利率市场化时代下银行资产负债管理策略研究.docVIP

PAGE  PAGE 5 利率市场化时代下银行资产负债管理策略研究 　　【摘要】资产负债管理对银行的长足发展有至关重要的作用，体现了其综合管理水平的高低。随着利率市场化程度不断加深，银行在资产负债管理中也不断面临新的挑战。本文通过讨论利率市场化对银行资产负债管理的影响，分析目前银行资产负债管理所面临的挑战，提出利率市场化时代下银行资产负债管理应采取的应对策略。 　　【关键词】利率市场化 银行 资产负债管理 　　一、研究背景 　　随着利率市场化程度的不断加深，银行在资产和负债业务上都面临着极大的挑战与竞争，尤其在负债业务方面，表现出利差收入趋窄、利率波动频繁，市场风险加剧等多重压力。利率管制时代，银行重心多放置在负债业务上，存款规模的大小几乎决定着银行盈利的多少，因有管制的“优势”，银行的利差收入稳定，只要拉到存款，总能匹配到资金需求者。但随着贷款及存款利率的放开，银行的竞争逻辑也在悄然变化，以往资产负债管理方式的不足逐渐趋显，银行效益逐渐走低，在这样的背景下，银行需迫切寻找新的出路，研究其资产负债管理策略尤为必要。 　　二、利率市场化给银行资产负债管理带来的影响与挑战 　　（一）存款利率价格竞争愈演愈烈，利率波动频繁 　　伴随存款利率加速放开的脚步，利用价格竞争获取存款资金已成为普遍常态，尤其对于一些本就处于弱势地位的中小银行或区域银行等，需付出高于大型商业银行的平均成本才能占有一席之地，其结果抬升了存款整体付息成本。如一些国有企业和机构采用竞价或招标的方式选择存款金融机构，趋势逐渐趋蔓，即使有的地方有市场利率自律机制，但为抢占存款份额，不能排除个别银行会带头违约的情况，导致存款价格竞争愈演愈烈，利率也频繁波动，且波动幅度较大，缺乏稳定性。 　　（二）存贷利差收窄，银行盈利压力增加 　　由于存款成本持续上升，银行正饱受折磨，为保证正常运营，留住客户源，甚至不惜存款利率上浮至超过贷款利率，以至于存贷利差日趋收窄，银行盈利能力面临极大挑战，尽管能勉强运营，却是艰难度日。为寻找新的盈利增长点，银行纷纷涌入发售基金、理财产品的热潮之中，导致一般存款增长困难，加剧负债成本的提高。因此，传统的以一般存款为主的负债结构趋向多元化发展，同时粗放式的规模扩张已不再适用，需用新理念进行净利差管理。 　　（三）资产端投资风险偏好提升，市场风险增加 　　存贷利差收窄压力下，为保证收益，银行往往会提升非信贷业务比例，增加资产端的投资风险偏好，选择信用风险较高的目标客户，甚至提升杠杆率，放大了经营风险与信用风险。 　　另外，利率市场化时代下，资金在不同主体间的流动性更加频繁，难以保证一般存款的稳定性。特别是一些中小银行、区域银行等，资金实力不足，盈利来源单一，客户基础匮乏，易因放贷冲动导致银行引发经营风险。 　　三、利率市场化时代下银行资产负债管理应对策略 　　（一）立足传统信贷业务，深挖优质信贷资产 　　传统信贷业务对存款有很强的依赖性，因为存款几乎是信贷资金的唯一来源，目前这个局面却已经打破。信贷资金的来源愈加广泛，可以是同业拆借资金，也可以是股票募集或债券融资等各类资金，都可用于发放贷款、投资债券和配置同业资产等。同时，作为主要盈利来源的信贷业务，银行应采取循序渐进的方式，在立足于传统信贷业务的同时，深挖优质信贷资产，广泛发展服务品种、对象等，采取主动营销的方式，将有效信贷需求转变为兼具安全性、流动性和盈利性的优质资产，并提高对优质资产的流动性管理。例如，根据市场需求，进行优质资产证券化的定价，向市场出售，获取利差收入。 　　（二）中小银行需培养配置大类资产的理念和能力 　　中小银行、区域银行及村镇银行等面对的客户属性及行业通常局限于某一区域，例如天津滨海农商银行，信贷客户多是民营企业，行业则多是制造业，导致资产端结构容易因单一而失衡，因此可以以表内信贷资产为基础，在全国金融市场业务范围内，针对大宗商品、国有企业、能源类和非银行同业等资产在客户属性、行业和区域分布上进行有效配置，以实现银行资产结构的均衡。此外，还可依经济周期调节银行资产结构，提升投资组合的安全性和收益性：经济繁荣时，大宗商品资产市场需求相对强劲，则可多配置与大宗商品相挂钩的固定类资产来得到更好收益；经济低迷时，因信用风险和市场风险增加，则可通过多配置信用等级高的资产以保证投资组合有足够的安全性。配置大类资产，还需培养专业人才，建立相应业务部门，以充分发挥资产配置的作用。 　　（三）提高存量资产管理精细化程度，推动信贷业务投行化 　　在净利差收窄背景下，银行需精细化管理存量资产，对资产负债的期限结构和利率结构进行有效合理配置，以获取更高错配利差。有效管理资产的能力是银行获得超额收益的关键，银行将改变经营思路，由发放信贷向全资产管理