浅谈金融脱媒对我国商业银行的影响.docVIP

PAGE  PAGE 6 浅谈金融脱媒对我国商业银行的影响 　　摘 要：现如今随着我国资本市场的不断发展壮大，金融产品的创新日新月异，涌现出了许多非银行融资方式。融资再也不是传统上意义的由商业银行独家垄断，而开始逐渐出现金融脱媒的现象，特别是近些年互联网金融的快速发展，金融脱媒的趋势更加的显著。金融脱媒势必会对商业银行的传统业务带来强烈的冲击，从而影响其发展。本文简单阐述金融脱媒给商业银行带来的一些重大影响，并试图站在商业银行的角度给出一些肤浅的应对策略。 　　关键词：金融脱媒；商业银行；影响；策略 　　一、引言 　　金融脱媒理论实际上与金融中介理论是密切相关的。所谓金融中介，其实可以分为两种，一种是广义的，是指除了包括了商业银行外，还包括证券公司，投资银行等其他金融机构，这些金融机构以代理的身份通过证券市场为证券投资方和证券融资方提供证券发行、证券交易等服务；而狭义的金融中介就是指商业银行本身，商业银行通过提供存款利息从资金供给方吸收资金，通过收取贷款利息将资金以信用贷款、抵押贷款等形式提供给资金需求方。“金融脱媒”的“媒”实际上就是指金融媒介也就是金融中介，但这里仅仅是指狭义上的金融中介，也就是商业银行。因此，所谓金融脱媒，就是指在金融管制的情况下，资金供给绕开商业银行体系，直接输送给需求方和融资者。近年来，由于我国股票市场、债券市场、理财市场的快速发展和壮大以及互联网金融的蓬勃发展，金融脱媒的程度愈发加深，其对商业银行的影响也越来越大。如何在金融脱媒的冲击下保持健康稳定的发展，是每个商业银行必须思考和解决的难题。 　　二、金融脱媒对商业银行的影响 　　长期以来，商业作为我国金融经济的支柱，对我国的金融经济的发展起着至关重要的作用。凭借其自身得天独厚的优势，商业银行在资本市场长期居于垄断地位，居民存款、企业贷款首先想到的就是银行，使得商业银行成为我国金融活动的核心。然而随着股票市场、债券市场、理财市场的快速发展和壮大以及互联网金融的蓬勃发展，金融脱媒的现象日趋显著，对商业银行产生了重大的影响。 　　（一）金融脱媒增大了商业银行的存贷款流失 　　近些年，由于金融产品的不断创新，金融行业迅猛发展。由于这些新兴的金融企业无论在技术上还是服务上都比传统的商业银行更具优势，因此大量的资金流入到这些企业集团当中，分流了商业银行的存款。典型的例子就是互联网金融的快速发展，互联网的快速发展滋生出了许多庞大的互联网金融集团，像阿里集团旗下的余额宝，蚂蚁金融等互联网理财产品，这些大的企业凭借自身信誉及业务技术优势吸收了大量的民间资本，极大的分流了商业银行的存款，增大了银行的存贷款流失。除了互联网金融公司，股票市场、债券市场也给商业银行的存款造成了极大的冲击，许多大型上市公司凭借其良好信誉，自身已经可以通过股票市场发行股票或者债券市场发行债券来进行融资，以满足企业的资金需求；中小型企业也可以通过创业板发行股票来进行融资。这些以前都不得不向商业银行贷款进行融资的大中小型企业，如今都可以通过其他渠道来获得资金，大大减少了商业银行的贷款。 　　（二）金融脱媒减少了商业银行的息差收入比 　　息差收入一直都是我国商业银行利润的最主要来源，然而随着金融脱媒现象的产生和发展，许多大中型企业凭借其自身的信誉，开始绕开银行独自在债券市场和股票市场等进行融资，使得商业银行的信贷规模较以前不断缩小，商业银行不得不开始开展一些新的业务来增加收入。这样就使得息差收入的在收入总额中的比重逐渐下降。随着金融脱媒趋势的越发加深，商业银行的息差收入所占比重也将会越来越少。 　　（三）金融脱媒增加了商业银行的管理难度 　　首先，商业银行的信用风险会导致其风险管理难度的加大。由于资本市场以及金融业的迅猛发展，许多大型的信用良好的优质企业开始自己通过债券市场或者股票市场进行资金的筹集，而不需要或减少了向商业银行的贷款。商业银行为了保证其效益，不得不拓展其中小企业的市场业务，增加对中小企业的贷款，但是中小企业由于其自身资金、技术等因素的限制，信用水平远远不如大型优质企业，这必然会导致商业银行面临更大的信贷风险。并且随着直接融资的发展，商业银行中关于利率、汇率等波动性较大的业务也肯定会显著增加，这进一步扩大了商业银行所面临的市场风险。信用风险与市场风险的相互作用将会大大提高商业银行的风险管理难度。 　　其次，客户管理难度增大。金融脱媒过程中，大型优质企业不再仅仅依赖商业银行的贷款，使得其在与银行交往的过程中地位在不断上升，甚至处于优势地位。最突出的表现便是企业比以往拥有更大的选择空间。商业银行一旦不能满足这些企业的一些特殊需求，不能为其资产增值，不能提供更为个性化的服务，这些客户就会选择其他能为其解决问题的银行。这样就使得商业银行客户管理的难度增