第3章股票债券基金.pptVIP

资本市场capital market;学完本章后，你应该能够：;本章框架;基本功能是实现并优化投资与消费的跨时期选择。由STOCK，BOND ，FUND组成 中国资本市场的功能 （1）筹集生产资金 （2）改善企业经营机制 （3）优化资源配置 （4）提高经济效益 （5）为国家提供大量税收 （6）加快了与国际金融市场的接轨 ;第一节 股份制 股份制是企业的组织形式和经营制度，股份公司是股份制企业的基本存在形式。股份公司为融通资金不断发行股票，从而促进了股票市场的形成发展。没有股份制和股份制企业以股权为特征的融资需求就不会有现代股票市场。 一、股份制 1定义：指以股份公司的形式运做，通过股份发行筹集资金并调节社会资源配置的一种企业资本组织形式和经营管理制度。它以股份公司为核心，以股票发行为基础，以股票交易为依托。 股份制的确立和其两权分离，产权明??，经营主体明确，筹资面广等优短分不开。是企业自主经营、自负盈亏、自我积累、自我约束、自求发展的制度保证。;2形成发展 （1）萌芽阶段（古罗马—15世纪末） （2）形成阶段（15世纪末—17世纪） （3）发展阶段（17世纪初—19世纪末） （4）现代股份制的确立与发展阶段（19世纪末-至今） 3股份制的特点与作用 （1）特点 筹资的广泛性 两权的分离性 股权的分散性 经营的多样性 管理的严格性 责任的有限性 产权的独立性 ;（2）股份制的作用 扩大生产规模 为大规模集资创造条件 有利于资源的优化配置 保证企业经营的稳定和连续 帮助企业专业化、科学化管理 4 中国股份制的理论与实践 （1）理论认识上 （2）实践上：三个阶段 80年代初的尝试和探索 1987—1990的缓慢发展阶段 1992至今的快速发展阶段;第二节 股份公司 一、概念、特征 1 股份公司是指由若干人（一般两个以上)以盈利为目的，联合其资本并按照一定程序创建的一种法人组织。股份公司是股份制经济的基本表现形式，是股份制企业的统称。 2 特征： （1）是一种经济组织，其资本是联合资本，性质上属资合企业 （2）设立股份公司的目的在于盈利，实现利润最大化为其经营目标 (3)它是一种企业法人组织，有独立产权，可公开从事经营活动 （4）按法定程序设立，依法注册登记，股东可以更换。除受营业期限限制或破产解散等情况外，可以永续存在;（二）股份公司的类型 股份公司的基本形式有股份有限公司，有限责任公司，无限责任公司和股份两合公司。 1 股份有限公司。 全部资本分成等额股份，通过法定程序向社会公众公开发售股票募集资金而形成，股东以其所持有的股份为限对公司承担责任，公司以其全部资产对公司债务承担责任的股份公司。（股票能够自由流通转让，股东不得少于5人） 1984年，北京市成立了全国第一家股份有限公司—天桥百货股份有限公司。发行期限为3年的定期股票。1984年上海飞乐音响公司发行50万元股票，其中25万市向社会公众发行，这是新中国第一次公开发行股票。1992年上证伸证交易的股票有15种。;2 有限责任公司 指由较少股东组成，不公开发行股票，股东以其出资额为限对公司承担责任，公司以其全部资产对外承担责任。（资本不等额 划分，股份不公开发行，股东5-12人，财务不公开） 3 无限责任公司 指由两个或以上股东组成，对公司的债务负无限连带清偿责的股份公司（不能发行股票，无须公开帐目，可任意增减股本） 4股份两合公司 也叫两合公司。指由无限责任股东和有限责任股东共同出资设立的公司。是1和3的结合形式。其中对公司各承担自己的责任。 ;主流类型1，2 。我国《公司法》种明确规定，我国设立的股份公司仅限于股份有限公司和有限责任公司两种。 （三）股份公司的设立、合并、分立和破产解散 1 股份公司的设立 （1）设立方式： 发起设立：发起人认购公司发行的全部股份。 募集设立：由发起人认购一部分，其余向社会公开发行募集。 （2）设立程序：筹备、申请、报批、认缴股款、创立、注册登记与宣告成立;2 股份公司合并 可以以协议的方式完成，也可以通过二级市场收购兼并完成。 公司合并的方式两种 （1） 吸收合并：指一个公司吸收其他公司的股份，被吸收的公司解散消失。 （2）新设立合并：指两个或两个以上的公司合并后设立为一个新公司，新设立合并完成后，原有的合并各方都解散消失。 3 股份公司的分立 也叫分拆，将一个公司拆分成两个或以上新公司的行为。是公司进行资产整合的一种重要的手段。方式两种 （1）将部分业务或某个子公司从母公司种独立出来，以成立新公司的形式单独经营。 （2）是将原公司分裂成几个相对独立的单位，分别经营。 ;4 股份公司的破产和解散 1 破产：指公司出现实有财产额不足以偿还其债务的法律事实，经法院依法裁定，对其资产实行强制分配，以使债权人得到公开偿还的行为。资不