- 1、本文档共5页,可阅读全部内容。
- 2、有哪些信誉好的足球投注网站(book118)网站文档一经付费(服务费),不意味着购买了该文档的版权,仅供个人/单位学习、研究之用,不得用于商业用途,未经授权,严禁复制、发行、汇编、翻译或者网络传播等,侵权必究。
- 3、本站所有内容均由合作方或网友上传,本站不对文档的完整性、权威性及其观点立场正确性做任何保证或承诺!文档内容仅供研究参考,付费前请自行鉴别。如您付费,意味着您自己接受本站规则且自行承担风险,本站不退款、不进行额外附加服务;查看《如何避免下载的几个坑》。如果您已付费下载过本站文档,您可以点击 这里二次下载。
- 4、如文档侵犯商业秘密、侵犯著作权、侵犯人身权等,请点击“版权申诉”(推荐),也可以打举报电话:400-050-0827(电话支持时间:9:00-18:30)。
查看更多
深圳C公司借壳上市案例研究.doc
PAGE
PAGE 6
深圳C公司借壳上市案例研究
摘要:本文以深圳C公司通过资产置换的方式借壳四川H公司上市的案例为基础,主要介绍了双方借壳上市的具体过程,重点分析了买壳方与卖壳方各自的动因,又通过对比法对深圳C公司借壳前后各项财务指标的变化进行绩效分析,进而反映借壳上市对企业发展的影响,并有针对性的提出企业未来发展战略。
关键词:借壳上市;资产置换
1.深圳C公司借壳上市案例分析
1.1双方资产置换的动因分析
1.1.1借壳方深圳C公司。在当今资本市场快速发展的背景下,我国香港CR上市公司近年来为了打破以彩电行业为主的单一生存模式,寻求更大规模的发展,将掌控公司第二大产业机顶盒业务的深圳C公司分拆上市。由此不仅提升其在全球数字机顶盒行业的综合竞争力和行业地位,同时获得更多的资金和资源,也能为公司拓展其他相关业务提供更加充足的资金和发展空间。
1.1.2卖壳方四川H公司。作为资产置出方的四川H公司,于1998年在深市主板上市,曾为HR纺织公司的子公司,两家公司同样经营纺织业,且近年来纺织行业不景气,致使两家公司竞争激烈,且业绩更是跌入谷底。为了摆脱当前困境,HR纺织公司决定将子公司四川H公司进行资产重组,以图重新获得业绩提升。
四川H公司在2010-2012年间的营业收入分别为11.12亿元、12.44亿和11.31亿元,三年来业绩都止步不前。净利润分别为0.95亿元、0.75亿元和0.18亿元,呈直线下降趋势,2012年更是同比2011年减少了76.16%。
深圳C公司与四川H公司经过协议,决定将深圳C公司100%股权置入四川H公司,上市公司的主营业务即从纺织业变更为数字机顶盒的研发、生产和销售,以此彻底解决四川H公司与其控股股东HR纺织公司的同业竞争,同时从根本上改善上市公司的经营状况。
1.2资产置换具体实施过程
本次交易由以下行为组成:1.股权出售;2.资产置换;3.发行股份弥补资产置换差额;4.HR纺织公司转让股份偿付应收账款。(注:该四个部分在本次资产重组置换过程中不可分割,互为前提,同步实施。)
资产置换实施完成后,深圳C公司将100%股权置入原上市公司四川H公司,深圳C公司控股股东CR公司便持有上市公司292,274,254股股份,占总股本的58.54%,成为上市公司新的控股股东,而HR纺织公司扔持有上市公司18,123,000股股份①。
1.2.1股权出售。首先,四川H公司将持有的子公司烟台锦纶72%的股权以38,688.00万元的价格转让给控股股东HR纺织公司,从而形成一笔应收账款。
1.2.2资产置换。其次,四川H公司以出售子公司烟台锦纶的股权形成的应收款项,以及公司剩余资产与负债,与CR公司持有的深圳C公司股权进行等值置换。
双方协议,深圳C公司将100%股权作价350,047.00万元置入四川H公司,而CR公司接受了四川H公司的全部置出资产以及HR纺织公司所欠的应收账款,共计52,900.00万元,置出资产与置入资产价格差额297,147.00万元由四川H公司向深圳C公司全体股东发行股份购买。
1.2.3发行股份弥补资产置换差额。资产置换产生的差额297,147.00万元,除以股份发行价格8.04元/股,共计369,585,915股(零股部分以现金补足),为本次四川H公司向深圳C公司全体股东发行的股票数量,上市公司总股本也由原来的129,965,718股扩大到499,251,633股。
1.2.4HR纺织公司转让股份偿付应收账款。最后,HR纺织公司欠CR公司公司38,688.00万元的应收账款,以转让其拥有的上市公司股份的方式偿付。转让价格为8.04元/股,共转让48,000,000股,总计38,592.00万元,剩余不足清偿应收帐款的96万元,由HR纺织公司以足额现金方式向CR公司补足。
经过这四步操作之后,深圳C公司借壳上市整个过程于2014年9月26日全部实施完毕。2014年11月7日上市公司完成了工商登记变更手续,企业名称由原四川H公司股份有限公司变更为深圳C公司股份有限公司。
1.3收购完成后上市公司权益情况
上市公司在此次重大资产重组前的总股本为129,665,718股,交易过程中发行了369,585,915股股票用以补足资产置换产生的差额,随后上市公司的总股本增加至499,251,633股。深圳C公司控股股东CR公司便持有上市公司292,274,254股股份,占总股本的58.54%,成为上市公司新的控股股东,而原控股股东HR纺织公司持有上市公司股权的比例则由50.99%下降至3.64%②。表1-2为本次借壳上市过程实施完成前后上市公司股权结构变化情况。
您可能关注的文档
最近下载
- 网络空间信息安全(第2版)习题与思考题参考答案.pdf
- 微肿瘤PTC体外药敏检测服务2023年.pdf VIP
- 教科版四年级科学上册第三单元《第1课让小车运动起来》优秀教学设计.docx VIP
- 病例报告表完整版.doc
- 电影售票管理平台.docx
- 统编版语文三年级上册《对话中提示语的位置及标点》课件.pptx VIP
- AQ_ 4272-2016 铝镁制品机械加工粉尘防爆安全技术规范.pdf
- 4第四章-金融市场及其构成(货币金融学(蒋先玲编著)第3版ppt课件可编辑).pptx
- 部编版语文二年级下册 第三单元大单元任务群“发现汉字的秘密”(一等奖创新教学设计).pdf VIP
- 《活着》读书分享.pptx VIP
文档评论(0)