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利率市场化时代下银行资产负债管理策略研究.doc
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利率市场化时代下银行资产负债管理策略研究
【摘要】资产负债管理对银行的长足发展有至关重要的作用,体现了其综合管理水平的高低。随着利率市场化程度不断加深,银行在资产负债管理中也不断面临新的挑战。本文通过讨论利率市场化对银行资产负债管理的影响,分析目前银行资产负债管理所面临的挑战,提出利率市场化时代下银行资产负债管理应采取的应对策略。
【关键词】利率市场化 银行 资产负债管理
一、研究背景
随着利率市场化程度的不断加深,银行在资产和负债业务上都面临着极大的挑战与竞争,尤其在负债业务方面,表现出利差收入趋窄、利率波动频繁,市场风险加剧等多重压力。利率管制时代,银行重心多放置在负债业务上,存款规模的大小几乎决定着银行盈利的多少,因有管制的“优势”,银行的利差收入稳定,只要拉到存款,总能匹配到资金需求者。但随着贷款及存款利率的放开,银行的竞争逻辑也在悄然变化,以往资产负债管理方式的不足逐渐趋显,银行效益逐渐走低,在这样的背景下,银行需迫切寻找新的出路,研究其资产负债管理策略尤为必要。
二、利率市场化给银行资产负债管理带来的影响与挑战
(一)存款利率价格竞争愈演愈烈,利率波动频繁
伴随存款利率加速放开的脚步,利用价格竞争获取存款资金已成为普遍常态,尤其对于一些本就处于弱势地位的中小银行或区域银行等,需付出高于大型商业银行的平均成本才能占有一席之地,其结果抬升了存款整体付息成本。如一些国有企业和机构采用竞价或招标的方式选择存款金融机构,趋势逐渐趋蔓,即使有的地方有市场利率自律机制,但为抢占存款份额,不能排除个别银行会带头违约的情况,导致存款价格竞争愈演愈烈,利率也频繁波动,且波动幅度较大,缺乏稳定性。
(二)存贷利差收窄,银行盈利压力增加
由于存款成本持续上升,银行正饱受折磨,为保证正常运营,留住客户源,甚至不惜存款利率上浮至超过贷款利率,以至于存贷利差日趋收窄,银行盈利能力面临极大挑战,尽管能勉强运营,却是艰难度日。为寻找新的盈利增长点,银行纷纷涌入发售基金、理财产品的热潮之中,导致一般存款增长困难,加剧负债成本的提高。因此,传统的以一般存款为主的负债结构趋向多元化发展,同时粗放式的规模扩张已不再适用,需用新理念进行净利差管理。
(三)资产端投资风险偏好提升,市场风险增加
存贷利差收窄压力下,为保证收益,银行往往会提升非信贷业务比例,增加资产端的投资风险偏好,选择信用风险较高的目标客户,甚至提升杠杆率,放大了经营风险与信用风险。
另外,利率市场化时代下,资金在不同主体间的流动性更加频繁,难以保证一般存款的稳定性。特别是一些中小银行、区域银行等,资金实力不足,盈利来源单一,客户基础匮乏,易因放贷冲动导致银行引发经营风险。
三、利率市场化时代下银行资产负债管理应对策略
(一)立足传统信贷业务,深挖优质信贷资产
传统信贷业务对存款有很强的依赖性,因为存款几乎是信贷资金的唯一来源,目前这个局面却已经打破。信贷资金的来源愈加广泛,可以是同业拆借资金,也可以是股票募集或债券融资等各类资金,都可用于发放贷款、投资债券和配置同业资产等。同时,作为主要盈利来源的信贷业务,银行应采取循序渐进的方式,在立足于传统信贷业务的同时,深挖优质信贷资产,广泛发展服务品种、对象等,采取主动营销的方式,将有效信贷需求转变为兼具安全性、流动性和盈利性的优质资产,并提高对优质资产的流动性管理。例如,根据市场需求,进行优质资产证券化的定价,向市场出售,获取利差收入。
(二)中小银行需培养配置大类资产的理念和能力
中小银行、区域银行及村镇银行等面对的客户属性及行业通常局限于某一区域,例如天津滨海农商银行,信贷客户多是民营企业,行业则多是制造业,导致资产端结构容易因单一而失衡,因此可以以表内信贷资产为基础,在全国金融市场业务范围内,针对大宗商品、国有企业、能源类和非银行同业等资产在客户属性、行业和区域分布上进行有效配置,以实现银行资产结构的均衡。此外,还可依经济周期调节银行资产结构,提升投资组合的安全性和收益性:经济繁荣时,大宗商品资产市场需求相对强劲,则可多配置与大宗商品相挂钩的固定类资产来得到更好收益;经济低迷时,因信用风险和市场风险增加,则可通过多配置信用等级高的资产以保证投资组合有足够的安全性。配置大类资产,还需培养专业人才,建立相应业务部门,以充分发挥资产配置的作用。
(三)提高存量资产管理精细化程度,推动信贷业务投行化
在净利差收窄背景下,银行需精细化管理存量资产,对资产负债的期限结构和利率结构进行有效合理配置,以获取更高错配利差。有效管理资产的能力是银行获得超额收益的关键,银行将改变经营思路,由发放信贷向全资产管理
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