B点处达到最高点， 这一点所对应的交易量 q0便是没有交易成本情 况下，使联合利润最大 化的中间产品交易量。 CC‘ 代表内部市场 的交易成本曲线，DD‘ 代 表外部市场的交易成 本曲线。根据上面的假 定CC‘ 线的截距比DD’ 大，而斜率则比DD 低。 ; 图12—1中的CC‘ 线和DD’ 线相交于E点。在E点以左，外部市场的交易成本较低，最低成本水平由EC表示。因此随着交易量的增长，最低交易成本水平由DE段表示；在E点以右，内部市场的交易成本较低，成本水平由EC‘ 表示。因此随着交易量的增长，最低交易成本沿DEC’ 线延伸。E点对应的交易量为q1。那么，当交易量低于q1时，中间产品的交易将通过外部市场进行，两个企业是相互独立的实体；当交量超过q1时，两个企业合而为一，中间产品的市场将被内部化。 上述分析表明，交易究竟是在内部市场还是在外部市场发生，关键取决于