浅谈世界银行贷款项目中的资金管理.docVIP

PAGE  PAGE 5 浅谈世界银行贷款项目中的资金管理 　　摘要：世界银行贷款是具有自身特色的资金来源方式，在资金方面主要是通过世界银行的贷款和国内配套两个方面组成。本文主要是对世行贷款资金成本进行分析，并对世行贷款资金的管理进行论述，完成对世行贷款项目中的资金管理的剖析。 　　关键词：世界银行 贷款项目 资金管理 　　一、世界银行贷款资金成本分析 　　从1981年来，世界银行共向我国提供贷款近391亿美金，支付了263个项目，致力于推进改善我国的供水和污水、能源、道路、交通、通信、环境、文化和卫生等各领域。世行贷款资金成本是借款人在使用世行贷款资金所支付的筹资费和资金使用费。现从以下几个方面来分析影响世行贷款资金成本的因素： 　　（一）利息 　　借款人对已提取但尚未偿还的贷款本金向世行支付利息。利息的组成有：基准利率、退息/补息、利差及减免。世行在贷款上采用的基准利率为各计息期的伦敦银行同业拆借利率（LIBOR）；基于LIBOR的贷款在整个贷款期内利差固定不变（目前为每年0.60%）；根据实际筹资成本确定利率的原则，世行将实际筹资成本低于相关LIBOR的差额退还给贷款的公共部门借款人，并于每年的1月1日和7月1日两次对实际筹资成本进行计算，并予以公布，每期的退息率适用于相关的利息期；补息则是实际筹资成本高于LIBOR的差额，这时世行将向借款人补收高出的部分，但这一情况不大可能出现；对于所有符合条件的、利差为每年0.60%的普通资金来源公共部门借款人，若无逾期贷款，将获得每年0.30%的利差减免，并由世行每12个月宣布一次。贷款利息应当每6个月支付一次，付款日期可以是在一年的任意一个月，但一定是该月的1日或15日，每半年的付款日期在贷款谈判时确定，并写入贷款协定。 　　（二）承诺费 　　所谓承诺费就是对世行在贷款中承诺的费用但尚未支付的部分，需要按照一定的承诺费率进行收取。承诺费以贷款的记帐币种支付，除非在贷款协定中另有规定，否则，在贷款协定签字后的第60天即开始计收承诺费。目前一般采用全额计提和分期计提，全额计提是根据未支付贷款余额每年按0.75%的比例征收承诺费；分期计提是根据贷款额的一定比例（第一年15%，第二年45%，第三年85%，第三年后100%）扣除累计支付额和贷款注销额后的未支付贷款余额每年按0.75%的比例分期征收承诺费。这就要求借款人尽量加快项目进度和贷款资金的支付进度，以降低承诺费。 　　（三）先征费 　　世行规定1999年及之后的项目必须收取先征费，世界银行的贷款只要生效，贷款总额的1%需要作为先征费立即支付，此笔款项可以从贷款中直接扣除。并且，不论贷款人的经营情况及还贷情况如何，此笔款项都不予退还。 　　（四）汇率 　　世行在贷款上以美元、日元、欧元为基本货币，不管借款人采用何种货币，必须采用当天的汇率进行美元转换后进行交易。在借款期内的汇率变化可能会造成贷款成本增加，给业主带来一定的资金风险，因此选择合适的币种进行贷款也非常重要。 　　（五）偿还期限和偿还方式 　　世行贷款的还贷周期比较长，分为宽限期和还贷期，宽限期只付息不还本，贷款本金分期偿还，这对于贷款人制定还款计划较为有利。还贷方式有很多种，比如等额偿还本金、等比偿还本金，贷款人需要综合考虑项目的实际情况，力争采用最佳的方式还贷，以降低资金成本。 　　二、世界银行贷款资金的管理 　　（一）提款报账的管理 　　目前世行项目贷款的取得方式主要是采用提款报账制，这种方法与国内一些银行贷款的方式有很大的差别。主要是通过向世行提供符合文件规定的、合格的支付材料，并根据贷款合同中所规定的协议比例进行贷款，而且总贷款的金额不可超过协议中规定的额度。提款报账的支付方式主要有直接支付、特别承诺、偿还支付、预付款支付。直接支付和特别承诺是世行向第三方支付资金，而偿还支付和预付款支付则是世行向借款人支付资金。为保证贷款支付的速度以及减轻借款人和世行的工作量，世行所选用的支付方式主要是偿还支付和预付款支付，依据实际情况对两种支付方式进行选用或者结合。一般情况下，世行会首先开设一个账户，对资金进行储备，项目单位所在地财政部门设有美元专户，项目单位通过相应的申请程序之后，由财政部门审核拨付资金，之后再由财政部门向世行申请回补资金。所有项目需要的合格费用必须发生在贷款关闭日之前，经借款人申请，世行可延长关闭日。关闭日过后的四个月之内，继续接受项目单位递交的项目关闭日以前发生的合格费用的报帐申请，世行接受报帐申请和证明单据的最后日期被认为是财务支付的最终日期。另外，应借款人要求、《行长报告及建议书》中合理证明并经世行批准，可以提供追溯性融资。 　　（二）世界银行认可的招标合同管理 　　世行贷款资金按照各支付类别占贷款总