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PAGE  PAGE 5 关于央企并购城市商业银行的思考 　　摘要：在目前央企纷纷建立金融控股平台情况下，通过并购城市商业银行拓展金融产业版图实为加快发展的必由之路。本文通过对商业银行市场格局，城市商业银行的优劣势进行简要分析，指出央企并购城市商业银行面临的困难并提出建议。 　　关键词：城市商业银行 优劣势 并购 　　当前国企改革的力度不断加强，各大央企纷纷依托财务公司建立起综合性的金融控股平台，伴随着企业集团的快速发展，通过并购银行等金融产业迅速扩大资产规模，开辟新的利润增长点，已成为央企拓展金融产业的必由之路。本文试对此进行一些探讨。 　　一、当前商业银行市场格局 　　我国商业银行市场自改革开放以来得到了迅猛发展，依照规模大小可粗略划分为四大类。 　　一类：大型股份制商业银行：工行、建行、中行、农行、交行 　　二类：中小型股份制商业银行：招商、上海浦发、中信、华夏、中国光大、兴业、广发、中国民生、平安、恒丰、浙商、渤海 　　三类：城市商业银行：约140余家 　　四类：农村商业银行 　　从并购类型选择来看，综合考虑法人治理完善程度及央企集团资金实际情况，并购商业银行优选标的为城市商业银行。 　　二、城市商业银行简介 　　（一）基本概况 　　城市商业银行是我国银行系统的重要组成部分和特殊群体，最初起源于改革开放初期各地成立的城市信用社，主要功能是：为地方企业提供金融支持，促进当地经济的发展。然而，随着经济形势的变化，在风险管理、业务处理方面先天存在的不足逐步开始暴露。进入上个世纪90年代中期，由城市信用社导致的风险有愈演愈烈之势，为化解地方金融风险，在中央金融主管部门的大力支持下，以城市信用社为基础，各地政府纷纷重组、合并组建城市商业银行。 　　近二十年来，随着我国金融改革事业的加快，城市商业银行也得到了迅猛发展，股份制改造在大多数城市商业银行得到实施，金融业务市场占比也在当地快速提升。截至2015年5月，城商行资产总额已逾19.2万亿，在全部银行业金融机构资产总额占比达到10.9%。根据规模大小可分为五档： 　　（1）资产规模在10000亿以上，如：上海银行、江苏银行、北京银行； 　　（2）资产规模在3000亿以上，如：南京银行、宁波银行等7家； 　　（3）资产规模在1000-3000亿，如：青岛银行等； 　　（4）资产规模在500-1000亿； 　　（5）资产规模在500亿以下。 　　（二）城市商业银行发展的优、劣势分析 　　1、优势分析 　　一是作为地方一级法人体制，依托地方政府的有力支持，具备对地方优秀项目的快速反应优势。大多数城市商业银行经营地区都比较集中，对各类信息反应快速、决策流程短，环节少，在应对市场变化，快速决策等方面，相对大银行具有先天优势，对于某些资金需求急迫的企业来说在市场环境下更具备竞争力。 　　二是具有与地方经济水乳交融的地缘性优势。城市商业银行依托于地方政府和企业设立，发展，在地方经济建设方面具有强大的信息优势和时效优势，并且由于对当地客户的经营状况，信用程度信息获取更准确、详细，在客户选择和风险控制方面也具备一定优势。 　　三是由于主要依托地方政府，参与地方经济改革，为发展地方经济提供全面金融服务，在财政存款、公用事业收费指定账户等方面具有先天优势，能够获得更低成本、更加稳定的存款来源。 　　四是网点扩张速度较快，业务发展空间较为广阔。 　　2、劣势分析 　　一是发展模式单一，盈利能力面临下滑。目前城商行利息净收入占营业收入比重较高，手续费和佣金净收入占营业收入比重则远低于大型商业银行。随着国内利率市场化进程加快，业务手段单一、产品创新能力不足，以存贷款业务为主的发展模式将给城商行的业绩增长蒙上阴影，金融深化改革的冲击对于城商行的冲击要远远大于大型商业银行，城市商业银行的经营发展面临的困境将越来越严峻。 　　二是业务发展地方依赖性较强。经营绩效较好的城商行主要集中于经济较发达的地区，其主要特点是：由于财政收入较为充裕，地方政府对城市商业银行经营干预较少，客户群体较为优良。随着我国经济进入转型期，地方财力下降，对城商行支持当地困难企业需求加大，负面影响也随之加深。 　　三是受历史原因及地域文化等多种因素影响，部分城商行股权结构不合理，公司治理不完善，经营理念落后，内部控制和风险管理薄弱，信贷资产状况存在隐患，中长期贷款比重大，贷款集中度高，单一客户，单一行业贷款风险较大。 　　四是经营区域受限。受制于经营???域管制，规模较小的城商行在业务发展、产品创新、分散经营风险等方面相较大银行劣势明显。 　　五是信息技术落后严重影响了产品开发和对客户的服务水平。现代商业银行为提高经营管理水平越来越依赖先进的信息科技技术，但限于资金