民营企业加强财务风险控制研究.docVIP

PAGE  PAGE 9 民营企业加强财务风险控制研究 　　摘要：民营企业数量众多，吸纳了大量的劳动力就业，为我国国民经济发展做出了重要贡献。同时，民营企业也面临着财务管理水平低、资金筹集成本高、违规使用资金、流动资金短缺、财务杠杆过高、风险大等问题。本文以ZY公司因财务管理不善引起资金链断裂从而导致企业破产的事例作为案例进行分析，论证了民营企业加强财务风险控制的重要性，并以此为鉴，针对如何提高财务管理效率，确保企业资金安全提出了相应的对策建议。 　　关键词：民营企业 财务控制 财务风险 　　本文为九州职业技术学院院级重点课程《税收理论与实务》项目建设阶段性成果。 　　一、ZY公司兴衰演变历程 　　ZY于 1999年8月在江苏省徐州市铜山新区投资组建，并于2000年5月正式投产。该公司是全国第一家专业生产变型运输机及农用运输车的民营企业，曾获得过全国私企500强第14位，2000年与一汽哈卡合作生产解放牌轻型卡车。2004年与南京跃进汽车股份有限公司建立技术品牌合作关系，截止2013年，公司共占地15万平方米，有9条生产线，是一家集生产、销售、产品研发于一体的大型新型企业。 　　公司成立之时正好赶上了经济快速发展的时间，产品供不应求，2004年之前的年销售额均在10亿以上，为公司积累了充足的资金。之后市场竞争加剧，公司是家族式企业，经营管理理念和水平未能跟上市场的变化，又不愿意将所有权与经营权分离，企业经营日益下滑，市场占有率不断缩小，在行业中的地位也不断被其他企业赶超，年销售额逐年下降到不足1亿。更为关键的是，企业将大量资金投放新能源汽车项目，同时为亲戚朋友开办的企业进行高额担保、挪用银行贷款用于民间高利贷等，这一系列的高风险财务活动最终导致公司资不抵债，于2014年年底资金链轰然断裂，企业一夜之间破产倒闭，结束了14年的经营活动。如今两年时间已经过去，企业破产清算事宜仍未完成，所欠职工补偿款、供应商货款、税款、银行贷款及利息等高达3亿无法清偿，给员工、供应商、银行、国家带来了巨大的损失。 　　二、ZY公司高风险财务行??分析 　　（一）重大投资项目缺少科学论证以及集体决策 　　公司的主营产品是农用运输车、工程汽车，该产品技术成熟，系列丰富，在广大用户中口碑还是较好的。2012年，公司总经理（董事长兼任）做出一个决定：上马垃圾清扫车项目。垃圾清扫车属于特种车辆，该公司不具备该种车辆的生产资质，于是决定向山东某垃圾清扫车制造公司购买资质，金额约为800万元。从财务控制的角度看，涉及到重大资金的项目投资原则上需要集体决策，以及参考由财务人员提交的项目可行性报告，项目的投资回报率等信息。该公司未履行以上程序，完全由总经理一人单独做决定，最终花费800万元购买了该车辆生产资质。由于企业对该项目缺少技术支持和生产经验，对市场需求也没做深入的调研，同时也缺少成熟的产品销售队伍，结果导致该项目生产出来样品之后市场一直没有打开，陷入停滞，加上研发成本，企业一共损失了约1000万元。 　　（二）挪用大量流动资金 　　ZY公司在经营的前10年积累了大量的资金，货币性流动资金数额达到8000万左右，应该说前期的财务状况是比较良好的。但是该公司自2008年起，将自有流动资金借于浙江某公司开展新能源汽车研发项目。该项目研发周期长，研发成本高，国内技术不成熟，市场也尚不明朗。导致浙江某公司的电动汽车项目进展缓慢，直至2013年才试制成功，但是市场销售一直没有打开，而由于占用了ZY公司的高额流动资金，对ZY公司的财务状况的影响则也是巨大的，公司自2008年起开始周转不灵，由于缺少流动资金，在生产的旺季甚至会出现因资金短缺无法购买原材料导致不能扩大生产的情况，最严重的时候员工的工资都是靠银行贷款发放。这说明已经为企业带来了较大的财务风险，但是企业的高层管理人员风险意识相当薄弱，也不能听取财务人员的意见和建议，为后续的资金链锻炼埋下了很大的隐患，直至企业倒闭之时，未收回的流动资金借款仍然高达7900万元。 　　（三）滥用财务杠杆，资产负债率过高 　　公司自2005年左右即开始扩大负债规模，均为1年期的短期借款，方式多为担保借款，成本高于抵押借款，年平均借款金额由3000万逐渐上升，到2013年，银行借款总金额达到2亿元，仅每月的银行借款利息都要达到数百万之多。前几年由于市场需求量大，产销两旺，企业偿债的压力不是很大，基本都能按时归还，2008年起，国际国内经济形势不太乐观，再加上市场竞争愈演愈烈，该公司的销售额和利润额都逐年下降，但是借款金额却逐年上升，导致偿债能力越来越弱，基本上靠借新债还旧债，财务风险之大不言而喻。企业的财务状况已经是岌岌可危，但是公司已经陷入恶性循环无法自拔，截止2014年底，ZY公司资产负债率