煤层气行业研究报告_周林_090215.ppt

煤层气行业研究;煤层气行业：高成长、高壁垒、高回报的清洁新能源行业;煤层气行业：工作范围和基础;煤层气行业：摘要（1）;煤层气供需分析 国内2010年后天然气的供需缺口将达300亿立方米，而煤层气将成为重要的气源。 煤层气/天然气在工业、民用、汽车等方面不只具有很好的经济性，还具有很好的使用性，潜在需求巨大。 目前影响煤层气行业发展的主要因素是：上游有产能，下游有需求，但缺少有效沟通上下游的渠道。 我国目前最主要的煤层气产区和开采技术最成熟的区域是沁水南部地区。 煤层气盈利性分析 上游开采成本随着产量的上升逐渐下降，下游的销售价格存在逐步上涨的预期，中游长途管输企业盈利空间稳定 长途管输企业具有自然垄断性。 风险提示 长途管输建设地方协调工作较多且有一定难度，可能导致建设周期大于预期。 若未来政府对煤层气行业实施价格管制，将对企业盈利带来一定影响。 ;2 行业现状和前景;煤层天然气（简称“煤层气”）是一种与煤伴生的天然气，产业链类似石油天然气（简称“天然气”），并与天然气共享下游基础设施和市场;概述：煤层气定义;;概述：煤层气集输;概述：煤层气消费组成;我国发展煤层气的必要性;8;（1）煤碳在我国能源结构的主导地位决定了煤层气行业将会有重大的发展机遇：我国多煤少气缺油的能源禀赋决定了我国将在数十年中仍将主要依赖煤碳资源，为了煤矿安全生产，采煤前必须先进行采气。（2）我国煤层气和天然气的地质储量接近，发展煤层气将是解决我国天然气短缺的重要途径之一;我国的煤矿事故主要是因为矿井瓦斯爆炸引起的，国家正在花大力气减少煤矿瓦斯事故，规定采煤前必须先采气，促进了煤层气行业的发展;国家对环保的重视也促进了煤层气行业的发展：我国面临较大的减少温室气体和造成酸雨气体排放的挑战，而煤层气的使用可以有效降低温室气体和二氧化硫排放。重视环保在经济较发达的长三角地区更突出。;概述：我国发展煤层气的必要性（4）;随着经济的发展和人民生活质量的不断提高，我国对使用天然气的需求越来越大，但我国天然气供应不足，煤层气将作为重要补充;我国煤层气地质储量丰富： （1）我国煤层气储量较天然气丰富 （2）在世界范围内地质储量排名第三;;概述：煤层气资源分布;2 行业现状和前景;单位：亿立方米;行业现状和前景：宏观分析-中外对比发展周期;在1999-2002年初步勘察后，我国煤层气研究领域又进入一个高速发展期，研究成果更快涌现，行业的技术成熟度、资源的认知深度都有了一个大幅提高，为煤层气行业的发展奠定了基础。 ;行业现状和前景：宏观分析-行业生命周期;国家近年来出台了一系列鼓励开发和利用煤层气的优惠政策：;行业现状和前景：宏观分析-政策稳定性分析;从微观来看，产业链的各个环节过去存在着一些问题，但目前这些问题已经得到逐步解决：;行业现状和前景：微观分析_勘探;行业现状和前景：微观分析_勘探评估;行业现状和前景：微观分析_开采（1）;先进开采技术在沁水多个区块获得广泛成功应用：目前在沁水多个区块已广泛采用多分支水平井技术，并获得单井最高10万立方/天的产量水平井技术来自石油开采，在石油开采应用中非常成熟，;投资回报吸引力大幅提升，企业采气的积极性很高，目前已有数十家中外企业投资于中国的煤层气开采行业。;行业现状和前景：微观分析_开采（4）;天然气长输管道企业;行业现状和前景：微观分析_应用;产业链;2 行业现状和前景;产量增长远小于消费;煤层气供需分析：全国需求;;全国目前煤层气产量主要来自沁水煤田：沁水煤层气勘探开采最成熟，05年已开始大规模商业开采，其他煤田则相对早期，商业开采尚需时日。;目前沁水煤田年总产能达15亿/立方米，但由于缺乏连接下游市场的管道，2008年估计仅开采6亿立方，企业压产严重，且有大量空烧、空放。 （如亚美大陆今年一年空烧达1亿立方造成了很大资源浪费）;未来产量提升速度可以较快：目前沁水几个主要开采区块存在打完井不敢产的现象，另外这些区块打得都比较稀疏，实际满产的话将井的间距较小。;;亿立方;煤层气供需分析：分行业需求（1）-工业燃料;煤层气供需分析：分行业需求（2）-汽车燃料;煤层气供需分析：分行业需求（3）-化工;随着天然气/煤层气基础建设的完善和使用的习惯形成，居民对使用气产生了一定的依赖性，但居民供气价格受国家管制，盈利空间不算大。;煤层气供需分析：分行业分析（5）-巨大的潜在需求;;（1） 消费和产地分离导致供需紧张：预计河南2010年供需缺口达50亿立方（2）中部地区（如河南）的天然???需求解决将部分依靠山西的煤层气开采;2 行业现状和前景;煤层气行业：盈利性分析（1）-成本结构;煤层气行业：盈利性分析（2）-长