权益类基金业绩惨淡最大跌幅超五成.docVIP

PAGE  PAGE 5 权益类基金业绩惨淡最大跌幅超五成 　　在股灾的打击下，市场受到重创，个人投资者和机构投资者也不可避免的受到打击。2015年二季度，上证指数运行区间为3700点-4200点，最高曾达到过5178点。而截至2016年5月31日，上证指数收盘点位在2900点，这期间指数至少下跌了22%。因此，对于去年二季度高位成立的基金，由于其完整的经历了三轮股灾的洗理，受损程度更甚。 　　wind资讯统计显示，去年二季度，股票型基金产品和混合型基金产品共成立279只，其中，股票型基金产品33只，混合型基金产品246只。截至今年5月31日，股票型基金中除一只上涨外，其他全军覆没；混合型基金有97只出现下跌，跌幅最多的长盛国企改革主题（001239）下跌幅度高达54.5%。 　　股票型基金几乎全军覆没 　　33只股票型基金，除南方量化成长（001421）一只实现正收益外，其他均出现亏损，亏损超过三成的基金有7只，亏损幅度最大的工银瑞信互联网加（001409）跌幅达到50%。 　　通过分析牛市高位成立的股票型基金，以及其一年来的变化，我们发现有以下几个特点： 　　特点一：5月成立的基金平均跌幅最大，接近36%。Wind资讯统计显示，在33只股票型基金中，2015年4月、5月和6月成立的基金分别为13只、7只和13只。截至今年5月31日，4月、5月和6月成立的基金平均下跌幅度分别为28.68%、35.77%和16.82%。 　　从跌幅来看，5月成立的基金跌得最多，6月的相比跌得少。究其原因主要在于，5月正值市场狂热期，不少基金发行募集成功之后，不惜追高迅速完成建仓，以致于很多股票都买在高位，在其后的下跌中也只能是高仓位挨刀。而6月中旬以后，市场步入调整期，有部分股票已经出现下跌，此时建仓的成本较前期低，此外，6月底成立的南方量化成长（001421）实现9.9%的收益也带动了6月基金的整体收益表现。 　　特点二：几乎所有基金的募集期都很短，这说明人气高涨，认购踊跃。从基金发行到成立，时间最短的工银瑞信互联网加（001409）仅用了三天，其规模达到197亿；嘉实事件驱动（001416）从6月5日发行，到9日成立，也仅用了5天，规模也达到l 65亿。这两只基金的成立时间???本都是大盘加速赶顶的时间点，不仅募集很快，而且规模也都很大。此外，工银瑞信聚焦30（001496）和招商移动互联网（001404）成立时间也都不超过10天。相比较而言，4月份成立的基金其募集期较长，比如，华安新丝路主题（001104）虽然是3月16日就发行了，但一直到4月9日才成立；上投摩根卓越制造（001126）与华安新丝路主题发行时间一样，但成立时间在4月14日。上述特点其实给了我们重要启事：越是基金好卖的时候，可能离大盘的高点越是不远了。 　　特点三：经过三轮股灾之后，基金规模缩水十分严重。从首发规模来看，33只基金中，发行规模超百亿的有三只，分别为工银瑞信互联网加（001409）197.33亿；嘉实事件驱动（001416）165.5亿；景顺长城沪港深精选（000979）110.12亿。规模小于10亿的仅三只，分别为中金消费升级（001193）6.95亿；南方量化成长（001421）4.81亿；前海开源优势蓝筹A（001162）2.39亿。33只基金的首发规模合计为1499.57亿。截至今年一季度末，其规模已经缩减至790.32亿，几乎腰斩。33只基金中，规模出现增加的仅有工银瑞信新材料新能源行业（001158），规模从此前的24.41亿增加到32.14亿。规模缩水最多的前三只分别为：工银瑞信互联网加（001409）、嘉实事件驱动（001416）和景顺长城沪港深精选（000979），分别缩水111.19亿、66.36亿和56.75亿。而这三只基金产品也是当时发行规模最大的三只。 　　特点四：工银瑞信基金是最会在牛市发基金的公司。工银瑞信基金在2015年二季度发行了6只产品，虽然拿下冠军，但旗下这6只产品的业绩却非常不济，亏损最少的工银瑞信聚焦30（001496）也下跌13.2%，更有工银瑞信农业产业（001195）下跌41.4%，以及工银瑞信互联网加（001409）跌幅垫底。此外，博时、华安、建信、鹏华等基金公司在此期间也都发行了2只基金。 　　混合型基金首尾相差大 　　本刊以Wind资讯“混合型基金”选项下的偏股混合型基金、平衡混合型基金和灵活配置型基金为统计对象。去年二季度，共成立混合型基金246只（A/B/C类分开计算），其中偏股混合型13只、平衡混合型1只、灵活配置型232只。 　　截至今年5月31日，有97只基金出现下跌，跌幅超过30%的有26只基金，其中长盛国企改革主题（001239）以下跌54.5%为最