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第四章 跨国金融机构;第一节 跨国银行;二、跨国银行的产生与发展;（五）创新发展阶段;三、跨国银行的组织形式;（一）母行与其海外分支机构的组织结构关系 1、分支行制：母行在海外设立和控制各种类型的分支机构。p112 2、控股公司制（集团银行制）：指某一集团成立股权公司，再由该公司控制和收购两家以上银行股票的银行制度。这种股权公司既可以由非银行的大企业组建，也可以由大银行组建。持股公司所拥有的银行在法律上是独立的，保持其自身的董事会，对股东负责，接受管理机构的监督。美国 3、国际财团银行制：由来自不同国家或地区的银行以参股合资或合作的方式组成一个机构或团体来从事特定国际银行业务的组织方式。（具备法人资格） 贷款辛迪加：不具备法人资格。 ;（二）海外分支机构的具体形式 1、代表处(Representative office) ：最低层次的海外分??机构，不直接经营银行业务。招徕业务，收集情报。 2、经理处(Agency)：为进出口贸易融资、代客买卖外汇等。 3、分行(Branch)：跨国银行根据东道国法律规定设立并经营的境外机构，是母行的一个组成部分，不具备独立的法人地位。 ;4、附属行与联属行 (Subsidiary and Affiliate)：作为独立法人在当地注册的经营实体，由跨国银行与东道国有关机构共同出资设立或对当地银行兼并、收购而成立。 附属行：大部分为跨国公司所有 联属行：大部分为东道国有关机构所有 5、爱治法公司（ Edge Act Corp.）指银行或银行持股公司的附属企业，以股权控制为主要联结纽带 。下级可设有海外分支机构、国内分支机构、非银行机构。见p112图4-2 6、财团银行（ Consortium Bonk ）：由两家以上银行共同出资组成的，在特定地区开展特定业务活动的银行。本身不吸收存款。;四、跨国银行在国际投资中的作用;补充资料：外资银行在中国;我国银行业开放的时间表 （1）：人民币业务;我国银行业开放的时间表 （2）：客户服务对象;参股中资银行;第二节 非银行跨国金融机构;2.投资银行的业务体系;补充知识：;3.投资银行与商业银行的区别 ;美国五大投行的命运;2.雷曼兄弟 2008年9月15日发表声明，公司将向纽约南区的美国破产法院申请破产，此次破产申请仅涉及雷曼总公司，不包括下属的各分支机构。由于拥有巨额的次贷相关资产，雷曼公司在金融危机中损失惨重。 美国政府拒绝为雷曼兄弟的坏资产提供担保，使得美国银行退出收购雷曼兄弟 。 最终，巴克莱以2.5亿美元低价收购了雷曼在北美市场的投资银行及资本市场业务。此外，巴克莱还以15亿美元的价格收购了雷曼位于纽约的总部资产和在新泽西州的两个数据中心。 巴克莱总裁戴蒙德称此为“一生只出现一次的机会”。的确，雷曼一年前的总市值还超过330亿美元，何况巴克莱收购的资产不包括那些问题资产。;3.美林集团被迫出售 据《华尔街日报》报道，美林集团是在美联储的压力下被迫出售的，因为他们担心美林证券会步雷曼兄弟的后尘。 由于美国第四大投行雷曼兄弟可能破产引发的恐慌情绪蔓延的影响，美林集团的股价出现暴跌。截至2008年9月12日，美林集团当周的股价跌幅高达36%，市值缩水150亿美元。 9月15日凌晨，美国银行在宣布退出竞购雷曼兄弟的谈判后，随即宣布了收购美林集团的消息。两家公司董事会在14日晚间批准了合并协议。 根据协议，美国银行将以每股29美元的价格，以换股方式收购美林证券，总价约500亿美元。这个价格虽然比美林集团上周五的收盘价溢价70%，但仅有美林股价峰值的三成。;4、高盛和摩根士丹利改制 美联储最终批准高盛和摩根士丹利（大摩）成为银行控股公司的申请，两家公司将因此直接处于美联储的监管之下，这是自上世纪30年代大萧条以来华尔街最巨大的制度转变。 根据美联储的这个决定，高盛和大摩以后将混业经营，一方面它们可设立商业银行分支机构吸收存款，借以支撑摇摇欲坠的投资银行业务；另一方面还可以与其他商业银行一样永久享受从美联储获得紧急贷款的权利。这两大融资条件，将有效帮助它们渡过目前的难关。;JP摩根（摩根大通）与摩根斯坦利（大摩） ; 一部分为JP摩根，继续从事传统的商业银行业务。 JP Morgan Chase，于2000年9月13日由位于纽约的美国大通曼哈顿银行和摩根银行合并而成。 JP Morgan Chase是六家各具专长的著名公司而成立的。合并后，它的英文名字叫JP Morgan，考虑到大通银行(Chase)在中国以及亚洲有相当市场基础，中文译名摩根大通。 另一部分被分离出成立一家完全独立的投资银行，名叫摩根斯坦利。 ;;2.跨国投资银行业的发展及当前格局;补充知识：融资方式的多样化;27;3.跨国投资银行发展原因;4.跨国投资银行在国际投